范围：
opc.config.toml二态模型——99 家非 hidden 公司全部上表。本周 全部 99 家强制全刷（force-refresh，last_updated 全 2026-07-29；META 因 workflow 瞬时 server error 已串行补刷成功，0 净失败），主锚法/历史分位/熊市地板/收益风险比/仓位 逐家现拉。 口径：只读派生自各公司00/01/02/08+ stockanalysis 财报日 API，不刷新数据。收益风险比 =（保守 Base PT−现价）÷（现价−熊市地板），<1.5 差 / 1.5–2.5 中 / >2.5 好；买区（深度+买区内）按 收益风险比↓ 排（性价比最高在前）。主锚法=archetype 计价轴（PE/PEG 对周期/电力/前营收股 N/M）；历史分位=当前主锚倍数在近5年 band 分位；内部人=近6月（≥2026-01-29）旁证、参考列不主导排序；仓位=conviction 4腿合成。 现价：全板 as-of 2026-07-28 收盘（Polygon settled）；IQV 为 2026-07-29 盘中（当日已发财报）。已全量 Polygon 核对，零捏造。 ⚠️ 分母失真提示：现价贴近熊市地板时（现价−地板）极小 → 收益风险比被算术放大（VICR 19.6 / NOK 13.9 / WOLF 9.6 / IREN 7.9 / ONTO 7.8 / SNPS 7.7 / PL 7.5 / MRVL 6.9 / TE 6.7 均属此类，方向真实但绝对值夸大，别只看数字排名，看仓位纪律与 bear case 是否兑现）。 🎰 题材无边际（15 家）单列：ASPI/ASTS/AXTI/GENB/INFQ/IONQ/LAC/NVTS/OKLO/ONDS/QBTS/RGTI/SMR/TMC/XE = pre-rev / 极端估值故事股，收益风险比基于远期 NAV/里程碑假设、可靠性低于盈利股，从买区排序移出、仅小仓投机。 近期已官宣/临近财报（≤2026-08-12，49家 · 超级财报周进行中）：AAPL 07/30✓ · AMZN 07/30✓ · AXTI 07/30✓ · MPWR 07/30✓ · MA 07/30✓ · RDDT 07/30✓ · CCJ 07/31✓ · ETN 07/31✓ · ON 08/03✓ · PLTR 08/03✓ · AMPX 08/04✓ · AMD 08/04✓ · CIFR 08/04✓ · CLOV 08/05✓ · CRCL 08/05✓ · CRL 08/05✓ · FLNC 08/05✓ · IONQ 08/05✓ · POWI 08/05✓ · SDGR 08/05✓ · SMR 08/05✓ · SNDK 08/05✓ · UUUU 08/05✓ · VPG 08/05✓ · WDC 08/05✓ · AAOI 08/06✓ · MP 08/06✓ · ONTO 08/06✓ · OSCR 08/06✓ · OUST 08/06✓ · QBTS 08/06✓ · RGTI 08/06✓ · UMAC 08/06✓ · OKLO 08/07✓ · VST 08/07✓ · ASTS 08/10✓ · CAMT 08/10✓ · CLSK 08/10估 · KULR 08/10估 · NBIS 08/10估 · RKLB 08/10✓ · USAR 08/10估 · CRWV 08/11✓ · GENB 08/11估 · LITE 08/11✓ · ONDS 08/11估 · RXRX 08/11估 · CBRS 08/12✓ · INFQ 08/12✓。
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK | 13.9 | $8.93 (7/28) | $9.5-11.0（25-29×） 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $8.5 | >$16 | starter 1/3（现价逼近地板；AI&Cloud订单转化确认后加至半仓） |
| 主锚 Forward PE × FY26 comparable EPS $0.376（主锚）；第二法=历史PE band（重估前vs重估后）+ 共识PT $14.89；PEG仅参考 估值 PE N/M（TTM GAAP被并购/重组拉低分母，reported口径失真） · FPE ~23.8×（指引EPS $0.376）/ ~22.9×（共识~$0.39） · PEG年 ~1.6（全年前瞻PEG，FY26 EPS同比+14-15%） 分位 无干净5年band；重估前10-15× vs 重估后30-47×两段，现23.8×处重估后区间下沿以下 收益风险比 (Base PT $14.89 − $8.93) ÷ ($8.93 − 地板$8.5) = 5.96/0.43 = ~13.9:1，远超2.5门槛但已进入「逼近地板机械放大」区，参考意义显著下降；R:R随价：@$11=1.6:1、@$10=3.3:1、@$9.5=5.4:1、@$8.93=13.9:1（建仓区中枢1.6-5.4:1才是可信参考带） 内部人 🟢买: 07-24最高层逢跌开放市场买入~$1.59M（董事长Ihamuotila二度加仓+AI官Mahajan恰在建仓区下沿$9.55买+Hammarén），07-27披露(6-K) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 AI&Cloud订单转化 | ||||||
| MP | 4.07 | $41.28（7/28收盘） | $42-50 🟢买区内 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $33（区间$30-38，历史低$29.58） | >$75 | starter（1/3），财报T-6→财报前最多半仓/财报后按结果加满 |
| 主锚 EV/Sales(NTM)+卖方PT集群+内部人买入锚（前营收故事股×深周期矿） 估值 PE N/M（GAAP亏损，TTM EPS ~-$0.41） · FPE EV/Sales~10x（NTM估算，N/A PE） · PEG年 N/M 分位 多年低位（52w第2分位，无干净前瞻band） 收益风险比 R:R=(75−41.28)÷(41.28−33)=~4.07:1（base PT $75）；共识PT $80.44算~4.73:1；门槛>2.5硬门槛，双口径均远过；⚠️stale：现价$41.28已跌破买区下沿$42(-1.7%)，接近但未破地板$33(仅-20%之遥)，下方缓冲变薄——高R:R是"贴近地板"所致而非上行空间变大，需留子弹待8/6财报 内部人 🟢COO Rosenthal双次裸买(6/09$54.30+5/20$56.62,~$1.5M,现价低其锚-24%)；CEO Litinsky裸卖$59M区$64-71(最近6/03,已停手→🟡过期,非新增) 事件 财报 5/7→8/6✓ · 催化 Q2财报8/6+中国管制11/10 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VICR | 19.6 | $192.12 (7/28) | $208–244（P/S 18-21x） 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $186（16x P/S） | >$348（>30x） | starter(1/3) |
| 主锚 P/S（自身band）+ backlog订单簿，GAAP PE失效 估值 PE ~62x（GAAP TTM，含税务一次性benefit，失真） · FPE P/S ~16x FY26E（forward，营收锚非EPS锚） · PEG年 N/M（无可靠营收/EPS指引，01明确"不编数字"） 分位 多年低位偏低端（从中枢滑向低位，跌破建仓区贴地板） 收益风险比 机械算~19.6:1 =（公允中枢$312 − $192.12）÷（$192.12 − 熊市地板$186）；高值系现价贴地板所致（到floor仅剩~$6），真实风险已从"回撤"转为"地板会不会破"——若收盘跌破$186且旗舰放量未兑现→触发闸③复核；⚠️stale：现价$192.12已跌破买区下沿$208、逼近熊市地板$186（07-28盘中曾破186见178.72）——bear case可能正在发生，需盯收盘是否失守$186 内部人 🟡董事Lavie 7/23卖1,216股@$224.72(最新,7/27申报)，创始人7/07后停手(@$302)，均高于现价$192.12，60份Form4零买入 事件 财报 7/21→10/20估 · 催化 旗舰客户放量;Q3财报10/20 | ||||||
| NOK | 13.9 | $8.93 (7/28) | $9.5-11.0（25-29×） 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $8.5 | >$16 | starter 1/3（现价逼近地板；AI&Cloud订单转化确认后加至半仓） |
| 主锚 Forward PE × FY26 comparable EPS $0.376（主锚）；第二法=历史PE band（重估前vs重估后）+ 共识PT $14.89；PEG仅参考 估值 PE N/M（TTM GAAP被并购/重组拉低分母，reported口径失真） · FPE ~23.8×（指引EPS $0.376）/ ~22.9×（共识~$0.39） · PEG年 ~1.6（全年前瞻PEG，FY26 EPS同比+14-15%） 分位 无干净5年band；重估前10-15× vs 重估后30-47×两段，现23.8×处重估后区间下沿以下 收益风险比 (Base PT $14.89 − $8.93) ÷ ($8.93 − 地板$8.5) = 5.96/0.43 = ~13.9:1，远超2.5门槛但已进入「逼近地板机械放大」区，参考意义显著下降；R:R随价：@$11=1.6:1、@$10=3.3:1、@$9.5=5.4:1、@$8.93=13.9:1（建仓区中枢1.6-5.4:1才是可信参考带） 内部人 🟢买: 07-24最高层逢跌开放市场买入~$1.59M（董事长Ihamuotila二度加仓+AI官Mahajan恰在建仓区下沿$9.55买+Hammarén），07-27披露(6-K) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 AI&Cloud订单转化 | ||||||
| WOLF | 9.6 | $21.88 (7/28) | $30-35（EV/S 4.0x，peer band上沿） 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $18-23（3.0x EV/S；March增发$18.46/Renesas行权$23.95） | 不追 $57（6x，直到毛利转正） | speculative starter 1/3 |
| 主锚 distressed turnaround/深周期-亏损前期 → 主锚EV/Sales(peer band+post-emergence区间,无5yr自身band);第二法=净现金/股底+200mm重置成本SOTP 估值 PE N/A（TTM GAAP净亏损~-$1.0B,PE无意义） · FPE EV/S ~3.2x（PE/FPE/PEG/EV-EBITDA全N/M，分母为负） · PEG年 N/M 分位 无5yr自身band(post-emergence<1年)→退回peer band(ON2.5x/Infineon3x/POWI3.5x)中枢偏下+post-emergence区间~19分位 收益风险比 R:R现价~9.6:1（保守以Street共识$40为base，上行+82.8%/软地板$20下行−8.6%）；对March硬底$18则~4.7:1（下行−17.7%）；bull case EV/S 7x≈$73口径则27:1，但地板缓冲已极薄；⚠️stale：现价$21.88<买区下沿$30，且已深入熊市地板带$18-23、跌破净现金/股$23.09——bear case可能正在兑现；但文件称无新10-Q/8-K基本面证据，续跌系24M resale供给冲击+risk-off，真正证伪待8/24 Q4财报 内部人 ⚪7/16 Feurle/Emerson代扣税(F)@$35.10、7/02 Kohn grant@$0，均非主动交易；新班子post-emergence以来0笔开放市场买入持续 事件 财报 5/5→8/24估 · 催化 8/24 Q4财报;10kV MOSFET出货 | ||||||
| IREN | 7.9 | $33.93 (7/28) | $34-42（分批建仓区，EV/ARR ~4.0-5.0x，围绕6-14最空卖方PT $39上下） 🟢买区内 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $30-34(中值$32) | >$70（NVIDIA $70认购权/可转债$73转股价稀释阻力区） | starter(≤1/3)，财报前先半个starter |
| 主锚 主锚EV/已签ARR + EV/MW（故事股/转型期capex-beta neocloud archetype）；第二法EV/Adj.EBITDA(谷底)+卖方PT band；无PE/PEG（GAAP EPS被BTC+可转债MTM主导） 估值 PE N/M（GAAP EPS被BTC MTM+可转债MTM主导，季度正负$0.5-1.1剧烈跳动） · FPE EV/已签ARR ~3.3x（archetype主锚，总现金口径）/ ~3.8x（扣受限） · PEG年 N/M 分位 —（无多年前瞻倍数band，IREN 2025中才从FPI转制、AI-cloud业务仅一年，退回卖方PT区间+EV/ARR压缩位置锚定） 收益风险比 (Base $65 − $33.93) ÷ ($33.93 − 地板$30) = ~7.9:1（更诚实口径）；机械口径用地板中值$32 = (65−33.93)/(33.93−32) = ~16:1，但文件明确警告"分母趋零→数字被放大失真，不代表安全边际扩大"。持有周期假设至2026-08-27财报/Horizon Q3交付里程碑；若催化被提前定价则R:R视为stale需复核。；⚠️stale：现价$33.93已略低于买区下沿$34（约−0.2%），紧贴熊市地板$30-34上沿交界——需留意bear thesis（BTC深跌+GPU交付延期/ARR兑现停滞）是否在应验；文件仍判定"未达复核阈值、在纪律买区内"，但R:R数字因贴近地板已进"分母趋零"失真区间 内部人 ⚪ 6个月内(2026-01-29后)无任何Code P买入；仅2026-07-01大额RSU授予(Code A,$0成本,联合CEO Daniel/William Roberts各9,099,328股)——拿股非买股；CEO现金卖出($33.13,2025-09-11)及Guzowski卖出($36.32,2025-09-16迟报至2026-07-01)均属窗口外交易，已过期 事件 财报 5/7→8/27估 · 催化 8/27财报;Horizon Q3交付 | ||||||
| ONTO | 7.8 | $241.89 (2026-07-28 收盘) | $250-293(40-45x) 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $228(35x) | 不追 $382(59x=可转债转股价$381.80) | half(1/2) |
| 主锚 Forward PE (半导体设备·中周期复苏, FY+1 NG EPS) + 历史前瞻倍数band+卖方PT验证 估值 PE ~112x(TTM GAAP, 被整合费/摊销/重组压高, 失真; FY25静态$2.78→~87x) · FPE ~35-40x(中值$6.5→~37x; 卖方共识$7.19→~34x) · PEG年 ~0.85(陷阱-谷底基数假高增长; 正常化后~1.5) 分位 中偏下位(近年前瞻倍数区间: 谷底25-30x / 复苏高点~54x, 现~37x) 收益风险比 (Stifel PT $350 − $241.89) ÷ ($241.89 − 熊市地板$228) ≈ 7.8:1，持有至2026-08-06 Q2财报；上轮0.9:1大幅回升，但分母仅$14很薄；⚠️stale：现价$241.89已跌破买区下沿$250，逼近熊市地板$228(仅+6%)——7.8:1的R:R前提是$228地板守住，若08-06 Q2 guide-down击穿地板则R:R失效 内部人 ⚪近60份Form4最新2026-05-22均RSU/PSU无现金交易；CEO末次卖出2025-01-22(10b5-1,$200-219)已超6个月窗口过期 事件 财报 5/5→8/6✓ · 催化 Q2财报8/6;HBM4封装 | ||||||
| SNPS | 7.7 | $383.82 (7/28) | $413–443 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$370 | >$520 | starter 1/3（偏积极） |
| 主锚 Forward PE×FY26 NG EPS（盈利复利/宽护城河） 估值 PE N/M（GAAP被ANSYS并购摊销压至近零,噪音,标虚低） · FPE 26.0x（FY26 NG EPS $14.76） · PEG年 1.91x 分位 多年低位（5yr前瞻PE band[~27-55x]约p5-10,仍破下沿） 收益风险比 现价$383.82 vs base PT $490: R:R=($490-$383.82)/($383.82-$370)=7.7:1（MS PT $525则10.2:1）；建仓区下沿$413处R:R仅1.8:1（参考） 内部人 🟡10b5-1续卖@$450-459已停(6/15 CEO Ghazi $6.7M/6/12 CFO Glaser $1.5M),现价仍低于卖价15-16% 事件 财报 5/27→8/26✓ · 催化 9/8财报+9/30路演日 | ||||||
| PL | 7.5 | $20.42 (7/28) | $23-25（18-20x EV/Rev） 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $19（15x） | >$43（35x） | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M（持续亏损） · FPE 16.2x（EV/Rev FY27e，archetype倍数；Forward PE不可算） · PEG年 N/M（无正EPS指引，无卖方共识） 分位 2026 EV/Rev区间(5x-42x)下三分位偏下；52w价格分位31.7%，距ATH-60.5% 收益风险比 (Base$31−现价$20.42)÷(现价$20.42−地板$19)=7.5:1；持有至Q2 FY27财报2026-09-08；地板缓冲仅7.0%，属逼近地板机械抬高、非稳健安全边际；⚠️stale：现价$20.42已跌穿买区下沿$23，落于买区与地板$19之间（仅高于地板7.0%），熊市假设正接近验证边界（跌破$19即thesis-break） 内部人 🟡10b5-1卖出 CFO Johnson 7/23@$22.08(预设计划采纳2026-04-23,不计看空) 事件 财报 6/4→9/8估 · 催化 ATM稀释+Q2财报9/8 | ||||||
