范围：
opc.config.toml二态模型——99 家非 hidden 公司全部上表。本周 全部 99 家强制全刷（force-refresh，last_updated 全 2026-07-24，0 失败），主锚法/历史分位/熊市地板/收益风险比/仓位 逐家现拉。 口径：只读派生自各公司00/01/02/08+ stockanalysis 财报日 API，不刷新数据。收益风险比 =（保守 Base PT−现价）÷（现价−熊市地板），<1.5 差 / 1.5–2.5 中 / >2.5 好；买区（深度+买区内）按 收益风险比↓ 排（性价比最高在前）。主锚法=archetype 计价轴（PE/PEG 对周期/电力/前营收股 N/M）；历史分位=当前主锚倍数在近5年 band 分位；内部人=近6月（≥2026-01-24）旁证、参考列不主导排序；仓位=conviction 4腿合成。 现价：全板 as-of 2026-07-23 收盘（Polygon settled）；16 家尾批（NOK/TE/PL/AAOI/WOLF/POWI/OUST/SNDK/UMAC/IREN/SMR/XE/USAR/VPG/CRM/AMD）为 2026-07-24 delayed 盘中价，与 07-23 收盘差 3–8%（周内噪声，已逐行以日期标注）。已全量 Polygon 核对，零捏造。 ⚠️ 分母失真提示：现价贴近熊市地板时（现价−地板）极小 → 收益风险比被算术放大（SNPS 33 / TE 13 / NOK 7.2 / PL 6.0 / ORCL 5.2 / WOLF 4.1 / AMPX 3.7 均属此类，方向真实但绝对值夸大，别只看数字排名，看仓位纪律）。 🎰 题材无边际（10 家）单列：ASTS/IONQ/LAC/OKLO/QBTS/RGTI/SMR/TMC/USAR/XE = pre-rev / 极端估值故事股，收益风险比基于远期 NAV/里程碑假设、可靠性低于盈利股，从买区排序移出、仅小仓投机。 近期已官宣财报：AMKR 7/27✓ · NVTS 7/27✓ · BE 7/28✓ · GLW 7/28✓ · IQV 7/28✓ · KLAC 7/28✓ · ARM 7/29✓ · FORM 7/29✓ · HOOD 7/29✓ · LRCX 7/29✓ · META 7/29✓ · MSFT 7/29✓ · VRT 7/29✓ · AAPL 7/30✓ · AMZN 7/30✓ · AXTI 7/30✓ · MA 7/30✓ · MPWR 7/30✓ · RDDT 7/30✓ · CCJ 7/31✓ · ETN 7/31✓ · ON 8/3✓ · PLTR 8/3✓ · AMD 8/4✓ · AMPX 8/4✓ · CIFR 8/4✓ · CLOV 8/5✓ · CRCL 8/5✓ · CRL 8/5✓ · FLNC 8/5✓ · POWI 8/5✓ · SDGR 8/5✓ · SMR 8/5✓ · SNDK 8/5✓ · UUUU 8/5✓ · VPG 8/5✓ · WDC 8/5✓ · AAOI 8/6✓ · MP 8/6✓ · ONTO 8/6✓ · OSCR 8/6✓ · OUST 8/6✓ · QBTS 8/6✓ · RGTI 8/6✓ · VST 8/7✓ · CAMT 8/10✓ · RKLB 8/10✓ · LITE 8/11✓ · CBRS 8/12✓。
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK | 7.2 | $9.28 (07-24) | $9.5-11 🟣深度买区 | $8.5 | $16 | starter(1/3) |
| 主锚 PE 估值 PE N/M · FPE ~24.7x(指引)/23.8x(共识) · PEG年 ~1.7 分位 — 收益风险比 FPE两值：24.7x(指引EPS$0.376,保守base)/23.8x(卖方共识~$0.39)；PEG~1.7仅参考(archetype主锚=FPE)。历史band不干净：无单一5年前瞻band，重估前10-15x(pre-AI) vs 重估后30-47x(6/03 ATH~47x)两段，现24.7x=已消化~45%重估溢价，处重估后区间下沿以下。R:R门槛2.5，当前base=7.2:1（远越门槛，但因现价逼近地板$8.5机械放大——@$11仅1.6:1、@$10=3.3:1、@$9.5=5.4:1，非'越跌越好'，前提是地板$8.5成立）。三闸(申报/42天/价格越界)本轮(07-24)均未触发，买区/地板/不追照抄07-23锚定；rr_stale因现价$9.28已跌破买区下沿$9.5(-2.3%)、逼近地板$8.5(-8%)。仓位3分(护城河窄1+传导低→升1+内部人买入参考+估值中位回落1)，现价低于CEO/董事长4月买入成本$10.49-10.55约-12%。 内部人 🟢买入(04-28~06-01 CEO/董事长/CCDO/CoS集体高位加买，最近06-01 Hanrahan @$15.6-16) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 AI&Cloud订单转化 | ||||||