| MRVL | 6.9 | $174.47 (7/28) | $200-$220 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $160 | >$300 | starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE × FY27 NG EPS（第二法：反向DCF闸+AI期自身fwd-PE band分位） 估值 PE ~60x（GAAP TTM，含FY26Q3一次性剥离gain虚高） · FPE ~43.6x（区间41-45x，FY27 NG EPS mid $4.00） · PEG年 ~1.07 分位 AI期fwd-PE band[35x-90x]的~p30（中枢下，本周自p55/p40回落） 收益风险比 @现价$174.47: (275−174.47)/(174.47−160)=100.53/14.47=~6.9:1（分母仅$14.47，高比值源于逼近地板，非无脑加满）｜@买区$200: (275−200)/(200−160)=~1.9:1｜@买区$210: (275−210)/(210−160)=~1.3:1；⚠️stale：现价$174.47已跌破买区下沿$200（比建仓区更便宜），且逼近地板$160/复核线$170（仅高$4.47-14.47）——bear case（capex digestion/AWS份额丢失）若坐实可能正在兑现，需密切跟踪 内部人 🟡卖出潮已停手：7/16 Bharathi@$199.24/Murphy@$209.52(10b5-1)，现价已跌破全部近期卖价($199-309)，信号趋于过期 事件 财报 5/27→8/27估 · 催化 8/27财报(est);1.6T光模块 | ||||||
| TE | 6.7 | $4.15 (2026-07-28) | $4.25–$6.00 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $3.50 | 不追 $10 | starter(≤1/3)/观察 |
| 主锚 EV/EBITDA×FY27里程碑折现（主锚,archetype=政策驱动前盈利成长制造） 估值 PE N/M（亏损） · FPE N/A(亏损)，EV/FY27EEBITDA≈4.7x · PEG年 N/M 分位 52w 26%分位（低位） 收益风险比 (基准~$8.5−$4.15)÷($4.15−$3.50)≈6.7:1（持有至完整Q2 10-Q~8月中+G2综合融资落地；若催化被提前定价则视为stale需复核） 内部人 🟡Kilde前高管5/28-6/4@$10.7-11.5高位卖后停(过期)；Trina 5/26合规减持$8.62非看空；现任零买入 事件 财报 5/12→8/19估 · 催化 IP款7/31+G2融资 | ||||||
| SMTC | 5.99 | $111.30 (7/28) | $117–$130 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $104 | >$180 | half（1/2） |
| 主锚 主锚 FPE×FY+1 NG EPS（盈利复利/AI互联成长archetype）；副=全年前瞻PEG+卖方PT区 估值 PE N/M（GAAP TTM EPS~$0，刚转正） · FPE ~43x(FY27 NG EPS~$2.60)/~29x(FY28~$3.80) · PEG年 ~0.82（FY27 NG EPS +52%，加速期） 分位 52周区间50%(距ATH$177.35 −37%；无多年band数据) 收益风险比 到公允$155: (155−111.30)/(111.30−104)=43.70/7.30=5.99:1；到卖方共识$180: 68.70/7.30=9.41:1。下行到地板$104=−6.6%。前提：地板$104守住；8/24财报(Q2 FY27)是T-18二元事件；⚠️stale：现价$111.30 已跌破买区下沿$117（未破地板$104）——AI半导体板块derating中，bear case可能正在演绎；若跌破$104地板则R:R前提(分母$7.30)失效，thesis需下调 内部人 🟡7/22 Walsh(Director)卖500@$133.07(例行月度)，现价已跌破全部近期卖价簇$124–170→信号过期 事件 财报 5/26→8/24估 · 催化 8/24财报;CopperEdge放量 | ||||||
| AMKR | 5.78 | $45.69 (7/28) | $54–61 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$42 | >$82 | half 1/2 |
| 主锚 Forward PE (capex-beta OSAT); 第二法 EV/EBITDA~6.5x mid-cycle 估值 PE 20.5x · FPE ~17.9x · PEG年 0.26 分位 AI时代band最低位/pre-AI band上沿 收益风险比 R:R=(Base$67−45.69)÷(45.69−地板$42)=21.31÷3.69=5.78:1；持有至~2026-10-26 Q3财报（估算日）；⚠️stale：现价$45.69已跌穿买区下沿$54(-15%)、逼近熊市地板$42(仅+8.8%)——已触发Gate③偏离复核，结论reviewed-diverge-kept（1天内无新基本面，纯情绪杀跌，锚未动）；地板垫薄，若破$42需重新评估bear case 内部人 🟡GC Rogers 10b5-1滚动卖5k@$65.12(7/16) 事件 财报 7/27→10/26估 · 催化 Q3margin兑现+NVDA预付 | ||||||
| ORCL | 4.7 | $119.96（7/28 收盘） | $129–$145 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $105 | 不追 $242（30x） | starter（1/3） |
| 主锚 Forward PE × FY27 NG EPS(clean $8.05)（主锚）+ EV/EBITDA+EV/S（第二法，因FCF-$23.7B/净债$98B） 估值 PE 20.6x（TTM GAAP） · FPE 14.9x（Forward, clean FY27 $8.05） · PEG年 ≈0.83 分位 自身5yr前瞻PE band[~13x–43x]第~20分位（贴近2022周期低13x） 收益风险比 R:R(现价$119.96)=(190−119.96)/(119.96−105)=70.04/14.96≈4.7:1（base PT $190=23.6x×$8.05 vs 地板$105；⚠️分母仅$14.96、尾部左偏须打折）；R:R(16x下沿$129)=(190−129)/(129−105)=61/24≈2.5:1；若用卖方consensus$220≈6.7:1（同受薄分母放大）；⚠️stale：现价$119.96已跌破买区下沿$129（比整档更便宜），未破地板$105（距地板仅$14.96）——文件本身提示R:R因薄分母+尾部左偏（OpenAI信用事件可能令地板破$105塌向$91）须打折看，不宜按面值当~5倍安全边际 内部人 🟡Henley VC 6/24卖40万@$156-166(10b5-1)后停手，暴跌0人抄底 事件 财报 6/10→9/8估 · 催化 9/8 Q1财报/OpenAI付款风险 | ||||||
| MP | 4.07 | $41.28（7/28收盘） | $42-50 🟢买区内 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $33（区间$30-38，历史低$29.58） | >$75 | starter（1/3），财报T-6→财报前最多半仓/财报后按结果加满 |
| 主锚 EV/Sales(NTM)+卖方PT集群+内部人买入锚（前营收故事股×深周期矿） 估值 PE N/M（GAAP亏损，TTM EPS ~-$0.41） · FPE EV/Sales~10x（NTM估算，N/A PE） · PEG年 N/M 分位 多年低位（52w第2分位，无干净前瞻band） 收益风险比 R:R=(75−41.28)÷(41.28−33)=~4.07:1（base PT $75）；共识PT $80.44算~4.73:1；门槛>2.5硬门槛，双口径均远过；⚠️stale：现价$41.28已跌破买区下沿$42(-1.7%)，接近但未破地板$33(仅-20%之遥)，下方缓冲变薄——高R:R是"贴近地板"所致而非上行空间变大，需留子弹待8/6财报 内部人 🟢COO Rosenthal双次裸买(6/09$54.30+5/20$56.62,~$1.5M,现价低其锚-24%)；CEO Litinsky裸卖$59M区$64-71(最近6/03,已停手→🟡过期,非新增) 事件 财报 5/7→8/6✓ · 催化 Q2财报8/6+中国管制11/10 | ||||||
| CCJ | 2.7 | $86.96 (7/28) | $80-100（强安全边际$80-90+分批建仓$90-100） 🟢买区内 | $72 | >$135 | starter (1/3) |
| 主锚 EV-EBITDA 估值 PE TTM GAAP ~87x（USD换算） · FPE EV/EBITDA ~27x（archetype锚，Fwd PE~63x下限口径） · PEG年 N/M（深周期/矿，PE/PEG框架不适用） 分位 52w 27分位（低位，距ATH−36%） 收益风险比 收益风险比=(Base PT $128−$86.96)÷($86.96−$72)=~2.7:1（持有至2026-07-31财报及后续AP1000/铀价催化；base $135则~3.2:1；>2.5为分批建仓门槛） 内部人 ⚪ 规律性卖出后停手（RSU/PSU兑现型），最近一份2026-03-24 R. Liam Mooney(CLO) Form144卖出；FPI仅Form144不完整数据 事件 财报 5/5→7/31✓ · 催化 7/31财报;DOE贷款 | ||||||
| STM | 2.57 | $50.16 (7/28收盘) | $48–56 🟢买区内 | $44 | >$80 | starter(1/3)，$48附近再补 |
| 主锚 EV/Sales (through-cycle band, deep-cyclical半导体IDM主锚)，第二法卖方PT区；PE/PEG/trough-EPS弃用 估值 PE N/M（deep-cyclical trough复苏中，PE一律弃用） · FPE EV/Sales ~2.99x FY26E（archetype multiple，非PE） · PEG年 N/M 分位 EV/Sales band[1.5x–3.5x]上半区~p78 收益风险比 收益风险比（base=保守自推$66≈盘前fair/EV/Sales 4.0x FY26E）=($66−$50.16)÷($50.16−$44)=15.84/6.16=2.57:1，越过2.5硬理由门槛；买区中位$50时2.67:1，下沿$48时4.5:1（强）；bull情景(base$80)达4.84:1 内部人 ⚪ FPI无Form4（2003年后0笔，Section30(h)豁免）；公司回购最新披露7/27 6-K(7/20-7/24期)弱正面参考 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 Q3财报10月|Q4>$4B | ||||||
| CLSK | 2.5 | $13.48（2026-07-28收盘） | $13-16 🟢买区内 | $10-11 | >$28 | starter(1/3) |
| 主锚 SOTP(NOI-cap)+卖方PT band 估值 PE N/M（亏损） · FPE N/M(亏损)，合约收入/市值1.91x · PEG年 N/M（EPS为负，PEG不适用） 分位 52w第35分位(低位区) 收益风险比 现价$13.48，base $21/地板$10.5：(21-13.48)/(13.48-10.5)=~2.52:1；保守base $19/地板$10=~1.59:1；乐观base $23/地板$11=~3.84:1 → 区间1.6-3.8:1，代表值~2.5:1（本周价-13.6%回落到买区下沿，R:R从上轮~1.05:1修复） 内部人 ⚪ 近6月(≥2026-01-29)无公开市场买卖，仅5/13 C-suite RSU代扣税处置；4笔Director卖出均在2025年(已过6月窗口) 事件 财报 5/11→8/10估 · 催化 8/6财报;Texas转firm | ||||||
| CRWV | 2.47 | $67.30 (7/28) | $60–72 🟢买区内 | $50 | >$130 | starter(1/3) |
| 主锚 EV/前瞻营收 band(EV/fwd-S)+情景桥；第二法EV/backlog兑现+债务调整权益桥；PE/PEG N/A(分母为负) 估值 PE N/M · FPE EV/FY26e-S ~6.4x(保守$10.3B)/~5.5x(街道$12B) · PEG年 N/M 分位 —（无5年band，仅~16个月IPO史；52w处4%分位仅供参考） 收益风险比 现价R:R=(Base$110−67.30)/(67.30−地板$50)=2.47:1（>1.5建仓门槛）；买区中点$66 R:R=2.75:1；Base PT $110保守，低于卖方中值$132 内部人 🟡 CEO Intrator等10b5-1连续套现，最新7/23@$77.38–80.08(高于现价$67.30)，60天~$511M零买入 事件 财报 5/7→8/11✓ · 催化 8/11财报;Meta算力传闻 | ||||||
| AMPX | 2.4 | $9.13（2026-07-28 收盘） | $11.5-14（12-15x EV/Sales，2026-07-29重锚） 🟣深度买区 | ~$6.7（8x×bear营收$110M+净现金） | >$23（25x） | starter(1/3)→half(1/2)分批；财报前≤1/3，8-04财报后加至1/2 |
| 主锚 EV/Sales（亏损成长股，PE/PEG不适用） 估值 PE N/M（GAAP TTM EPS -$0.35，含$22.5M减值） · FPE EV/Sales(FY26E) ~9.5x · PEG年 N/M 分位 52w 17%分位（低位，距高−62%） 收益风险比 base PT ~$15（16x EV/Sales）÷ 熊市地板 ~$6.7 → (15−9.13)/(9.13−6.7) ≈ 2.4:1（持有至8-04财报；若Q2 miss需下修） 内部人 🟡 Dixon董事06-12卖85K@$17.17（远高于现价$9.13，此后停手，信号过期） 事件 财报 5/6→8/4✓ · 催化 Q2财报8-04;国防合同扩张 | ||||||
| OUST | 2.4 | $33.91 (7/28) | $35-$41 🟢买区内 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $28 | >$48 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE Fwd EV/S 8.8x · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 base PT $48(13x满估值,持有至08-06财报)→(48−33.91)/(33.91−28)=~2.4:1；用Oppenheimer$57则~3.9:1，Rosenblatt$53则~3.2:1（卖方PT均为承销/覆盖方需打折）；门槛1.5-2.5→小仓建底；⚠️stale：现价$33.91已跌破买区下沿$35(−3.1%)，尚未破地板$28，需关注能否企稳 内部人 🟡6/22 Tewksbury(董事)卖@$47(10b5-1)+6/16全高管簇卖@$38.82，均高位停手已过期，现价$33.91已跌破全部套现价 事件 财报 5/5→8/6✓ · 催化 08-06财报;Rev8量产 | ||||||
| RKLB | 2.3 | $63.89（2026-07-28收盘，Polygon） | $62–$80（40x–52x FY26 fwd EV/S） 🟢买区内 | ~$40 | >$130（85x+/前高$150区） | starter（1/3）投机仓，可分批（现价在建仓区下沿） |
| 主锚 EV/Forward-Sales band（主锚，超高增长太空/国防故事股archetype；PE/PEG机械失效）；第二法=pro-forma EV/S(并表IRDM)+卖方PT区交叉 估值 PE N/M（亏损，Q1'26 EPS -$0.07，FY25 -$0.37） · FPE N/M(PE/PEG失效)；EV/S~41x FY26fwd(TTM~57x) · PEG年 N/M（当前亏损，公司不给EPS指引） 分位 自身1年EV/S band [~20x–~99x] 第~25分位（建仓区下沿；非多年低位但已从66x中枢回落） 收益风险比 R:R=(Base PT $118 post-deal PT簇低中沿 − $63.89)/($63.89 − $40熊市地板)=$54.11/$23.89≈2.3:1（thesis-break口径）→小仓可建，逼近2.5分批硬理由门槛；若回落至区下沿$62则升至~2.5:1 内部人 🟡CEO Beck信托7/6–7/8按10b5-1减持327.6万股@加权~$87(区间$81.59–$101.57,~$285M)，卖在现价$63.89上方，本周无新Form4已停(计划性执行非择时，视为过期信号) 事件 财报 5/7→8/10✓ · 催化 8/10财报｜Neutron首飞 | ||||||
| LITE | 2.29 | $651.93（7/28） | $711-790 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $500 | >$948 | starter→half（现价已进可建仓区,财报T-9先建半仓） |
| 主锚 Forward PE × FY27 NG EPS(强制第二法:卖方PT band+全年前瞻PEG+EV/S) 估值 PE ~124x(一次性税收回拨,distorted,忽略) · FPE 41.3x · PEG年 0.44 分位 —(无干净历史forward-PE band,退回peer COHR~30x) 收益风险比 Base 2.29:1(PT $1,000,42x熊市EPS地板法)/卖方3.02:1(PT $1,111.29上次读值);两口径均越过1.5门槛(卖方越过2.5,分批建仓硬理由);持有周期假设至2026-08-11财报；⚠️stale：现价$651.93已跌破买区下沿$711(未破地板$500),7/23→7/28一周−21.8%纯板块β回调、SEC零新增利空,文件判定为"进入买区下方~地板间的可建仓区"而非bear thesis materializing——但按规则仍标注:price<buy_low需关注熊案是否正在兑现 内部人 🟡卖顶后停手,最近6/2 Harris $1,000.08顶部,现价已跌破全部近期卖点,零买入 事件 财报 5/5→8/11✓ · 催化 8/11财报T-9;CPO放量 | ||||||
| CRDO | 2.2 | $192.28（2026-07-28收盘） | $200-220（38-42x FY27 NG EPS ~$5.2） 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$156（30x，200DMA $165 参照） | >$260（~50x） | half（1/2）·分批入场 |
| 主锚 Forward PE × FY27 NG EPS（盈利复利/AI-capex-beta 主锚）；第二法 全年前瞻 PEG 估值 PE ~76.6x（TTM GAAP，$192.28/$2.51） · FPE ~37.0x · PEG年 ~0.77 分位 52w分位48%／自身前瞻带(20x↔58x)中枢偏下~45分位 收益风险比 R:R抬回~2.2:1（分批建仓区间：现价$192.28已跌回买区下沿之下，持有至9/2 FY27 Q1财报验证光学起量+毛利守67-69%；若催化被提前定价则视为stale需复核）；⚠️stale：现价$192.28 < 买区下沿$200（但未低于地板$156）——按规则属"bear case可能正在发生"的机械触发条件；但01/00文件明确注记此为纯情绪/动能回撤（基本面/EPS/前瞻倍数带一字未动），并将现价定性为"性价比区强端"、建议分批建仓，非基本面恶化信号，提请复核时留意此区别。 内部人 🟡CTO Cheng 10b5-1周卖，最新7/21@~$222（已高于现价，信号过期） 事件 财报 6/1→9/2估 · 催化 9/2财报光学起量 | ||||||
| FLNC | 2.2 | $12.62 (7/28) | $14-16 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$10 | >$24-26 | starter(1/3) |
| 主锚 EV/Sales 自身historical band（archetype=薄利BESS硬件集成商/capex-beta；PE/PEG显式N/A） 估值 PE N/A — 亏损（TTM GAAP EPS -$0.32） · FPE EV/S(FY26E) ~0.72x · PEG年 N/A — 无EPS 分位 EV/S后2024区间第35分位（下沿之下；2025恐慌底0.3-0.5x @$6 / 高潮>1.5x） 收益风险比 Base PT $18-19（EV/Sales 1.0-1.05x公允）→ R:R≈(18.5−12.62)/(12.62−10)=5.88/2.62≈2.2:1（较上周$14.42的0.9:1显著改善，价跌12.5%而地板/base锚未动→upside扩、downside收）；若用更乐观base $22（1.2x）则R:R≈3.6:1。已跨1.5门槛→进入'可小仓建底'区（1.5-2.5）；财报(Aug 5,T-5)临近→财报前最多建半仓、留财报后加仓子弹。；⚠️stale：现价$12.62 < 买区下沿$14（未破地板$10）——跌破建仓区、R:R改善，file明确定性为"更便宜、非破位"，非熊市破位信号 内部人 🟡卖点已过：6/24 Zahurancik(CCSO) $22-25(10b5-1)/6/16 Von Heynitz $25，均高位卖后即停；最近7/6 SPT(Siemens养老信托)近乎清仓2046万股(code J实物划转,非现金卖盘)；7/21 Williams RSU归属+代扣(例行权重0)；CEO/CFO $5-7抄底仓(1年多前)至今未卖 事件 财报 5/6→8/5✓ · 催化 8/5 Q3财报+hyperscaler首单 | ||||||
| NFLX | 2.1 | $72.39 (2026-07-28 收盘) | $65–78 🟢买区内 | ~$56 | >$110 | starter (1/3) |
| 主锚 FPE（主锚Forward PE×FY+1经常性EPS；第二法FCF/回购收益率+10yr forward-PE band分位） 估值 PE 22.8x（TTM GAAP，含$2.8B WBD分手费，虚高） · FPE 23.4x（FY2026E经常性EPS $3.10）；FY27E 19.1x · PEG年 ~1.06（全年前瞻PEG，公允） 分位 10yr forward-PE band ~p12–p15（多年低位，仅略高于2022崩盘极值） 收益风险比 Base=28x×FY27E $3.80≈$106 → (106−72.39)/(72.39−56)≈2.1:1（现价）；卖方共识PT $106–114 → 2.1–2.5:1；较上周($68.89)时2.9:1已随+5.1%反弹收敛，越靠$65–68下沿越划算（$65下沿R:R~4.6:1） 内部人 🟡近60份Form4全卖无买；最近实际卖出=董事Smith 6/18@$77.21(10b5-1)，创始人Hastings 6/02@$85.85(10b5-1,近3月占卖出93%)；均高于现价$72.39（+7%~+35%）；自2026-07-02无新增交易（仅0股董事年度授予）；公司层面Q2回购$4.7B史上最大+新授$25B，对冲个人减持 事件 财报 7/16→10/20估 · 催化 8月upfront;10/20Q3财报 | ||||||
| USAR | 1.9 | $14.06 (7/28) | $12-15.5 🟢买区内 | ~$11 | >$22-23 | starter(1/3) |
| 主锚 价位锚 + 卖方PT + 同业对比（pre-profit，PE/PEG不适用） 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 52周10%分位(低位)，距ATH-68%，vs200DMA-30% 收益风险比 近端base=200DMA回收$20/地板$11：(20−14.06)/(14.06−11)=5.94/3.06≈1.9:1（较上轮1.5:1改善，持有至8月Q2财报/Serra Verde交割）；长期不对称上行靠卖方PT $35-45(stale,6/13口径)兑现 内部人 ⚪中性: 1/29 Blitzer开市场买$21.44/100k股(现浮亏-34%,未再增持)；6/8 Trabuco卖$22.77/13k股(合规小额,售高即停,已过期) 事件 财报 5/13→8/10估 · 催化 Q2财报8月中/SV并购8月底 | ||||||
| CIFR | 1.8 | $20.42 (7/28) | $20-23 🟢买区内 | $15(软floor,深度安全边际区$15-18;高杠杆二元故事真跌破可到个位数) | 不追 $35 | 小仓(starter),财报前最多建半仓,财报后按结果加满 |
| 主锚 EV/合约+EV/MW+P/B(非PE—GAAP/Adj.EBITDA双负被非现金MTM主导,PE/PEG无法计算) 估值 PE N/M(GAAP EPS −$0.28,转型真空期,非现金重估主导) · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 —(无历史PE/估值band,转型期不适用;52w区间处62%分位,距52w高−32%) 收益风险比 基准$30(≈重回52w高)−$20.42=$9.58 ÷ ($20.42−地板$15=$5.42)≈1.8:1;较上周@$25.82的0.4:1回升(一周−21%回落恢复性价比);持有至2026-08-04 Q2财报;依赖"地板$15成立"假设,高杠杆二元故事下行非线性,非强安全边际 内部人 🟡CEO Page 10b5-1卖225k@$21.19(7/10);Bitfury系统性退出~$850M(直接卖止于6/8@$25.35,高于现价,信号过期) 事件 财报 5/5→8/4✓ · 催化 8/4财报;Stingray投运 | ||||||
| CRCL | 1.8 | $64.32（2026-07-28收盘） | $55–66 🟢买区内 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $45 | >$130 | 观察(watch，暂不建仓)；回落$55–58+财报证实USDC未失血可升starter(1/3) |
| 主锚 EV/Sales(主锚,~5.9x FY25营收)+EV/Adj.EBITDA(第二法,~28x)；PE/PEG N/A仅参考 估值 PE N/M · FPE ~53x（⚠️仅参考，stockanalysis NTM隐含EPS~$1.22） · PEG年 N/M 分位 自身1yr区间[4.5x–20x EV/S]第~10分位（无多年band，IPO仅1年） 收益风险比 R:R(现价$64.32)=(Base $100−$64.32)÷($64.32−$45)=35.68÷19.32≈1.8:1（<2.5门槛，带顶买入不划算，较上周2.2:1续降）；R:R(带下沿$55–58)≈3.8:1；⚠️stale：现价$64.32已贴近买区上沿$66（仅剩$1.68），R:R已跌破2.5门槛至1.8:1，纪律上不宜在此追高，等回落至下沿$55–58或8/5财报结果 内部人 🟡10b5-1计划性派发,0买入；最近7/8 Chandhok卖@$63.90 事件 财报 5/11→8/5✓ · 催化 8/5财报;OUSD/VSP | ||||||
| FORM | 1.71 | $88.23 (7/28) | $85-100 🟢买区内 | $58 | >$145 | starter(1/3)可上探half |
| 主锚 半导体测试周期成长(AI-memory再定级)→主锚Forward PE×FY+1 NG EPS；第二法EV/EBITDA+自身5yr PE band 估值 PE 101x (TTM GAAP EPS $0.87)；TTM NG PE 54x · FPE 35x FY26 / 27x FY27 (NG) · PEG年 FY27 0.93(更可信)；FY26 0.37(假性偏低,低基数) 分位 FY26=带顶(~18-35x带)/FY27=带内中上部(~53%ile) 收益风险比 当前价R:R=($140-$88.23)/($88.23-$58)=1.71:1，小仓门槛(1.5-2.5)，较07-23的0.50:1大幅改善；批量区中点$92.5 R:R=1.38:1（12个月持有假设，Base PT $140/Bear $58） 内部人 🟡CEO 10b5-1卖07-15@$116.56后停手(过期) 事件 财报 4/29→10/28估 · 催化 07-29财报AMC+HBM4 | ||||||
| UUUU | 1.70 | $11.33 (7/28) | $10-13 🟢买区内 | ~$8 | >$21 | starter→half（1/3起，分批） |
| 主锚 亏损→事件驱动转型股：内部人买入锚 + VAC交易参考价 + 现金-optionality（PE/PEG N/M） 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 多年低位（52w第~16分位，−59.4% off high，vs200DMA−37.5%） 收益风险比 Base PT $17（VAC顺利推进+铀价企稳，保守于$20.93参考价）vs 现价$11.33 vs 地板$8 → (17-11.33)/(11.33-8)=1.70:1；若上看至VAC参考价$20.93则~2.9:1，取保守base 内部人 🟢CEO Bhappu买74k股@$13.08(7/07,$968K)+董事Hansen买4k@$12.70(7/08) 事件 财报 5/6→8/5✓ · 催化 VAC交割H2+财报8/5 | ||||||
| BE | 1.51 | $166.84（7/28收盘，Q2财报盘后发布前） | $130-$185（EV/S 9-13x×FY26指引$4.05B） 🟢买区内 | $115（EV/S ~8x×bear营收~$3.7B；验证锚=Oracle warrant行权价$113.28） | 不追 $285以上（EV/S ~20x） | half（1/2），仅限买区内/回踩时 |
| 主锚 EV/Sales band（主锚，archetype=超高增长/亏损转盈利过渡；Non-GAAP PE为第二法交叉校验，GAAP-PE刚稳定不作主锚） 估值 PE N/M（GAAP Q2首季稳定转正+$0.62，无完整TTM GAAP EPS数据） · FPE EV/S ~11.7x（主锚，FY26指引中值$4.05B）；NG-FPE ~61.8x（$166.84/$2.70） · PEG年 ~0.46（NG-EPS口径，FY25→FY26 NG EPS增速~+134%，含扭亏放大基数）/ 0.62（营收口径更贴近持续增长） 分位 EV/S ~第15-20百分位（低-中位，无多年history band，以~1年再定价后EV/S带[9x-27x]为参照） 收益风险比 (Base PT $245 − $166.84) ÷ ($166.84 − $115) ≈ 1.51:1（持有至~2026-10-28 Q3财报，门槛1.5-2.5=小仓）；买区中枢$155时2.25:1；买区下沿$130时7.7:1 内部人 🟡 全员减持已停手（均高于现价），7/02 CCO Joshi @$300.37（10b5-1）最新；CEO 2/26裸卖200,000@$170已停手；零买入 事件 财报 7/28→10/27估 · 催化 Q3财报10/28;Jupiter管道 | ||||||
| VST | 1.5 | $148.64 (7/28) | $128-148（10-11.5x FCFbG） 🟢买区内 | ~$128（10x FCFbG，52w-lo$132.66/DeepSeek低点~$118附近） | >$200（接近峰值倍数；表格精确值~$215/16.7x=52w高） | half(1/2)（财报前，8/07 Q2财报后按结果加满至full） |
| 主锚 P/FCFbG(~11.6x,2026E) + EV/2026E EBITDA(~9.8x)；GAAP PE因对冲MTM失真不可用 估值 PE N/M（GAAP对冲MTM失真，FY25净利仅$944M噪音） · FPE P/FCFbG ~11.6x（2026E $12.8/股，收益率8.6%） · PEG年 ~0.53（9.8x EV/EBITDA÷22%EBITDA增速，非标准EPS PEG，含并购台阶失真提醒） 分位 52周18%位（$132.66-$219.82，距ATH-32%，无多年band） 收益风险比 现价$148.64→base $180(14x FCFbG含Cogentrix)/地板$128 = (180-148.64)/(148.64-128)=~1.5:1；财报前最多建半仓,8/07后按结果加满；跌到$128附近R:R转厚至~2.5:1+ 内部人 🟡6/18董事Sult@$170/Acosta@$165-170密集卖后停手(filed6/23)，多为10b5-1；现价$148.64已低于全部内部人近期卖价(仅Barbas$148-153接壤) 事件 财报 5/7→8/7✓ · 催化 8/07财报;Cogentrix并购 | ||||||
| KULR | 1.43 | $2.53 (7/28) | $2.30–3.30 🟢买区内 | $1.05（760 BTC×$64.0K NAV地板，debt-free） | 不追 $4.75 | 观察↔starter（≤1/3） |
| 主锚 EV/Sales(EMP核心) + BTC NAV地板 估值 PE N/M（深度亏损） · FPE EV/S(EMP,fwd) 3.7x · PEG年 N/M 分位 52w ~13%分位（近低位，区间$1.94–$6.45） 收益风险比 (base $4.65−$2.53)÷($2.53−$1.05)=2.12÷1.48=~1.43:1（vs 7/24 ~1.1:1改善，仍<1.5门槛=不建底） 内部人 🟡 5/28-29被清洗董事Massey($24K)/Schwartz($6.6K)小额Form144退场卖出（$3.8-5.5区间，高于现价，属清出停手）；6/12后无新增；近两年无内部人公开市场买入 事件 财报 5/14→8/10估 · 催化 Q2财报8/13;ATM9/30 | ||||||
| ELMT | 1.4 | $14.49 (7/28) | $14.4–15.3 🟢买区内 | ~$12 | >$24.00（25x） | starter 1/3 |
| 主锚 前瞻调整PE×FY+1调整EPS（第二法EV/调整EBITDA交叉校验） 估值 PE N/M（GAAP受一次性C-corp转换税+IPO费用扭曲） · FPE ~15.1x（调整EPS $0.96年化，Q1 $0.24×4） · PEG年 0.74（按TTM调整净利+21%保守口径；若按Q1加速增速会失真偏低未采用） 分位 —（2026-04 IPO仅14周，无多年倍数band，退回IPO价+peer区间锚定） 收益风险比 (Base-case PT $18 − $14.49) ÷ ($14.49 − 熊市地板$12) = 3.51÷2.49 ≈ 1.4:1，持有至Q2 FY26财报2026-08-25（T-19）；仍略低于1.5小仓门槛，较上周$14.91时的1.1:1回升 内部人 🟢两名董事IPO定价日自费买入：Kathie Leonard 5,000股@$14（$70k）、Kimberly Anania（CEO嫂子）7,000股@$14（$98k），2026-04-22，code P 事件 财报 5/29→8/25估 · 催化 Q2财报8/25(T-19) | ||||||
| MPWR | 1.4 | $1,282.01 (7/28收盘) | $1,250-$1,400 🟢买区内 | ~$1,053 | >$1,750 | 观察→starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE × FY+1 NG EPS（盈利复利/宽护城河） 估值 PE ~92x（GAAP TTM，EPS~$13.90） · FPE ~49-57x（Fwd非GAAP PE，共识$22.5/保守$23.4/中性$26） · PEG年 ~2.0（共识口径） 分位 AI后band(45-70x)中区偏下~30-45分位 收益风险比 至公允PT $1,600: (1600-1282)/(1282-1053)≈1.4:1；至牛市PT $1,900: (1900-1282)/(1282-1053)≈2.7:1 内部人 🟡10b5-1计划减持 Sciammas 7/15 $1,311-1406；7/28临时CFO Dean无市场卖出 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 财报7/30;800V HVDC伙伴 | ||||||
| NBIS | 1.1 | $169.69 (7/28) | $150-180 🟢买区内 | $100-130（中点$115） | >$250 | starter（1/3） |
| 主锚 EV/ARR（PE/PEG不适用，仍亏损/早期） 估值 PE N/M · FPE EV/2026E-ARR ~6.0x（EV/核心ARR~25x） · PEG年 N/M 分位 —（无多年估值band；52w区间48%分位，距ATH−43%） 收益风险比 对Base PT~$230: R:R=(230−169.69)/(169.69−115)≈1.10:1；对Bull PT~$287（ARR $9B上沿兑现）: R:R≈2.14:1；地板F=$115；门槛<1.5不建满仓，现价回进买区可starter分批 内部人 🟡末次卖出7/17 Boynton@$187.79(10b5-1阶梯)后已停手；7/6 CEO/CTO/CIO@$235.45(RSU代扣非择时)；7/24新GC Almog仅RSU授予非交易；全期零买入 事件 财报 5/13→8/10估 · 催化 Q2财报8/6;ARR兑现 | ||||||
| ON | 0.9 | $84.39 (7/28) | $80-92 🟢买区内 | $58 | >$105 | 观察/极小仓(0-1/3) |