| MP | 2.61 | $44.65 (07-23) | $42-50 🟢买区内 | $33 | 不追 >$75 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/A(亏损) · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 多年低位(52w第2分位,-55%offATH) 收益风险比 R:R双值: base(PT$75)~2.61 / 共识(PT$80.44)~3.07,均过>2.5硬门槛。archetype=前营收故事股×深周期矿,主锚EV/Sales(NTM)+卖方PT集群+内部人锚,第二法EV/EBITDA+SOTP;PE/PEG=N/A(trough EPS陷阱,GAAP TTM EPS -$0.41)。历史band无干净多年前瞻倍数band,退回52w区间分位+EV/Sales sector band(现~11x,sector 8-17x下沿)。估值锚定2026-06-27(三闸本轮均未触发,买区/地板/不追照抄未平移)。财报T-9(≤10)→入场规则:财报前最多建半仓/财报后按结果加满。卖方共识PT$80.44(stockanalysis,本轮fxtwitter/2/search 404未复核,沿用6/27+7/18)。 内部人 🟢COO买(06-09 Rosenthal $54.30)+CEO裸卖已停(06-03,🟡过期,售价$69远高于现价) 事件 财报 5/7→8/6✓ · 催化 08-06 Q2财报(T-9) | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNPS | 33.1 | $373.52 (07-23) | $413-443 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $370 | 不追 >$520 | starter(1/3) |
| 主锚 PE 估值 PE N/M(GAAP摊销噪音,FY26指引中点~138x) · FPE 25.3x · PEG年 1.86x 分位 多年低位(约5yr前瞻PE band第3-8百分位,破~27x下沿) 收益风险比 base PT$490,R:R名义33:1但分母塌缩失真(现价仅高于地板$370 +$3.52/1.0%,临界,$370破位触发闸③复核减仓);FPE用公司NG指引$14.76(FY25 NG~$12.99);第二锚NVIDIA私募$414.79(28.1x)+董事Painter买入$425均已深跌破(-9.9%/-12.2%);买区/地板/不追三锚锚定2026-07-06未变(三闸未触发) 内部人 🟡过期(06-15/16 Ghazi卖$459/6.7M+Glaser卖$450/1.5M,10b5-1,现价已跌破其卖价17-19%,6/16后零新Form4) 事件 财报 5/27→8/26✓ · 催化 Q3财报+InvestorDay | ||||||
| TE | 13 | $5.20 (07-24) | $5.5-7.5 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $4.75 | 不追 >$12 | starter(≤1/3)/观察 |
| 主锚 EV-EBITDA 估值 PE N/M（当前亏损） · FPE N/M；EV/EBITDA(FY27E)~6x · PEG年 N/M 分位 —（无PE历史band，52w价格36%分位） 收益风险比 悲观$4.5-5.5(8x×$200M) / 基准$10.5-12≈Roth$10(9x×$375M) / 乐观$15-18≈Northland$16(12x×$450M)；R:R≈13:1但分母仅$0.45，系现价逼近地板($4.75,+9.5%)的算术放大而非估值变便宜，需谨慎解读；买区/地板/不追锚定2026-07-18，三闸(基本面/保鲜42天/偏离±15%)本轮全FALSE未重锚，现价已跌破建仓区下沿$5.5约-5.5%但未破-15%阈值；PE/PEG因持续经营刚首次转正($3.9M含$30M非现金公允价值收益)无卖方共识EPS而N/M；卖方PT分歧$6(Needham)/$10(Roth)/$16(Northland)本周X端点404未刷沿用0718；跌破$4.75触发下轮闸③复核G2融资失败/满额稀释bear case。 内部人 🟡过期（前高管Kilde 2026-05-28~06-04 Form144减持@$10.7-11.5，现价$5.20已远低于减持价且已停售；CFO Calio仅2024年低价买入，非6mo窗口内） 事件 财报 5/12→8/19估 · 催化 G2融资落地+Q2财报8/19 | ||||||