| 主锚 前瞻NG PE + EV/EBITDA×mid-cycle交叉（深周期半导体archetype，GAAP周期底失真勿裸用） 估值 PE ~60x（GAAP TTM，失真勿用） · FPE ~29.3x（Forward Non-GAAP PE，FY26 NG EPS ~$2.88） · PEG年 ~1.3（全年前瞻，FY26 NG EPS YoY ~+22%） 分位 自身band中高分位（非多年低位；同业IFX/STM 15-25x，ON自身5yr前瞻band~12-22x） 收益风险比 (Base PT $108 − $84.39)÷($84.39 − 地板$58) = ~0.9:1（差但改善，<1.5小仓门槛未达）；较上版$90.13的0.6:1回升，本周−6.4%回落把价格从建仓区上沿打进中段 内部人 🟡CFO Thad裸卖$80/$93(04-27)已停手~3月过期 事件 财报 5/4→8/3✓ · 催化 8/3财报;SYNA收购整合 | ||||||
| DELL | 0.80 | $392.10（7/28收盘） | $358-396（20-22x，下沿$358-380为最佳性价比档） 🟢买区内 | $322（18x） | 不追 $450（>25x） | starter（可小额启动买区上沿$392，最佳性价比档在下沿$358-380，00未给出明确1/3或half仓位语言） |
| 主锚 FPE（Forward Non-GAAP PE，基于FY27公司指引EPS $17.90 midpoint） 估值 PE 口径A(FY26全年GAAP EPS $8.68)~45.2x／口径B(rolling-TTM GAAP EPS $12.49)~31.4x · FPE 21.9x · PEG年 0.30（Forward PE 21.9x ÷ 74% FY27 Non-GAAP EPS增速；爆发年假性偏低，normalized约0.9-1.2） 分位 52w 78%分位（偏高位），距52w高−16.5%，几乎贴50DMA 收益风险比 R:R = (Base $448[25x] − 现价$392) / (现价$392 − 熊市地板$322[18x]) = 0.80:1，持有至2026-08-27 Q2财报；现价处买区上沿，上行+14%/下行−18%，仍<1.5门槛；真正性价比在买区下沿$358-380（R:R升至1.5-2.5:1） 内部人 🟡Silver Lake 7/13后停手(卖到$460)，最新7/24 Radakovich卖2,022股@$413.77(10b5-1微量)；卖压全高于现价$392，信号已过期/已定价 事件 财报 5/28→8/27估 · 催化 8/27财报,AI服务器$60B | ||||||
| GLW | 0.76 | $126.01 (7/28) | $108–128 🟢买区内 | $88 | 不追 $165 | half(1/2)目标·分批建仓,上沿起starter |
| 主锚 Forward PE(核心EPS)×PEG 估值 PE ~57.8x (TTM GAAP,噪音大,参考意义有限) · FPE 39.3x FY26 / 31.9x FY27(核心EPS) · PEG年 ~1.4 分位 破AI-era band(40-90x)下沿,回光学peer band(COHR/LITE/FN 25-45x)中上部 收益风险比 R:R=(自算公允$155−126.01)/(126.01−88)=0.76:1(现价,建仓区上沿)→1.23:1($118)→2.35:1(区下沿$108);门槛1.5;base为估值法自算公允(卖方PT崩盘前已失效) 内部人 🟡卖顶停手,最后6/9 CEO Weeks卖$186.46(现价已过期,零回补) 事件 财报 7/28→10/27估 · 催化 Q3财报10/27+光通信提速 | ||||||
| POWI | 0.74 | $59.20（2026-07-28收盘,Polygon） | $54-64（最佳建仓下半$54-56） 🟢买区内 | $42 | >$84 | starter(1/3)，仅在买区下半$54-56触发 |
| 主锚 EV/Sales band(主锚,trough EPS致PE失真)+Forward NG PE;第二法mid-cycle NG EPS×半导体倍数+反向DCF闸 估值 PE ~197x（trough EPS $0.30致失真，不用） · FPE ~47x（$59.20/FY26E NG EPS $1.25） · PEG年 N/M（FY26 NG EPS同比仅0–8%，PEG>7无意义） 分位 EV/S FY26E 6.2x=~p36(中部偏下,近2年band4.3-9.6x)；TTM 6.5x=p42 收益风险比 R:R=($72 base−$59.20)/($59.20−$42)=12.80/17.20=~0.74:1（已进买区但上半区仍<1.5门槛）；$54处1.5:1(刚够starter门槛)；$56处1.14:1 内部人 🟡Balu创始人5/26-29狂卖296,740股@$70.71-86.25(退董事会+高位派发)已停手过期,价已price in；最新07-22 CEO Lloyd sell-to-cover 12,690股@$73.73(RSU抛税非自主,不计看空) 事件 财报 5/7→8/5✓ · 催化 0805财报/AI800V导入 | ||||||
| AAOI | 0.68 | $88.14（7/28） | $85-112 🟢买区内 | $53 | >$166 | starter（合成2-3分，待8/6财报确认再加仓） |
| 主锚 EV/Sales（主锚，archetype=pre-profit超高增长光模块/capex-beta）；PE/PEG N/M 估值 PE N/M（当前GAAP亏损） · FPE EV/S FY26E ~8x（FPE $0.76→~116x失真，仅参考） · PEG年 N/M（EPS由负转正年，增速失真） 分位 —（无自身稳定band，退回同业COHR/LITE 3-4x，AAOI 8x仍溢价~2倍） 收益风险比 (Base PT $112 − $88.14) / ($88.14 − $53) = 0.68:1（现价进建仓区下半，较上周0.2:1显著改善）；押FY27 $5.65B牛市(PT $350) ≈ 7.5:1 内部人 🟡卖顶后停手7周：6/12五高管(含CEO Lin)$166.53集体裸卖后无新裸卖；最新7/22全员code F代扣@$119.26+7/21 Yeh 10b5-1微卖1,285股@$120.02 事件 财报 5/7→8/6✓ · 催化 8/6财报；Q3 800G放量 | ||||||
| INTC | 0.58 | $86.30 (7/28收盘, 盘后$87.54) | $75–92（现价$86.30已在此区内，近中值） 🟢买区内 | $48（深熊$32） | 不追 $130（Foundry外部收入规模化前不追） | starter（1/3，非满仓）——上轮纪律「回落$75–92才小仓」现已触发，但EV/Sales 8.0x仍>band顶+Foundry外部$293M未兑现，故仅starter |
| 主锚 EV/Sales自身band + P/B + 分部SOTP（主锚）；第二法=卖方共识PT + EV/EBITDA；PE/PEG因GAAP非现金Escrow亏损而失效 估值 PE N/A — GAAP深度亏损（Q2含$13.6B非现金Escrow MTM拖累，无意义） · FPE ~56–60x（FY26 Non-GAAP EPS est ~$1.45–1.55；很贵，非估值锚） · PEG年 N/M（亏转正反转股，EPS分母失真，PEG数学无意义） 分位 52周55分位（区间$18.96–$142.35，距ATH −39%）；EV/Sales现8.0x仍>自身5yr band顶4x 收益风险比 R:R=(PT−$86.30)÷($86.30−$48地板)：Base共识$108.6→0.58；Citi$130→1.14；KeyBanc$155→1.79；HSBC$200→2.97。较上轮现价$100时base 0.16明显转优；门槛<1.5不建底，base仍偏薄。若探至区下沿$75：共识→1.24，Citi→2.04，KeyBanc→2.96，HSBC→4.63 内部人 🟡Naga(EVP,GM Foundry)5/29卖21,024股@$118.28,无10b5-1,已停手,现价$86.30在其卖点下方−27%(过期信号)；同窗口Miller 5/1卖@$99.53现价下方−13%亦已停手 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 Q3财报10月+Foundry外部单 | ||||||
| UMAC | 0.3 | $19.92（7/28 收盘） | $16-21 🟢买区内 | $16（软,牛派FY26e$50M@15x口径；若Q2不及共识则压力地板$8-12） | >$31 | starter 1/3 |
| 主锚 EV-S（亏损股，EV/Sales × FY26e 营收） 估值 PE N/M — 运营层面亏损 · FPE EV/S FY26e ~19x(牛派$50M)/~24x(共识$40M) · PEG年 N/M — 亏损（用 EV/Sales 替代） 分位 52周47%分位(中枢，距ATH−42%，距200DMA+28%，距50DMA−7%；无多年EV/S band) 收益风险比 对公允锚$21：RR=(21−19.92)/(19.92−16)≈0.3:1（基本兑现，几无安全边际）；对卖方PT$30(@WhiteResearch)：RR=(30−19.92)/(19.92−16)≈2.6:1（需8/6兑现牛派营收）；对不追$31：≈2.8:1。⚠️真实下行应看软地板$8-12（若Q2不及共识$9.4M、全年落回共识$40M时），上述RR仅在营收thesis不破前提下成立。 内部人 🟡高位卖出簇6/1-6/8(Rich$28.98/Camden$30.05/Thompson6/5$26.96+6/8$27.42)已停手，现价$19.92<全部卖价，信号过期算0；7/28 Camden/Hoff/Wright期权授予@$19.36为常规薪酬非交易信号 事件 财报 5/14→8/6✓ · 催化 8/6财报;CEO权证门槛 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WDC | 4.2 | $463.51 (7/28) | $400–450 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $130–165 | >$650 | starter（1/3） |
| 主锚 深周期/capex-beta storage → 主锚 Forward PE×FY+1 NG EPS（市场框，EPS处周期高位）+ 强制第二法 EV/EBITDA×mid-cycle 交叉校验 估值 PE N/M（GAAP TTM EPS含Sandisk剥离一次性项，不代表经营质量） · FPE ~46.9x FY26 / ~33.6x FY27 · PEG年 0.49（FY26）/ ~0.84（FY27，更可信） 分位 史无前例高位(>p100)，无可比历史band（自身常年上行周期前瞻PE仅8–15x） 收益风险比 市场框(参考,深周期股不采信为公允锚)：若采信卖方base PT ~$730–800中枢(7/18快照)，上行+57%~+73% vs 下行−14%(到近端地板$400) = 市场R:R ~4.2–5.3:1（较上周1.1–1.5:1大幅改善，因价格已急挫−17%）。深周期纪律口径(主)：现价$463.51距买区上沿$450仅+3%、距近端回撤地板$400下行−14%，判定可在$450–463试建starter(1/3)，不重仓不追。；⚠️stale：现价$463.51高于买区上沿$450 +3%（尚未进入买区，接近但未到），本周价格急挫−17%后setup较上周大幅改善，非熊市地板/买区下沿方向的证伪信号 内部人 🟡 CLO Tregillis 10b5-1卖出@$529.63(7/21最新)，现价已跌破全部卖出簇$484–556、无回补无新卖，信号过期 事件 财报 4/30→8/5✓ · 催化 8/5财报;近线HDD短缺 | ||||||
| SNDK | 2.56 | $1,096.10 (2026-07-28) | $700–1,000 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $700 | >$2,354 | starter(1/3)-eligible（待触发：跌进$700-1,000或8/05去周期化证实） |
| 主锚 深周期NAND→主锚EV/EBITDA×情景(PE/PEG仅参考,peak-EPS陷阱) 估值 PE 36.9x · FPE EV/EBITDA 6.6x(FY27run-rate)/13.8x(峰值) · PEG年 N/M（深周期不用PEG，增速由价格周期驱动） 分位 —（上市仅17个月，无5年band，退回peer band：~13.8x峰值EBITDA=peer周期顶band5-8x的~1.7-2.8x） 收益风险比 保守base(FactSet卖方均值PT $2,110)/floor $700: R:R=($2,110-$1,096.10)÷($1,096.10-$700)=2.56:1；激进base(超级周期延续$2,672)/floor $700: R:R=3.98:1。−28%下杀（7/23 $1,610→7/28 $1,096）后R:R从上轮0.73-1.42大幅回升，保守腿越2.5:1分批建仓门槛；⚠️stale：现价$1,096.10已高于买区上沿$1,000（逼近，距~10%），R:R按现价而非买区价计算；未破不追$2,354，未破地板$700 内部人 🟡高位裸卖已停:6/02 Ilkbahar(CTO)裸卖2,000股@$1,755-58,现价$1,096已跌破全部近期卖价;CEO/CFO全程零卖 事件 财报 4/30→8/5✓ · 催化 8/05财报FY27指引 | ||||||
| AMZN | 2.4 | $230.86 (2026-07-28 收盘) | $208-224(分批建仓) 🟡公允偏上 | $185-196(52w-lo $196为主锚) | >$313(=analyst共识PT $312.91;KeyBanc单家$335) | half(1/2) |
| 主锚 Forward PE × FY+1 EPS(主锚)；第二法=历史PE band分位+EV/EBITDA band 估值 PE ~27.6x(GAAP TTM,=230.86/8.36) · FPE ~27.6x(FY26 EPS_mid $8.35) · PEG年 ~1.4-1.7(营业利润增速口径,营业利润增速~16-20%) 分位 多年低位(后疫情前瞻PE区间~p10-20) 收益风险比 (Base PT $312.91−$230.86)÷($230.86−$196)=82.05/34.86=~2.4:1(用52w-lo $196为底;若用更深bear $185则~1.8:1)。门槛1.5-2.5=小仓，可起小仓但T-1财报纪律优先 内部人 🟡10b5-1月度卖出,最新7/2 Herrington卖1,000股@$239.77(现价已跌破-3.7%);Bezos 25M股大减持均价$226(2025H2,已过6个月)现价高其+2.1% 事件 财报 4/29→7/30✓ · 催化 7/30财报+Anthropic IPO | ||||||
| RXRX | 1.9 | $3.05 (7/28) | $2.4-2.9 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $2.0 | >$4.5 | starter 1/3 |
| 主锚 EV-cash（现金底+EV/现金梯，GAAP净亏损PE/PEG不适用） 估值 PE N/M（亏损） · FPE EV/现金 ~1.44x（archetype第二法倍数） · PEG年 N/M 分位 52周区间位6.3%（逼近52周低$2.77，无多年PE band，EV/现金处近1年[1.2x-4.2x]区间低位） 收益风险比 Base PT $5.0 vs 熊市地板$2.0 → R:R=(5.0-3.05)/(3.05-2.0)≈1.9:1（现价$3.05）；跌到建仓区$2.6处 R:R=(5.0-2.6)/(2.6-2.0)≈4:1；持有至2026-08-11 Q2财报+2H26 REC-4881 FDA路径读出；若催化被提前price-in（股价先冲>$4.5）则视为stale需复核（原文明示）；⚠️stale：现价$3.05已小幅超出买区上沿$2.9（+$0.15），00/01原文称"微贴买区上沿之上"；若续涨突破$4.5，文件明示R:R将被吃需复核 内部人 🟡10b5-1续卖，Borgeson 7/07@$3.96（高于现价$3.05） 事件 财报 5/6→8/11估 · 催化 8/11财报+REC-4881FDA | ||||||
| NVDA | 1.6 | $197.01 (7/28) | $168–$188 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$152 | 不追 $250 | starter（1/3） |
| 主锚 Forward PE × FY27 NG EPS_mid（盈利复利/宽护城河） 估值 PE GAAP TTM ~30.2x（经常性剔一次性后~32.8x）；NG TTM ~33.1x · FPE 23.2x（卖方共识$8.74→22.5x） · PEG年 ~0.3（FY28口径~0.5） 分位 ~12-15分位（多年低位） 收益风险比 (Base PT $270 − $197.01) ÷ ($197.01 − $152) = ~1.6:1，回升重新站上1.5建仓门槛；跌进$168-$188即触发starter；持有周期假设至2026-08-26财报+Rubin FY28放量；⚠️stale：现价$197.01高于买区上沿$188（尚未跌入$168-$188建仓区，仅距上沿~4.8%），R:R按现价而非买区价计算 内部人 🟡 Stevens裸卖顶后停手，6/23卖88.5万@$209.70（现价$197.01已跌破），趋过期 事件 财报 5/20→8/26估 · 催化 Rubin量产/8-26财报 | ||||||
| ISRG | 1.3 | $361.80 (07-28) | $305-345 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $280 | >$490 | half（1/2）——conviction框架分数不变(护城河宽2·传导高但美国减速需盯2·内部人中性0·估值多年低位2=6分指向half)，但当前价R:R已不支持在此加仓，等待回落买区 |
| 主锚 Forward PE（盈利复利/宽护城河archetype）× FY26E非GAAP EPS~$10.2；第二法=P/FCF底+自身5yr前瞻PE band分位 估值 PE ~41x（TTM GAAP，TTM GAAP EPS-D~$8.72） · FPE ~35x前瞻非GAAP（~40x前瞻GAAP） · PEG年 ~2.1 分位 多年低位：52周~12%分位；5yr前瞻NG PE band第22-25百分位（band[~28x-~68x]，07-23谷底曾p18-22） 收益风险比 R:R=(Base PT $470−$361.80)÷($361.80−地板$280)≈1.3:1；若Base取卖方上沿$490则≈1.6:1。较07-23($332时~2.7:1)大幅退化——纯因+9%反弹吃掉上周大部分安全边际（非基本面变化），已跌破2.5"分批建仓硬理由"门槛、逼近1.5"不建底"底线。持有周期假设至Q3'26财报(~10/20)验证美国手术量拐点。；⚠️stale：现价$361.80已高于买区上沿$345（反弹将现价推出买区，R:R被吃掉已stale——纪律：不追，等回落$305-345再分批复核） 内部人 ⚪ 5.5月0公开市场买入；Rosa(CEO)07/10首批RSU vest净留存(仅扣税947股,0主动卖)，属RSU非公开市场买 事件 财报 7/16→10/20估 · 催化 Q3财报10/20;美国手术量拐点 | ||||||
| MSFT | 1.3 | $393.35 (2026-07-28 收盘, Polygon) | $340–370 🟡公允偏上 | $310 | >$460 | starter(1/3)起步，目标half(1/2)（财报后按Azure+40%兑现情况加满） |
| 主锚 主锚 Forward PE × FY27 NG EPS（盈利复利/宽护城河archetype）；次锚 EV/EBITDA + 自身5yr forward PE band分位 估值 PE 23.4x（TTM GAAP，$16.79 EPS） · FPE ~21.3x（fwd NG EPS共识~$18.5；EV/EBITDA~14.6x） · PEG年 ~1.4 分位 多年低位（≤p5，5yr fwd PE band[22x-36x]下沿之下） 收益风险比 Base R:R=(PT$505−393.35)/(393.35−310)≈1.3:1（base=27.3x×$18.5）；共识PT$561口径~2.0:1。本周+3.1%反弹使base R:R从~1.7:1回落到~1.3:1，跌破1.5门槛 内部人 🟢董事Stanton非10b5-1裸买5000股@$397.35(2/18,现价-1.0%)=唯一多头信号；近期卖出(Althoff 6/2@$460.99等)均为RSU常规变现且售价高于现价=非看空 事件 财报 4/29→10/28估 · 催化 7/29财报AMC·Ackman建仓 | ||||||
| HOOD | 1.25 | $92.76 (7/28 收盘) | $80-85 🟡公允偏上 | $63 | >$115 | 观察(现价R:R1.25未达门槛+财报T-0)→starter1/3(回落$85或财报后确认)→half1/2($80-83内部人簇) |
| 主锚 Forward PE × FY+1经常性EPS(主锚,mid$1.85)+EV/Adj-EBITDA(第二法~32x) 估值 PE ~45x(TTM GAAP) · FPE ~50x(mid EPS$1.85;共识$1.82→~51x) · PEG年 ~2.0-2.5(全年营收口径;净利YoY口径N/M因高基数) 分位 trailing~45x≈自身profitable-era band[~30x谷–~75x峰]第~35分位,中枢偏下 收益风险比 现价$92.76:Base=5家PT中位$130→(130-92.76)/(92.76-63)=~1.25:1(门槛<1.5仍不建仓,较上周0.7:1改善);保守Base$110(Cantor)→~0.58:1;建仓区$82→~2.5:1(硬理由成立) 内部人 🟡Bhatt 10b5-1卖$93-99(7/24,~$4.7M,近现价但预设计划) 事件 财报 4/28→11/4估 · 催化 7/29财报(T-0);链上/perps变现 | ||||||
| ARM | 1.2 | $244.74 (7/28) | $165–$221 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$120 | >$441 | 观察(0仓)，未达任何建仓档 |
| 主锚 forward P/S (主锚，超高增长平台/AGI CPU期权定价)；PE/PEG机械失效 估值 PE ~288x（GAAP TTM，SBC扭曲仅作上界） · FPE forward P/S ~44x（第~38分位）；Forward NG PE ~154x · PEG年 N/M（FY27 NG EPS共识$1.59<FY26 $1.77，同比-10%，分母失效） 分位 ~38分位（IPO以来P/S带21x–82x，随价从上周51x回落） 收益风险比 R:R ~1.2:1 = (Base PT $390 − $244.74) ÷ ($244.74 − $120 地板) = 145.26/124.74，较上周0.7:1回升(价格−13.5%逼近地板)但仍<1.5门槛，不建底；@$200分批区达2.4:1；若仅到卖方共识$297(stale, 7/6)则仅~0.4:1；⚠️stale：现价$244.74已高于分批买区上沿$221（+11%），R:R按现价而非买区计算；今晚(7/29)Q1 FY27财报为分水岭，若miss/指引下修价格可能跌破$221分批区甚至逼近$120地板，届时R:R与买点档需重算；反之若大beat则可能进一步远离买区 内部人 🟡卖顶后停手：6/4 CAO Bartels $392.70卖出11,306股~$4.44M（"清近半仓"），此后无新Form4；60天窗口0买入 事件 财报 5/6→11/4估 · 催化 今日盘后财报+AGI CPU客户 | ||||||
| AVGO | 0.98 | $380.91 (7/28) | $320-$343 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $285 | >$481 | starter(1/3，仅建仓区可用) |
| 主锚 主锚=Forward PE × FY+1 NG EPS(盈利复利/宽护城河archetype)，第二法FCF/回购收益率底交叉验证 估值 PE 63.5x (GAAP TTM, EPS $6.00) · FPE ~33.4x (Forward NG, FY26 NG EPS ~$11.4；FY27~23.8x) · PEG年 ~0.50 (全年前瞻PEG) 分位 自身AI时代前瞻PE band 28-42x，现价第~39分位(公允区中位偏下) 收益风险比 Base PT~$475(≈30x×FY27 NG~$16) vs 现价$380.91: R:R=(475-380.91)/(380.91-285)=94/96≈0.98:1(<1.5门槛，观望)；建仓区$343→2.3:1，$320→4.4:1；⚠️stale：现价$380.91已高于买区上沿$343(+11%)，R:R被上周反弹部分消化(上周0.77→本周0.98仍<1.5门槛)，需回落$320-343或9/3财报确认 内部人 🟡Brazeal(CLO)三连裸卖$379-401，最新7/14@$401.33卖顶停手(2周无续卖)；同窗You买@$373.57(6/15，弱看多锚) 事件 财报 6/3→9/3估 · 催化 Q3财报9/3;AI$16B兑现 | ||||||
| SDGR | 0.95 | $15.29 (7/29) | $11–13.5（整体P/S 3.0–3.5x） 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$9.4（P/S 2.5x） | >$21（5.5x P/S＝卖方共识PT附近） | 财报前最多半仓(1/2)，财报后按ACV/毛利结果加满 |
| 主锚 P/S（亏损股口径，整体P/S + 软件段P/S + EV/S，PE/FPE/PEG全N/A） 估值 PE N/A（亏损，TTM EPS -$1.41） · FPE N/A（无正EPS）；整体P/S 4.5x / 软件P/S 5.7x / EV/S 2.7x · PEG年 N/A（无正EPS，无法计算） 分位 52周36%（非多年band；距52w高−34%，vs200DMA−0%） 收益风险比 R:R=(PT20.88−15.29)÷(15.29−地板9.4)=0.95:1（现价在买区上方不算捡漏；回落$11–13.5买区则R:R升至~3:1；门槛0.95<1.5→现价不建底，8/5财报前最多半仓）；⚠️stale：现价$15.29高于买区上沿$13.5(+13%)，R:R已被反弹侵蚀(0.95<1.5门槛)，回落买区前不建底 内部人 🟡 CFO Jain 10b5-1卖875股@$15.60(07-17)，全卖无买；CEO 04-17@$12.33卖86k股(占其净卖90%)为最大单笔 事件 财报 5/5→8/5✓ · 催化 8/5财报+Bunsen发布 | ||||||
| GEV | 0.91 | $943.38（7/28收盘） | $700-810 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $640 | >$1,020 | starter(1/3)待回调 |
| 主锚 EV/EBITDA(主)+经常性P/FCF(次)；PE/PEG仅参考(GAAP EPS被一次性项扰动) 估值 PE N/M（GAAP EPS被Q1 Prolec gain+Q2 China XD处置扰动） · FPE ~47x（Fwd PE NTM共识）；Fwd EV/EBITDA(2026E)~41.0x · PEG年 ~1.4（远期PEG,FY27增速~30-40%,真实中枢；全年前瞻PEG~0.39是margin跃升年幻觉） 分位 多年高位（~68分位，上市以来EV/EBITDA区间15x-53x内） 收益风险比 (base PT $1,220 − $943.38) ÷ ($943.38 − 熊市地板$640) = $276.62/$303.38 = 0.91:1（<1.5门槛不建底；较7/24的0.48:1明显回升）；⚠️base PT $1,220为6/16 last-known卖方中位，本轮X搜索故障(fxembed /2/search code 404)未刷新，Q2上调指引后或偏保守；⚠️stale：现价$943.38>买区上沿$810，一周回落使R:R从0.48:1回升至0.91:1但仍<1.5门槛，离建仓区上沿还差+16%；现价已跌破"不追">$1,020线，退出追高区但未进建仓区 内部人 🟡Abate(CEO,Wind)卖$948(6/01,filed 6/03)后已停手,现价$943略低于卖价；CEO Strazik零卖出 事件 财报 7/22→10/21估 · 催化 Q3财报10/21;125GW gas目标 | ||||||
| TSLA | 0.87 | $307.44 (7/28) | $250-300 🟡公允偏上 | $150-175(深尾$100) | >$475 | starter(≤1/3,仅高信念,观察档) |
| 主锚 SOTP(分部期权之和)+卖方PT band 估值 PE ~285x(GAAP TTM,分母失真仅供警示) · FPE ~186x(卖方共识FY26 NG$1.65) · PEG年 N/A(转型低谷,PEG无意义) 分位 52w 5%分位(距高-38.4%,200DMA下-25.6%;多年P/S 11.1x仍属上部) 收益风险比 R:R(现价)=(422.99−307.44)÷(307.44−175)=~0.87:1(<1.5不建底,较7/18的0.20:1续跌改善);买区中值$275处R:R=~1.48:1(勉强够小仓)；Base=分析师均价$422.99为⚠️pre-Q2-miss stale,若下修至$375则R:R降至~0.51:1 内部人 🟡CFO Taneja卖2606股@$402.20(6/9,缴税)后停;多10b5-1@$352-450远高于现价;Musk买$371.90(9/15)已超6月过期 事件 财报 7/22→10/21估 · 催化 Robotaxi扩城/毛利率修复 | ||||||
| MU | 0.85 | $820.53 (7/28) | $450-650 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$200（严重glut~$100） | >$1,255 | 观察(0仓) |
| 主锚 深周期·存储→主锚EV/EBITDA×mid-cycle;第二法P/B vs历史band 估值 PE 18.6x(TTM GAAP) · FPE EV/EBITDA峰值8.7x(mid-cycle17-20x,N/A陷阱) · PEG年 N/M（未在文件中计算） 分位 高位（P/B9.3x超历史顶1-4x；EV/EBITDA表面45分位但E在峰值） 收益风险比 上行$1,350−$820.53=$529｜下行$820.53−$200=$621→≈0.85:1（地板放宽至$400则1.26；较7/24的0.46改善但仍<1.5门槛不建底）；⚠️stale：现价$820.53>buy_high$650，尚未跌入买区（$450-650需周期性回撤才出现），R:R按现价非买区价计算 内部人 🟡CEO Mehrotra 10b5-1卖$906-966(7/24,~$37M,仍高于现价) 事件 财报 6/24→9/22估 · 催化 9/22财报;SCA揭牌 | ||||||
| ETN | 0.81 | $386.26 (7/28) | $332-$359 (25-27x adj, band中下沿) 🟡公允偏上 | ~$300 (22-23x adj / 52w-lo区) | >$425 (>32x adj) | 观察(0仓)——回买区$332-359才转starter(1/3)；护城河宽(2)+传导中(1)+内部人中性(0)+估值中上(0)=总分3 |
| 主锚 Forward PE（Adj FY26 EPS $13.28，主锚）+ 历史前瞻PE band分位（第二法） 估值 PE 37.8x (GAAP TTM) · FPE 29.1x (Adj Forward, 主锚) · PEG年 ~2.9 (adj前瞻PEG, FY26 adj EPS +10%YoY, 工业股口径偏高属正常) 分位 52w分位59.6%(中段)；前瞻adjPE band(17-22x pre-AI→28-32x AI重估后)中位/中上区(~p50,本周回落出~32x上沿) 收益风险比 R:R=(卖方PT$455.79−$386.26)÷($386.26−地板$300)=$69.53÷$86.26=0.81:1（持有至2026-07-31 Q2财报checkpoint）；一周回调−7%后从0.35大幅改善但仍<1.5门槛未达建仓硬理由；回到买区中值$345时R:R跳到2.46:1 内部人 🟢董事Gerald Johnson连续5次公开市场买入($361→$419)，最近2026-05-11@$419.02；唯一持续加仓内部人，温和看多。同期离任CEO/CFO及COO常规高位减持(非看空)，最新Form4为2026-05-22 Thompson(董事)卖167股@$385(小额routine)。edgartools 2026-07-29复查无新申报 事件 财报 5/5→7/31✓ · 催化 Q2财报7/31;800VDC放量 | ||||||
| AMAT | 0.8 | $476.46 (7/28) | $390-$460 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $300(深崩$180-230) | >$650 | 观望(破$460买区上沿→starter 1/3) |
| 主锚 FPE×FY27 NG EPS(+EV/EBITDA mid-cycle校验) 估值 PE 44.8x (TTM GAAP) · FPE ~39x FY26 / ~32x FY27 NG · PEG年 ~1.3-1.5 分位 band 12-22x，现>p99(史无前例，1.9x中枢) 收益风险比 @现价$476.46: 共识PT$623.06(+30.8%)上行+$147/下行至地板$300=-$176→R:R~0.8:1(较7/24的0.2:1大幅改善，仍<1.5门槛，现价仍观察)；@买入区$425: R:R~1.6:1(刚过1.5门槛)；若信Cantor bull $850→3.4:1；⚠️stale：现价$476.46仍高于买区上沿$460(+3.6%)，从上方逼近买区(系一周-15.3%暴跌所致，非反弹)；R:R@现价仅0.8:1<1.5门槛，未达建仓 内部人 🟡CEO 7/1卖78,321股@$700.21(现价-32%)后停手；6/17 CTO/董事长/SVP集体卖$590；7/06后无新增(CAO Sanders非公开市场成交) 事件 财报 5/14→8/13✓ · 催化 8/13财报+存储周期 | ||||||
| CLOV | 0.7 | $4.335 (2026-07-28 收盘, Polygon prev) | $3.0-$3.8（P/S 0.55-0.7x） 🟡公允偏上 | $2.72（P/S 0.5x，熊市地板） | 不追 $5.5（>1.0x P/S，除非指引上修或Counterpart签大客户） | 观察(0-3分，现价高于建仓区)→回调进$3.0-3.8起starter 1/3 |
| 主锚 P/S band（成长型MA）+ EV/EBITDA第二法；PE/PEG因临界盈利失真标N/A 估值 PE N/M（GAAP TTM，全年亏损） · FPE P/S 0.80x（archetype；GAAP forward PE无意义，2026指引$0-20M） · PEG年 N/M（EPS接近$0，无法计算） 分位 52周69%分位（非多年低位；距52w高−22%，vs200DMA+47%，vs50DMA−3%） 收益风险比 收益风险比（现价$4.335，base=公允$5.44，地板$2.72）=(5.44−4.335)/(4.335−2.72)≈0.7:1（差，不划算）；到SaaS/星级重估上限$8.16才≈2.4:1；回调进买区$3.0-3.8后R:R升至1.5-2.5:1 内部人 🟡10b5-1卖51,700股@$4.51(7/20 Soares)，现价下方已停手；Garipalli全程零卖出 事件 财报 5/6→8/5✓ · 催化 8/5财报(T-5);双4.5星上修 | ||||||
| VRT | 0.69 | $269.56 (7/28) | $241–267 (38–42x FY26 / 28–31x FY27) 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $175 (capex-digestion情景, ~30x×Bear EPS $5.85) | >$349 (>55x FY26 / >40x FY27) | starter(1/3) |
| 主锚 capex-beta硬件: 主锚Forward PE×FY+1 NG EPS; 第二法EV/EBITDA+FCF收益率交叉校验 估值 PE ~67.7x (TTM $3.98) / 79.0x (FY25 $3.41) · FPE NG FY26 ~42.5x ($6.35) / GAAP FY26 ~47.7x ($5.65) / NG FY27 ~31.3x ($8.6三源三角化) · PEG年 ~0.85 (42.5x / FY26 adj EPS YoY +50%) 分位 AI时代(2024起)再定级带[~18x–60x]第~58分位(回到中枢,较上轮68分位回落;无稳定5yr band) 收益风险比 Base PT $335 vs 现价$269.56: R:R=(335−269.56)/(269.56−175)=65.44/94.56=~0.69:1(改善但仍<1.5门槛)；建仓区$254→~1.03:1；$241→~1.42:1；若用卖方共识PT$377→~1.14:1(仍<1.5)。上轮@$300.22为0.28:1，财报前急跌驱动改善；⚠️stale：现价$269.56仅高于买区上沿$267约+1.0%(接近区口，未大幅偏离)；R:R从上轮0.28回升至0.69但仍<1.5门槛 内部人 🟡 3/2–3/9董事集中卖出$239–255(最近3/9 Monser 10b5-1)，卖后停手；6/26十位高管仅例行授股0买0卖；现价$269.56仍高于卖价+8% 事件 财报 4/22→10/21估 · 催化 Q2财报7/29盘前(T-0) | ||||||
| CRM | 0.68 | $181.50（7/28） | $138-160 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $128 | >$277 | starter 1/3（现价不动手，等回踩$138-160） |
| 主锚 成熟SaaS→主锚forward EV/S 3.82x + 第二法forward NG PE 12.9x + FCF yield 9.7% 估值 PE 21.1x（GAAP TTM） · FPE EV/S 3.82x主锚｜NG FPE 12.9x（GAAP指引口径22.8x） · PEG年 ~0.61（NG EPS口径）/ ~1.17（营收口径） 分位 forward EV/S与NG PE均处公司大盘期偏低十分位（常年中枢25-40x，2023低点~18x） 收益风险比 R:R=(Base $218−现价$181.50)÷(现价$181.50−熊市地板$128)=36.50÷53.50=~0.68:1（<1.5不建底）；持有至2026-09-02 Q2 FY27财报；⚠️stale：现价$181.50已涨出建仓区上沿$160（本周+12.2%反弹），R:R从上次~1.67压缩到~0.68，跌破1.5小仓门槛，性价比被反弹吃掉，需等回踩$138-160 内部人 🟢董事Kirk 3/18买2,570@$194.62+Alber 3/19买2,571@~$194.5（无10b5-1，现价仍低成本~7%）；7/23 Tallapragada/Parker Harris RSU代扣税⚪中性 事件 财报 5/27→9/2估 · 催化 9/2财报;H2再加速 | ||||||
| META | 0.65 | $593.41 (7/28收盘) | $490–540 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $430(极端情景$370) | >$760 | 观察/等回落(未达starter,总分3分制:护城河2+传导0+内部人0+估值1) |
| 主锚 Forward PE × FY26调整后EPS(盈利复利/宽护城河);第二法5yr前瞻PE band分位(FCF法因capex吞噬失效) 估值 PE 21.6x(GAAP TTM);19.4x(经常性/调整后TTM) · FPE ~19.3x(共识EPS_low $30.7,17.0-19.3x区间) · PEG年 N/M(FY26调整后EPS仅+3% YoY,PEG≈7已失真作废) 分位 中枢略下方(5yr前瞻PE band[12x-28x]第~43分位) 收益风险比 0.65:1 @现价$593(Base PT $700,不建仓) / 1.45:1 @买区上沿$540(临界) / 2.4:1 @买区$510(硬理由)；⚠️stale：现价$593.41高于买区上沿$540(公允偏上但R:R仅0.65:1,未达1.5门槛),尚未回落进$490-540建仓区 内部人 🟡10b5-1续卖:Olivan 7/20卖@$645.85(高于现价$593,60天窗口);Zuckerberg仍0交易 事件 财报 4/29→10/28估 · 催化 7/29财报;云业务落地 | ||||||
| RDDT | 0.6 | $178.44 (2026-07-28) | $130-148 🟡公允偏上 | $118 | 不追 $225 | —（观察，非建仓区；回$130-148转starter 1/3） |
| 主锚 EV/Sales(fwd) band 主锚 + Forward PE / Forward P/FCF 交叉（第二法） 估值 PE ~51.0x (TTM GAAP) · FPE ~36.4x (FY26共识EPS $4.90；保守口径$4.30→41.5x) · PEG年 ~0.42（保守口径0.65） 分位 ~38分位（FwdPE band 27x-58x & EV/S-fwd band 7x-18x，均中枢偏下；仅~2年IPO后短history，无5yr band） 收益风险比 R:R=(215-178.44)/(178.44-118)=0.60:1（base PT~$215 vs 熊市地板$118），门槛<1.5不建底；建仓区$139中点 R:R~3.6:1（>2.5硬理由）。较07-24的0.9:1转差——财报前抢跑推价、越涨越窄。 内部人 🟡07-17 COO Wong 39,167股+CEO Huffman 18,000股@$190-207(10b5-1机械减持,高于现价,已止/过期非活跃看空)；Farrell买$132-150(03-13,已~5mo未追加) 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 07-30财报;S&P纳入 | ||||||
| GOOGL | 0.59 | $333.71（2026-07-28 收盘） | $298–312（24–25x） 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $230（20x×bear Core EPS $11.5） | 不追 $400（32x+） | half 1/2（执行starter→half逐步建仓） |
| 主锚 盈利复利/宽护城河 → 主锚=Forward PE × FY+1 Core EPS；第二法=自身5yr前瞻PE band分位 估值 PE N/M（GAAP EPS $9.11 含$6.26非现金投资gain虚高，TTM GAAP EPS~$19.9不具代表性；TTM Core PE~29.5x） · FPE ~27.1x（$333.71/FY26 Core EPS mid $12.3） · PEG年 ~1.08-1.23（按core 25%/22%增速） 分位 自身5yr前瞻PE band [~17x-~30x] 的 ~78分位（中枢偏上，一周从69回升） 收益风险比 R:R=(Base PT $395−$333.71)÷($333.71−$230)=~0.59:1（共识PT $433.55口径~0.96:1）；到建仓区$305为1.20:1（共识1.71:1）；⚠️stale：现价$333.71已高于买区上沿$312（+7~12%），一周+4.2%反弹使R:R从0.83恶化到0.59（base）——R:R被反弹侵蚀，等回落到$298-312 内部人 🟡 Walker(President/CLO) 10b5-1卖$345-352(7/1)；07-28六份Form4皆GSU授予非交易；现价仍低于5-7月内部人成交带$342-392 事件 财报 7/22→10/28估 · 催化 Q3财报10/28+FCF见底 | ||||||
| TSM | 0.57 | $392.31 (2026-07-28收盘) | $360-390（200DMA区，2026-07-18锚定未动） 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $220（台海尾部压力锚） | >$505 | starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE × FY26 EPS（盈利复利/宽护城河archetype，主锚） 估值 PE ~28.3x (GAAP TTM) · FPE ~22.7x (FY26 mid EPS $17.3) · PEG年 0.36（假性偏低，减速陷阱） 分位 中枢偏便宜端(~p39, AI时代band[18x-30x]) 收益风险比 Base PT $490 vs 当前$392.31: (490-392.31)/(392.31-220)=0.57:1（门槛<1.5仍只够小仓，较上轮0.42回升纯因价跌）；从建仓区$375: (490-375)/(375-220)=0.74:1，仍<1.5；R:R结构性受地缘尾部封顶（熊市地板-45%）；⚠️stale：现价$392.31已高于买区上沿$390(+$2.31)，基本进入建仓区间；R:R当前0.57:1(建仓区$375为0.74:1)，门槛<1.5仍只够小仓，非明显eaten-by-rally 内部人 ⚪ FPI盲区,VP小买非集体(07-23 Tien Bor-Zen买~4010股@~$74) 事件 财报 7/16→10/15估 · 催化 7月营收0810;Q3财报1015 | ||||||
| LRCX | 0.5 | $269.61 (2026-07-28 收盘) | $185-$220 🟡公允偏上 | $95-$110 | >$360 | half(1/2)(生意质量档;现价未达买区$185-220,实际待价格闸门,买区内可starter→half) |
| 主锚 Forward PE × cycle-normalized倍数(主锚,用FY+1 EPS非peak倍数)；EV/EBITDA×mid-cycle−净债(强制第二法) 估值 PE 51.0x (TTM GAAP) · FPE ~36.0x (NTM, EPS~$7.47共识) · PEG年 ~1.1 (FY2027前瞻) 分位 AI期band中枢(~p50,自p75回落)，但仍为全历史区间(pre-AI 12-22x)高位 收益风险比 @现价$269.61: base PT~$355(共识,财报前锚)→上行+$85.4/下行至地板$100=−$169.6→R:R≈0.5:1(自上轮0.2:1改善但仍非买区,不建仓)；@买区中值$200: R:R~1.5:1→小仓建仓门槛 内部人 🟡卖顶停手:CEO Archer 7/2@$390(10b5-1)+董事Talwalkar 7/13@$335,现价低19-31%已停手 事件 财报 4/22→10/21估 · 催化 财报7/29盘后+WFE$200B(27) | ||||||
| PDD | 0.50 | $85.71 (7/28收盘) | $70-80 🟡公允偏上 | $59 | 不追 $120 | half(1/2,财报前最多半仓) |
| 主锚 EV-cash(EV/TTM利润)+PE倍数带(NG EPS 6/8/10/12x) 估值 PE ~9.3x (TTM GAAP) · FPE 无数据(管理层零指引) · PEG年 N/M(利润同比负增长,PEG失效) 分位 — 收益风险比 R:R=(99−85.71)/(85.71−59)=~0.50:1(10x中性目标$99 vs 地板$59,较1周前83.30的0.65走弱);若回落至买区中点$75→R:R≈1.5:1 内部人 ⚪ 期权授予(非公开市场买入),07-02 Co-CEO赵佳臻+SVP王眉 事件 财报 5/27→8/24估 · 催化 08-24财报;关税豁免取消 | ||||||
| CAMT | 0.46 | $140.06 (7/28) | $120-140(35-41x) 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $86(25x,中国管制/周期底) | >$165 | 观察→starter边缘(3分);财报前最多半仓/财报后按结果加满 |
| 主锚 Forward PE(盈利复利/半导体capex-beta;主锚FPE×FY26E NG EPS,FY27E PE交叉校验) 估值 PE GAAP~161x(噪声,含Q3一次性可转债亏损,忽略);TTM NG PE~44.9x · FPE 41.2x(FY26E $3.40)/34.2x(FY27E $4.10) · PEG年 FY26失真(~16x,1H利润倒退);FY27~1.6x(37.9x/23%) 分位 52周46百分位(中枢);距ATH -35.2%,vs200DMA -5.1% 收益风险比 R:R=($165−$140.06)/($140.06−$86)=24.94/54.06≈0.46:1(<1.5不建底);回落买区中枢$130时≈0.80:1,买区下沿$120时≈1.32:1；⚠️stale：现价$140.06贴近买区上沿$140(未回落至中枢$130甜点),地板$86深达-39%压制R:R,仅0.46:1未达1.5门槛 内部人 🟡 高管集群Form144提议卖出,最新2026-03-03(VP Geva-Dvash Orit,~$11万小额);2026-02卖出价$170-190区间高于现价$140,已停止=过期信号;FPI无Form4/无买入 事件 财报 5/12→8/10✓ · 催化 8/10财报;2H+25%兑现 | ||||||
| CME | 0.3 | $260.00 (2026-07-29 收盘, Polygon prev) | $205–220（16.7–17.9x FY26e） 🟡公允偏上 | $190（17x × Bear EPS $11.2） | >$275（22.4x，接近共识PT$284仅~3%余量） | half (1/2)（仅在$220以下分批执行，现价$260只观察不追） |
| 主锚 历史估值band分位 + 股息率底（主锚，archetype=宽护城河·低增长收租股）；第二法=卖方共识PT交叉验证 估值 PE ~22.1x (TTM GAAP EPS $11.79) · FPE ~21.1x (FY26e adj EPS $12.3) · PEG年 N/M（低增长垄断收租股archetype已弃用PEG框架，仅参考值≈2.1） 分位 近5年TTM PE band [~20–31x] 第8–15分位（多年低位），股息率4.37%交叉验证一致 收益风险比 Base PT=卖方共识$283.93；当前$260.00: (283.93-260.00)/(260.00-190)=0.3:1，远<1.5不在建底区（较上轮0.5:1再退化）；$220处2.1:1（达分批门槛）；$210处3.7:1（>2.5，分批建仓硬理由） 内部人 ⚪中性(个人偏负×公司回购偏正净持平)：Shepard买339股@$230.57(2026-06-29,唯一个人买家)；公司Q2回购$695M(7/22披露,恐慌区$218-250买入)；Duffy 5/18裸卖35k@$298.14已于5/19后停手(过期信号) 事件 财报 7/22→10/21估 · 催化 perps咨询8月/Q3财报10-21 | ||||||
| PLTR | 0.30 | $123.53 (7/28) | $80–90 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $68 | >$150 | 观察（不建仓） |
| 主锚 EV/Forward-Revenue band（archetype=超高增长SaaS，PE/PEG机械失效仅参考） 估值 PE ~139x（TTM GAAP，SBC+投资收益双向扭曲，仅参考） · FPE EV/S 37.6x（主锚，2年band第~44分位）；FPE~92x（指引推算） · PEG年 1.30（GAAP PE基，g=71%，⚠️季度PEG陷阱机械失效仅参考；EV/S PEG 0.53） 分位 ~44分位（2年band 18-63x）/ ~18分位（近12月band 32-63x） 收益风险比 Base PT $140 vs 现价$123.53 vs 熊市地板$68 = (140-123.53)/(123.53-68) = 0.30:1（不建底）；共识PT $183 → 1.07:1，仍<1.5门槛；持有周期假设至下次财报2026-08-03或FY26兑现；⚠️stale：现价$123.53已高于买区上沿$90（当前R:R仅0.30:1/共识1.07:1均<1.5门槛，尚未回落至建仓区） 内部人 🟡卖后停手(过期)：CAO Buckley 7/24 SAR授予12,500份(薪酬,非市场)；Director Moore 7/15卖16K股@$134.3(10b5-1)；CTO Sankar 7/02卖185K股@$130(10b5-1)；均高于现价$123.53、已跌破卖出簇下沿；52周新低$106.37期间0抄底 事件 财报 5/4→8/3✓ · 催化 Q2财报8/03、NVIDIA主权AI | ||||||
| CLF | 0.22 | $11.98 (7/28) | $8-11（理想加仓$8-9强安全边际） 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $5 | 不追 $26 | 观察（合成3分：护城河窄1+传导中1+估值中枢1；追pop边际差，非建仓仓位） |
| 主锚 EV-EBITDA (deep-cyclical archetype; PE/PEG N/A) 估值 PE N/M（TTM GAAP EPS -$1.70，仍亏损） · FPE EV/EBITDA ~7.0x（隐含~$2.1B normalized EBITDA） · PEG年 N/M 分位 中枢（EV/EBITDA~7.0x处自身周期6.5-7.5x区间中位；无PE band） 收益风险比 Base-case PT ~$13.5（基准$2.2B [email protected]）→ R:R=(13.5−11.98)/(11.98−5.0)=1.52/6.98≈0.22:1；到偏乐观PT$19.5仅~1.08:1。门槛<1.5=仅观察/极小仓。理想加仓$8-9（R:R回到~1.4:1）；⚠️stale：现价$11.98已站上买区上沿$11之上（Q2财报以来+27%），R:R被rally吃掉压缩至~0.22:1，追$12下行保护极薄，需重新评估或等回调至$8-9 内部人 🟡CFO(CEO之子)Celso卖21.4万股@$13.41已停手 2026-06-05 事件 财报 7/23→10/19估 · 催化 Q3财报10-19+HRC>$1100 | ||||||
| OSCR | 0.2 | $31.40（2026-07-28前收） | $24-30 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$19 | >$35 | — |
| 主锚 EV/Rev (EV-S)，亏损转正股PE/PEG失真 估值 PE N/M（FY25 GAAP亏损-$1.69/股） · FPE ~29x（中性场景，$31.40/FY26E~$1.10） · PEG年 0.48（营收增速口径，FY26营收指引+60% vs 中性FPE 29x） 分位 52w分位92%（多年高位，距ATH-5.1%） 收益风险比 R:R=(base $34−$31.40)÷($31.40−$19)≈0.2:1，远低于1.5门槛，追高性价比差；⚠️stale：现价$31.40已升破买区上沿$30（R:R被上涨侵蚀），落公允偏上/接近减仓档$34，建议等回调$24-27再分批 内部人 🟡10b5-1卖顶停手：CEO缴税卖$28-30(至06-30)+Schlosser退出清仓(至07-01,最近)；07-24后无新Form4，CEO保留775万股+4月$11.92买入仍在 事件 财报 5/6→8/6✓ · 催化 08-06Q2财报;PTC延期 | ||||||
| CBRS | 0.17 | $192.72（7/28收盘） | $132-151（25-30x EV/前瞻营收） 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $105（18x，thesis-break floor） | >$283（65x，≈卖方PT $291打折前） | starter(1/3)，但现价在建仓区外=等待（00: 护城河1+传导1+估值1+内部人0=3分） |
| 主锚 EV-S（EV/前瞻营收，主锚；第二法=卖方PT区+净现金底/反向DCF闸） 估值 PE N/M（经营性亏损，GAAP净亏-$14.0M） · FPE ~41x EV/前瞻营收(FY26)／~51x前瞻P/S；Forward PE=N/A · PEG年 N/M（无正经营利润） 分位 —（无历史band，上市仅11周，退回AI-infra peer band 25-65x EV/前瞻营收；52w分位14%仅供参考） 收益风险比 Base-case PT $208(45x EV/营收,假设执行FY26指引)：当前$192.72 → R:R=+0.17:1（正但<1.5，不建底）；若回落至买入区$140 → R:R=1.9:1（>1.5，可小仓建仓）；⚠️stale：现价$192.72高出买区上沿$151达+28%，R:R已被上周AMD合作反弹压缩（从-0.1:1回升至+0.17:1但仍<1.5），需回落~$42才进买区 内部人 🟡 COO Mallick裸卖$206.51后停手(06-30交易/07-01申报)，现价已回落至锚下方-7%，过期信号；无新增交易(SEC最新仍07-01) 事件 财报 6/23→8/12✓ · 催化 Q2财报8/12;解禁11/10 | ||||||
| AMD | 0.12 | $454.62 (7/28) | $310–$365 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $200 | 不追 $550 | 观察/至多tiny starter（现价仍在买区上方，只在回落至$310-365才建半仓） |
| 主锚 高增长半导体/AI放量 → 主锚 Forward-PE × FY27 NG EPS（第二法 PEG 交叉校验） 估值 PE N/M（GAAP EPS噪音大未计算PE；TTM Non-GAAP PE≈99x） · FPE 69x(FY26 EPS$6.55)/41x(FY27 EPS$11) · PEG年 1.2(FY26)/0.6(FY27，但依赖执行不出错） 分位 多年高位（FY26=5yr band顶以上，FY27=p75附近） 收益风险比 Base-case 12-mo PT ~$485（FY27 NG $11×~44x，或FY28~$15×~32x贴现回）。从现价$454.62: (485−454.62)÷(454.62−200)≈0.12:1；从买区中值$337: (485−337)÷(337−200)≈1.1:1。门槛<1.5不建仓——现价仅0.12、买区仅1.1，均<1.5门槛，纪律仍不追。；⚠️stale：现价$454.62已高于买区上沿$365（低于不追线$550），R:R已被此前上涨大幅侵蚀（当前价R:R仅0.12:1，<1.5门槛），需回落至买区$310-365或等8/4财报重锚估值锚才可能改善 内部人 🟡CTO Papermaster 10b5-1顶部卖$556.43(7/15,近ATH)后停手，本周无新增Form4；CEO Su近60份净卖81万股(全10b5-1)，全程零买入 事件 财报 5/5→8/4✓ · 催化 8/4财报/MI450出货 | ||||||
| VPG | 0.05 | $91.88 (2026-07-28收) | $50–80（分批建仓） 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $30 | >$110 | 观察（0仓/watchlist）；仅主题动量派用≤2–3%仓位当期权，备好−50%腰斩 |
| 主锚 故事股/叙事再定价：主锚=正常化EPS×历史15–22x band+人形期权价值；第二法=EV/Sales band(现3.61x)；PE/PEG机械失效标N/A 估值 PE ~230x（静态GAAP P/E, FY25 EPS $0.40，含$5.544M一次性资产出售收益） · FPE ~81x（卖方共识前瞻PE，隐含FY+1 EPS~$1.14） · PEG年 N/M（分母GAAP EPS被压至接近0，PE/PEG机械失效） 分位 高位 收益风险比 (Base PT $95 − 现价$91.88) ÷ (现价$91.88 − 地板$30) = +0.05:1（较上轮−0.15转正）；门槛<1.5不建底|1.5–2.5小仓|>2.5分批建仓——+0.05仍<<1.5，本质无安全边际；⚠️stale：现价$91.88 > 买区上沿$80（+15%），R:R已被此前反弹/现价所在位置消耗，8/5财报后需复核；同时现价已首次跌破全部卖方PT（共识$94.67/Lake Street $98/B.Riley $109），逼近减仓区$95–110下沿之下 内部人 ⚪ 近6月(2026-01-29后)仅2026-05-20五董事例行年会授予(非卖出)；无实际买卖信号；Cummins买入(2023@$34)/Gulati卖出(2025@$24-27)均已过期出窗 事件 财报 5/12→8/5✓ · 催化 8/5财报;人形订单翻倍 | ||||||
| AAPL | -0.14 | $340.08 (2026-07-28收盘) | $235–260 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $200 | >$345 | 观察(0)，现价已进减仓区；跌进$235–260估值腿转正才升starter(1/3) |
| 主锚 盈利复利/宽护城河 → 主锚 Forward PE × FY27E EPS $9.70（第二法 FCF+回购收益率底 + 自身5yr PE band分位） 估值 PE 41.2x · FPE 38.6x(FY26E)/35.1x(FY27E) · PEG年 2.15(FY26,EPS+18%)/3.51(FY27,EPS+10%) 分位 ~p95+（突破前5yr峰值~37x，历史新贵） 收益风险比 现价$340.08：R/R=(320−340.08)/(340.08−200)=−0.14:1（现价已高于基准PT$320，收益风险比转负，无安全边际）；$235买区：R/R=(320−235)/(235−200)=2.43:1（分批建仓硬理由）；门槛<1.5不建底；⚠️stale：现价$340.08远高于买区上沿$260(+30.8%)，且已逼近不追$345(距+1.4%)——本周+5.7%由财报抢跑/情绪驱动(无新基本面)，R:R被抢跑透支，需财报后(07-30盘后)重新评估 内部人 🟡Levinson裸卖后停手·最近2026-05-29卖5万股@$311.02(董事,前董事长)，此前05-08卖25万股@$284.57；无新交易 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 7/30财报+9/1CEO交棒 | ||||||
| DHR | -0.36 | $199.05（7/28） | $162-171 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $144 | >$213 | starter（1/3） |
| 主锚 Forward PE×FY+1 Adj EPS + 历史band(20-25x)分位 估值 PE 35.4x（GAAP，受商誉/无形摊销压制） · FPE 23.3x（Adj，FY26指引中值EPS $8.53） · PEG年 ~2.7 分位 偏高位（~67分位，20-25x带） 收益风险比 (base公允$179−$199.05)÷($199.05−$144)=−0.36:1；现价高于base公允$179 +11%、升破买区上沿$171 +16%，无下行保护；回落$162-171买区转正（约+0.8~1.6:1）；⚠️stale：现价$199.05已升破买区上沿$171（+16%），R:R被一周内+3.4%反弹侵蚀，转负，需等回调至买区再评估 内部人 ⚪中性，近6月仅2笔小额卖出：Spoon董事$174.67(05-01)、Milosevich EVP $208.01(02-19)，均<$30万无信号，无任何公开市场买入 事件 财报 7/21→10/20估 · 催化 Masimo整合+订单放量 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MA | 0.5 | $562.75（7/28收盘） | $440-$493 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $433（22x） | 不追 $560（28x+） | 观察（原starter 3/6档，因现价追高实操降级，等回<$493再建底） |
| 主锚 Forward PE×FY+1 NG EPS（盈利复利/宽护城河主锚） 估值 PE 32.6x（TTM GAAP） · FPE 28.6x（前瞻调整后，FY26 EPS估~$19.7） · PEG年 1.79 分位 中枢偏下（自身5yr PE band 28-38x，前瞻贴近下沿） 收益风险比 上行至32x历史高位$630=+12.0%；下行至22x地板$433=−23.1%→R:R≈0.5:1（<1.5，明确不利入场点）；⚠️stale：现价$562.75已超买区上沿$493及不追阈值$560——R:R已被本周+6.1%抢跑吃掉，追高风险大；Q2财报2026-07-30盘前(T-1)未出，超预期上修EPS才按闸①重推倍数 内部人 🟡10b5-1卖$525-540，最近7/15 McLaughlin/Arkell，60天0买入 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 Q2财报7/30;稳定币OUSD | ||||||
| A | 0.22 | $140.54（7/28） | $109-$121（18-20x FY26非GAAP EPS） ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $97（16x，band最低/thesis-break地板） | 不追 $140（>23x，需增速重回双位数才合理） | — |
| 主锚 宽护城河·周期复利：主锚=Forward PE × FY26非GAAP EPS $6.05（自身5yr band 18-25x）；第二法=FCF/回购收益率底 估值 PE 28.2x（GAAP TTM） · FPE 23.2x（FY26非GAAP指引中值，公司指引/共识一致） · PEG年 ~2.83（FY26非GAAP EPS +8.2% YoY口径） 分位 ~p70（自身前瞻band 18-25x的上段） 收益风险比 0.22:1 = (base PT $150 − $140.54) ÷ ($140.54 − 熊市地板$97)；门槛<1.5→现价不建底；回落至建仓区中点$115时R:R升至~1.94:1；⚠️stale：现价$140.54已越买区上沿$121且越不追线$140（R:R已被上涨吃掉，需回落至~$115才具性价比~1.9:1） 内部人 ⚪ 近6个月仅Dolsten(Director) 2026-06-02减持1,600股@$135.42（低于现价，无10b5-1，已停手无后续） 事件 财报 5/27→8/26✓ · 催化 Q3财报8/26;仪器复苏 | ||||||
| KLAC | 0.18 | $190.80 (7/28) | $130–155 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $85 | >$175 | starter(1/3)@$130–155区（观察，现价0仓） |
| 主锚 盈利复利/宽护城河：主锚Forward PE×FY27 NG EPS + 自身5yr PE band分位；第二法EV/EBITDA+FCF收益率 估值 PE ~52x · FPE ~39x（38.9x） · PEG年 ~1.3 分位 >90分位（近5年前瞻PE带16x–30x） 收益风险比 现价R:R=(210−190.80)/(190.80−85)=0.18:1（≈0，基准PT=卖方一致$210，07-02 vintage财报前）；买区R:R=(210−142)/(142−85)=1.19:1（仍<1.5）；近地板$100 R:R=(210−100)/(100−85)=7.3:1；门槛<1.5不建底；⚠️stale：现价$190.80已高于买区上沿$155及不追线$175，属追高状态非买区性价比；若财报后卖方PT上修至~$230+，R:R或改善至~0.4，仍<1.5门槛 内部人 🟡CFO Higgins 10b5-1卖27,701股@$265.69(07-06)近ATH后停手,Wilkinson 07-02卖@$285.30,零买入 事件 财报 7/28→10/28估 · 催化 10-28财报;FY27加速 | ||||||
| TMO | 0.11 | $576.41（2026-07-28收盘） | $400–450 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $385 | 不追 $530 | 质量档half（护城河宽2·传导高2·内部人0·估值中枢1=5分），但00明确"仓位：观察（现价不建仓）"——R:R 0.11<1.5门槛，入场被价格闸挡住，等回$400-450买区再动手 |
| 主锚 Forward PE × FY+1 调整后EPS（盈利复利/宽护城河主锚；第二法=5yr PE band分位+FCF收益率） 估值 PE 31.0x（TTM GAAP）/ ~24.2x（TTM调整后） · FPE ~22.9x（FY26指引中值adj EPS $25.13）/ ~21.2x（FY27共识$27.18） · PEG年 ~2.3（FY26指引口径，+9~11%增速）/ ~2.6（FY27共识口径） 分位 中枢偏上（约第55分位，十年前瞻adj PE区间~18–30x） 收益风险比 Base PT≈22x×FY27 $27.18≈$598；熊市地板$F=$385。R:R=(598−576.41)/(576.41−385)=21.6/191.4≈0.11:1，远低于1.5门槛，当前价不建仓；⚠️stale：现价576.41已远超买区上沿$450与不追线$530（+8.8%），R:R被+14.6%财报前反弹+财报后脉冲提前吃尽，属"追高无保护"而非买区证伪；需回落至$400-450买区或跌破地板$385复核 内部人 🟡 近60份零买入全是卖；Pettiti(President&COO) 07-27卖400股@$565(10b5-1) 事件 财报 7/23→10/21估 · 催化 Q3财报10/21;有机复苏 | ||||||
| FCEL | 0.04 | $19.66 (7/28) | $13-15 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $11 | >$19 | 观察（当前偏贵）→starter(1/3)（仅$13-15区） |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/S ~6.6x（净现金口径） · PEG年 N/M 分位 —（无稳定多年band，退回peer BE 4-6x + 现金底） 收益风险比 持有至下次财报2026-09-08(T-28): base PT $20 → (20−19.66)/(19.66−11)=0.04:1（现价几乎贴base PT，追高无期望）；UBS bull $27 → (27−19.66)/(19.66−11)=0.85:1，均<1.5不建仓；从$14买入区：base $20→2.0:1，bull $27→4.3:1；⚠️stale：现价$19.66已远超买区上沿$15（+31%），贴近不追$19上沿，base-case R:R被上周+26%动量抢跑侵蚀至0.04:1；本周−16%回吐已部分收敛但仍偏贵未回到建仓区 内部人 🟢Livingston董事7/16买@$18.79(~$495K,首笔Code P) 事件 财报 6/8→9/8估 · 催化 Fit Phase1行权/毛利转正 | ||||||
| CRL | -0.12 | $240.43（2026-07-28收盘） | $155–$166（14-15x FY26 NG EPS $11.05） ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $133（12x，近52w低$144附近） | 不追 $200（00/01文中"不追$200线"，现价越过+20%） | 观察(0主动建仓)——护城河窄(1)·传导中(1)·估值高位(0)=2分本应starter(1/3)，因现价越过不追线+R:R转负，纪律上归入"等回撤"观察档 |
| 主锚 PE (Non-GAAP FY26 EPS 分层买入价表, ×$11.05指引中值) 估值 PE N/M（GAAP TTM净亏损，EPS −$3.76，含CDMO减值/剥离损失） · FPE 21.8x（FY26指引中值/共识$11.05）；19.9x（FY27共识$12.11） · PEG年 ~3.6（偏贵；FY26 NG EPS YoY仅+6%，Q1实际−12%） 分位 52w 97.7%高位区（距52w高$242.73仅-0.9%）；历史成长期估值中枢22-28x已不适用 收益风险比 Base PT ~$230（卖方PT簇顶Mizuho $230，现价已越过）→ (230−240.43)/(240.43−150) = 负（−0.12:1）；现价已高于全部卖方目标价$214–$230，卖方口径无剩余上行，下行到地板$150敞口−38%。门槛<1.5=不建仓，现价是最差入场点之一。；⚠️stale：现价$240.43远超买区上沿$166、越过不追线$200(+20%)、亦越过熊市地板对照的52w-lo区间；R:R被6+周纯多重扩张(+30%)吃光，已越过卖方PT簇顶$230(Mizuho最高)；8/5(T-5) Q2财报前无新基本面支撑此涨幅。 内部人 🟡Foster(创始人)6/29卖7.5万股@$225,现价已高出+6.9%,本周无新增 事件 财报 5/7→8/5✓ · 催化 Q2财报8/5(T-5);biotech回暖 | ||||||
| IQV | -0.32 | $242.94（2026-07-29） | $155-$168 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $129 | >$219 | — |
| 主锚 历史FPE band分位 + FCF/回购底（宽护城河·低增长现金牛） 估值 PE ~30.2x（GAAP TTM） · FPE ~18.8x（FY26中值 Adj EPS $12.90） · PEG年 ~2.29（FY26 Adj EPS +8.2%） 分位 高位（52w区间95%分位，FPE一周内13x→18.8x） 收益风险比 Base公允PT≈$206(16x) vs 地板F=$129(10x)；R:R=(206−242.94)/(242.94−129)=−0.32→不利，现价已高于公允区，无上行安全边际（持有至10/27 Q3财报，T-约63交易日）；⚠️stale：价格远高于buy_high($168，+45%)，R:R已被反弹吃掉，属stale，需等回落或Q3财报后重新评估 内部人 ⚪ 无6个月内交易（仅董事递延股非交易）；CEO最近一笔卖出2025-12-19 @$222.43(已过期) 事件 财报 7/28→10/27估 · 催化 10/27财报+NVIDIA AI | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ASPI | 2.2 | $3.775（7/28收盘） | $3.2–4.0 🎰题材无边际 | $3.0 | >$6.5 | starter（1/3） |
| 主锚 SOTP+现金底（archetype=前营收/故事股 → 主锚SOTP，PE/PEG/EV-EBITDA一律N/A） 估值 PE N/A（亏损期） · FPE N/A（亏损期，无卖方共识EPS） · PEG年 N/M 分位 多年低位（52w 2%分位；无历史PE/EV band可用） 收益风险比 Base PT ~$5.5（SOTP：现金$1.90+Noble Africa全额$2.49+同位素/QLE温和期权信用~$1.1）vs 熊市地板$3.0；R:R=(5.5−3.775)÷(3.775−3.0)≈2.2:1，现价回落至买区中上部后回到1.5-2.5小仓区间（财报前最多建半仓） 内部人 🟡7/1-7/2裸卖~25万股@$6.14-6.28(Wider/Gorley/D.Ainscow)后停手（7/2以来无新Form4） 事件 财报 5/20→8/13估 · 催化 8/13财报+9/8资本市场日 | ||||||
| ASTS | 3.1 | $56.55 (7/28收盘) | $54-64（52w第18-29分位+技术派S/R+Piper$100OW/B.Riley$85Buy加固） 🎰题材无边际 | $50（=$41-50压力带乐观边缘，跌破$54大概率级联至$41-49） | >$120（近ATH$133.86；VPF上限$111.72/capped call$149.20之上） | starter（≤1/3，conviction 3/8：护城河窄→中1+传导中→改善1+内部人0买有卖0+估值52w第21分位1） |
| 主锚 EV-cash（现金跑道+部署里程碑+主权/MNO合同optionality，PE/PEG全程N/A，退回52w price band+卖方PT band+VPF collar） 估值 PE N/M（pre-profit，2026仍大幅亏损） · FPE N/M（PE/FPE不适用；archetype倍数=EV/Sales(FY26e中值$175M)~119x） · PEG年 N/M 分位 52w第21分位（偏低；52w区间$36.08–$133.86，距ATH−58%，vs200DMA$82.95−32%） 收益风险比 诚实R:R≈3.1:1（base~$92，地板中值$45：(92−56.55)÷(56.55−45)）；点地板$50=5.4:1（贴地板小分母吹高不可当真）；持有周期假设至8/10财报+8月BB发射双催化窗口 内部人 🟡CFO Johnson裸卖$93.81后停(6/12)未再卖；创始人Avellan首次VPF collar变现$146.7M(6/22,保留投票权)；7/24 Turco仅Form3初始持股非交易 事件 财报 5/11→8/10✓ · 催化 8/10财报+8月BB11-13发射 | ||||||
| AXTI | 2.59 | $42.76 (7/28收) | $40-55 🎰题材无边际 | $17-25(硬底现金~$8.0/股) | >$93 | starter 1/3(现价R:R已达门槛,但Q2财报T-1→财报前最多半starter) |
| 主锚 EV/S vs peer/sector band(无自身稳定band,退回peer/sector)+现金地板+卖方PT+Tongmei SOTP(HK) 估值 PE N/M(TTM GAAP EPS −$0.31) · FPE ~134x(基准,FY26E NG EPS $0.32;区间86-171x) · PEG年 ~3.3(用营收增速YoY~40%代EPS,因EPS趋零;N/M框架仅量级参考) 分位 —(一年内P/S 2x→98x叙事re-rate,无稳定历史band) 收益风险比 基准(共识PT$96.5,熊市地板$22):2.59:1(>2.5硬理由门槛);带内下沿$40:3.14:1;叙事bull retest$125:3.96:1 内部人 🟡6/17顶部派发($88-115)后停手(已停手+价−60~70%回落=过期,算0非活−1) Jesse Chen/David Chang 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 Q2财报7/30;Coherent放量 | ||||||
| GENB | 3.0–5.7 | $13.14 (7/28) | $9–$11(安全买点/分批建仓区) 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $4.03(现金/股,熊市地板) | 不追 $25(X散户PT,追高) | — |
| 主锚 EV/现金+现金跑道+管线期权(亏损股口径) 估值 PE N/M · FPE N/A(EV/现金2.26x) · PEG年 N/M 分位 上市以来30%分位(无满1年band) 收益风险比 按散户聚合PT $25.40上行(+93%) vs 安全买点区$9–$11下行(−32%至−16%)≈名义~3.0–5.7:1(较上轮@$13.83的~2.4–4.2:1随价回落改善);非均值回归R:R——GB-0895 Ph3失败情景下真地板是现金底$4.03(−69%),届时R:R塌到<1:1且方向反转;持有周期假设:持有至2026-08-25 lock-up解禁/2H2026首例给药节点;结论仍是等待,不追；⚠️stale：现价$13.14高于买区上沿$11(公允偏贵),R:R区间是从当前偏高价位算起,非从买区起算——若等到真正跌入$9–11买区,R:R会进一步改善;当前不构成"追高吃掉R:R"，但也未落入安全买区 内部人 ⚪ 全为IPO机械授予/转换,无公开市场买卖;最近Form4 2026-03-02/03-06(全员,含CEO Michael Nally);lock-up至2026-08-25前无信号 事件 财报 5/7→8/11估 · 催化 8/11财报+8/25解禁 | ||||||
| INFQ | 1.7 | $9.56（7/28 收盘） | $11-13（EV/Sales 50-55x·分批建仓） 🎰题材无边际 | ~$6.6（22x '26E EV/Sales） | >$18（75x '26E，Wedbush PT $20） | 观察→极小仓试探(≤1/3)，主力等overhang衰竭/CHIPS入账 |
| 主锚 EV/Sales（PE/PEG均N/M，pre-profit量子公司） 估值 PE N/M · FPE EV/Sales '26E ~38x（TTM ~47x） · PEG年 N/M 分位 52周8%分位(低位，2/17 SPAC上市后仅有52周数据) 收益风险比 收益风险比 = ($14.5 base PT − $9.56) ÷ ($9.56 − $6.6 floor) ≈ 1.7:1（$7 floor则~1.9:1），属"小仓"区间(1.5-2.5) 内部人 🟡卖顶后停手：CTO Gokhale 6/05卖12万股(近60天最新)，独董Johnson 6/01卖5万股；5/21-6/05卖出潮(Sponsor Maverick/Singer+CEO Kinsella)均价$14.7-17.9，现价$9.56已远低于全部卖出均价，信号过期 事件 财报 —→8/12✓ · 催化 CHIPS$100M入账/Q2财报 | ||||||
| IONQ | 2.4 | $33.88 (7/28收盘) | $39-$46（55x-65x mcap/Sales，本轮重推） 🎰题材无边际 | $28（40x，近52w低$25.89） | >$62（87x，需8/5合并指引兑现） | starter（1/3） |
| 主锚 EV-S（mcap/Sales band，pre-profit故事股主锚；PE/PEG均N/M） 估值 PE N/M — pre-profit亏损（运营亏损$633M FY2025） · FPE N/M（无EPS指引）；archetype: mcap/Sales ~48x（FY2026E $265M有机） · PEG年 N/M — PE不存在 分位 52w 14%分位（多年/近52周低位；$25.89-$84.64） 收益风险比 Base PT $48（68x公允band，≈MS PT $48.5）：R:R=(48-33.88)/(33.88-28)=14.12/5.88≈2.4:1；持有周期至Q2财报2026-08-05验证合并指引 内部人 ⚪中性偏弱：−41%深跌至今零抄底（无人在$34-45低位买入）；唯一净买入者Teuber Jr. 2026-02-27买3,000股@$38.38（已高于现价，本轮未续买）；最近活动6/22三董事10b5-1卖出@~$55(Toledano/Chou/Raymond，已停手=过期) 事件 财报 5/6→8/5✓ · 催化 SkyWater7/31;Q2财报8/5 | ||||||
| LAC | 7 | $2.77 (7/28收盘，当日-4.5%) | $3.50-4.50 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $2.2-2.5 | >$12 | starter (1/3) |
| 主锚 NAV（矿产资产账面+现金梯；第二法=锂价×产能×折价） 估值 PE N/A（pre-revenue无营收无利润） · FPE N/A；市值/矿产资产 0.61x（P/B 0.87x） · PEG年 N/A 分位 多年低位（52w仅3.7%分位，距52w高-74%） 收益风险比 (中性目标下沿$6−现价$2.77)÷(现价$2.77−熊市地板$2.2-2.5)=~6-8:1；地板取52w-lo$2.47则~11:1，base取$8-10更高（01文件原句）；⚠️stale：现价$2.77 < 建仓区下沿$3.50（-21%）；buyzone已于2026-07-29保鲜期到期强制重锚，00/01文件判定为情绪去溢价+锂价beta非thesis破裂，band维持不变（非追涨杀跌铁律） 内部人 🟢买 独董Brown 3/20(08节A表述3/23,同文件两处日期不一致) 1000股@$3.78裸买非10b5-1；现价$2.77已跌破其成本27%，唯一多头信号浮亏加深，金额$3,780属象征性 事件 财报 5/14→8/13估 · 催化 Q2财报8/13;H2 Capex定案 | ||||||
| NVTS | 0.6 | $10.01 (7/28) | $6-8 🎰题材无边际 | $5 | >$18 | 观察/0仓（仅跌进$6-8且2027数据中心ramp确认才考虑starter 1/3） |
| 主锚 情景EV/Sales + 现金/股底~$2.1 + 卖方PT（前营收/故事股archetype，PE/FPE/PEG全N/A） 估值 PE N/M · FPE EV/S(TTM) 72x / Fwd EV/S(FY26e) 43x · PEG年 N/M 分位 无稳定自身band（退回peer/情景band）；52w处16%分位 收益风险比 Base PT ~$8已在现价之下；乐观12月混合目标$13 vs 地板$5：(13-10.01)/(10.01-5)=~0.6:1，<1.5门槛不建仓；跌进$6-8才有>2:1性价比（如$7: (13-7)/(7-5)=3.0:1） 内部人 🟡2026-05-29卖顶停手（Ranbir Singh等@$28-31，6/3后无新增Form4）＝信号过期，非活警告 事件 财报 7/27→11/2估 · 催化 Q3财报11-02;2027 ramp | ||||||
| OKLO | 4.0 | $39.58 (7/28) | $40-46 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $29 | >$85 | starter(≤1/3) |
| 主锚 Pre-revenue故事股→主锚EV/cash倍数梯(净现金$14.60/股)，第二法EV/GW+卖方PT；PE/PEG/FPE全N/A 估值 PE N/A · FPE N/A（EV/cash 2.71x） · PEG年 N/A 分位 无PE/EPS band；52w价格分位1%（7/28盘中新低$37.80） 收益风险比 R:R=(Base PT $82 − 现价)÷(现价 − 熊市地板$29)：现价$39.58→4.0:1（>2.5硬理由区）；$44→2.5:1；$35→7.8:1（越贴地板$29分母越薄，R:R越陡）；⚠️stale：现价$39.58已略破买区下沿$40（-1%），未破熊市地板$29；52w新低区震荡，需留意熊案例是否正在兑现（无基本面新闻支撑的纯动量下跌，vs 里程碑延迟等基本面恶化需区分） 内部人 🟡7/6 CFO Bealmear行权+卖2.2万@$52.63(10b5-1)；7/1-2 CEO/COO各卖~10万@$52-53，全10b5-1，零买入 事件 财报 5/12→8/7✓ · 催化 8/7财报+ITR临界 | ||||||
| ONDS | 0.4 | $7.86 (7/28 close) | $5.5–7（4–5.5x EV/FY26-$525M-Sales） 🎰题材无边际 | $5.3（3.5x，现金支撑） | >$9（8x，D-Fend可比） | starter(1/3)上限，现价非入场点 |
| 主锚 EV/Sales（archetype=故事股/pre-盈利防御roll-up，PE/PEG N/A） 估值 PE N/M · FPE EV/Sales 6.2x（archetype倍数，当前） · PEG年 N/M（公司亏损，PE无意义） 分位 52周~45分位（无多年估值band，仅52w价格分位） 收益风险比 现价$7.86→地板$5.3(-33%) vs →不追$9(+15%)≈~0.4:1（与上周基本持平） 内部人 🟡 CEO Brock 6/2 RSU sell-to-cover@$13.43，后静默8周（过期信号，不计活警告） 事件 财报 5/14→8/11估 · 催化 Q2财报8/11;$525M兑现 | ||||||
| QBTS | 2.7 | $17.64 (7/28) | $16-22 🎰题材无边际 | ~$13 | >$35 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S（EV/Sales + 卖方PT+里程碑期权法；PE/FPE/PEG全N/M） 估值 PE N/M（GAAP TTM净亏损-$355M，含$270M非现金权证重估） · FPE EV/S~241x(TTM)/市值口径~265x · PEG年 N/M 分位 52周14%分位（多年低位，距ATH−62%） 收益风险比 对卖方base $30：(30−17.64)/(17.64−13)≈2.7:1；对保守Northland PT $22：(22−17.64)/(17.64−13)≈0.9:1——价格反弹后对下行更敏感，分母$13地板在板块崩塌情绪下可能失守 内部人 🟡CHRO Ames 10b5-1卖@$16.95(7/21)；CEO/CFO裸卖$25-31后停手，12+月零买入 事件 财报 5/12→8/6✓ · 催化 Q2财报8/6+AT&T验证 | ||||||
| RGTI | 6.2 | $14.52(7/28收盘) | $13-18(分批建仓区) 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $13 | >$24 | half(1/2,财报前上限;仅小仓投机) |
| 主锚 EV-S(市值/Sales法) 估值 PE N/M(亏损) · FPE P/S~274x(FY26年化);680x(FY25 TTM) · PEG年 N/M 分位 52w低位区(现处4%,距ATH-75%) 收益风险比 到中性PT $24名义收益风险比=($24-$14.52)/($14.52-$13)≈6.2:1(较上轮5.6:1略扩,因现价$14.67→$14.52分母收窄)；但P/S274x纯题材股$13地板非硬底 内部人 🟡6/22 Johnson卖顶停手$20.55(10b5-1) 事件 财报 5/11→8/6✓ · 催化 8/6 Q2财报;CHIPS Act | ||||||
| SMR | 1.2 | $8.22 (7/28) | $8.5-10.5 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $5（压力地板）；现金硬底$2.9 | >$15 | 半仓(1/2，财报前，事件期权小仓) |
| 主锚 现金底+optionality(EV/装机管线)，二法同业相对+筹码供给图 估值 PE N/A（亏损，无EPS指引） · FPE N/A · PEG年 N/M 分位 52周低位2.0%分位（$7.21–57.42区间；无多年band） 收益风险比 (PT$12−$8.22)÷($8.22−$5压力地板)=3.78/3.22≈1.2:1（上周$8.40时1.1:1，未过1.5小仓门槛；若以现金硬底$2.9计则0.7:1<1）；⚠️stale：现价$8.22已跌破买区下沿$8.5(约−3%)，熊市逻辑或在验证；但仍高于地板$5及买区−15%阈值$7.23，偏离闸未触发 内部人 🟡CFO Hamady 10b5-1卖2万股@$10.14(06-30)+Fluor清仓截至04-23@$11.6-12.1，均高于现价$8.22已过期停手；6个月内零买入 事件 财报 5/7→8/5✓ · 催化 8/5财报+RoPower FID | ||||||
| TMC | 7.1 | $3.59（7/28 收盘） | $4-6（NPV折现许可概率派区间） 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $3.20（NPV折价75%，许可延迟情景） | 不追 $9（已price-in 2027许可+政府入股乐观情景） | 观察→期权式小仓（1/4以下） |
| 主锚 前营收/故事股 → 主锚=NORI-D 税后 NPV 折现（rNPV/optionality），PE/PEG/EV-Sales 全 N/M 估值 PE N/M（零营收持续亏损） · FPE ~0.29x NORI-D NPV（$5.5B） · PEG年 N/M 分位 52周最低收盘（收盘区间第0分位，=新收盘底） 收益风险比 至中性$6.35=+77%；至熊市地板$3.20=−11%→R:R≈7.1:1（至乐观$12.70=+254%；至归零=−100%二元尾部风险仍在）。⚠️R:R抬升主因价格逼近地板压缩分母而非上行改善；⚠️stale：现价$3.59已跌破买区下沿$4，落入地板$3.20与买区下沿$4之间且贴近地板（缓冲仅−11%）——熊案例风险在积累但未破地板；R:R数字系pre-revenue NPV折现假设推算，非传统估值R:R，勿与买区档混同 内部人 ⚪中性：7/7申报(交易日7/1) Allseas获发731万股@$4.66(发展合同抵股，非公开市场现金买)；6/2 Director Brendan May裸卖20,768股@$6.42(现价已远低于此，属高位卖出后停手/过期)；CEO Barron观测期零卖出 事件 财报 5/14→8/13估 · 催化 NOAA许可2027Q4+8/13财报 | ||||||
| XE | 3.9 | $15.79 (7/28) | $16-22 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $13.7 | >$30 | 观察/极小starter试仓(≤1/3) |
| 主锚 P/S proxy(EV-S)；亏损pre-revenue，PE/PEG不可用 估值 PE N/M（亏损，pre-revenue） · FPE N/M（无正向EPS，Forward PE无法计算） · PEG年 N/M 分位 上市至今区间~10%分位（仅上市3个月，无多年band） 收益风险比 现价$15.79→公允base$24上行$8.21 ÷ →地板$13.7下行$2.09 ≈3.9:1；比上周5.8:1下降(因现价上移致下行空间变大)；⚠️地板$13.7是30x销售倍数锚非硬现金底，真现金底~$7/股(Class A)/~$4.8(全摊薄)，故R:R偏乐观，持有至2030s COD兑现；⚠️stale：现价$15.79仍低于买区下沿$16(~1%)，尚未跌破熊市地板$13.7(高其$2.09)；买区未平移贴现价(反追涨杀跌纪律)，失守$13.60/$13.70才触发正式假设复核 内部人 ⚪中性：最新6/16创始人Ghaffarian/X-Energy Holdings Code J划转+279,438股(间接,非公开市场,无价格)；无自掏腰包买入/无锁定期外卖出；外部机构Segra Capital 5.3%新13G(7/17)+ARK持续加仓属机构参考非内部人 事件 财报 —→8/29估 · 催化 ASER8月+Dow许可年底 | ||||||
dashboards/2026-07-29_decision-board.md)