| NOK | 7.2 | $9.28 (07-24) | $9.5-11 🟣深度买区 | $8.5 | $16 | starter(1/3) |
| 主锚 PE 估值 PE N/M · FPE ~24.7x(指引)/23.8x(共识) · PEG年 ~1.7 分位 — 收益风险比 FPE两值：24.7x(指引EPS$0.376,保守base)/23.8x(卖方共识~$0.39)；PEG~1.7仅参考(archetype主锚=FPE)。历史band不干净：无单一5年前瞻band，重估前10-15x(pre-AI) vs 重估后30-47x(6/03 ATH~47x)两段，现24.7x=已消化~45%重估溢价，处重估后区间下沿以下。R:R门槛2.5，当前base=7.2:1（远越门槛，但因现价逼近地板$8.5机械放大——@$11仅1.6:1、@$10=3.3:1、@$9.5=5.4:1，非'越跌越好'，前提是地板$8.5成立）。三闸(申报/42天/价格越界)本轮(07-24)均未触发，买区/地板/不追照抄07-23锚定；rr_stale因现价$9.28已跌破买区下沿$9.5(-2.3%)、逼近地板$8.5(-8%)。仓位3分(护城河窄1+传导低→升1+内部人买入参考+估值中位回落1)，现价低于CEO/董事长4月买入成本$10.49-10.55约-12%。 内部人 🟢买入(04-28~06-01 CEO/董事长/CCDO/CoS集体高位加买，最近06-01 Hanrahan @$15.6-16) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 AI&Cloud订单转化 | ||||||
| PL | 6.0 | $20.71 (07-24) | $22-28 🟣深度买区 | $19 | 不追 >$43 | 观察→至多starter 1/3试仓 |
| 主锚 EV/Sales（EV/Revenue FY27e band） 估值 PE N/M（持续GAAP亏损） · FPE EV/Rev FY27e 16.4x · PEG年 N/M 分位 低位（2026区间~5x-42x下三分位偏下） 收益风险比 ⚠️ RR-stale: 现价$20.71<买区下沿$22（已跌穿），R:R因逼近地板机械式抬高至6.0:1但地板垫仅$1.71/8.3%，破$19即thesis-break。Base $31（EV/Rev 25x 卖方"公允价~$30"锚）vs 现价，EV/Rev/G≈0.40（<1偏便宜但需41%增速持续+ATM不失控）。买区/地板/不追三闸全不触发，照抄未平移（锚定2026-06-13）。$1.5B ATM稀释悬顶未解。 内部人 🟡计划减持(过期) 最近7/16 Robinson卖37,107@$25.05（远高于现价$20.71,7/13起CEO Marshall等系列S码卖出$25.92已停手,无新Form4,零逢低买入） 事件 财报 6/4→9/8估 · 催化 ATM稀释+Q2财报09-14 | ||||||
| ORCL | 5.2 | $118.69 (07-24) | $129-145 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $105 | 不追 >$242 | starter(1/3) |
| 主锚 FCFbG(FPE) 估值 PE 20.4x · FPE 14.7x · PEG年 0.82 分位 低位(~20分位,5yr FPE band 13-43x) 收益风险比 主锚Fwd PE×FY27 NG EPS $8.05(clean);第二法EV/EBITDA(FY26 NG)11.9x/EV/S5.0x='公允非便宜',与FPE14.7x'便宜'背离(债务$129.5B+OpenAI集中代价)。R:R=(BasePT$190-现价)/(现价-地板$105)=5.2:1[薄分母$13.69+尾部左偏须打折,非面值5倍安全边际];2.5:1(16x下沿$129);7.4:1(卖方PT$220乐观锚)。门槛>2.5分批建仓理由成立但conviction仍=4(starter):内部人零抄底(-1腿)+尾部左偏压制,非满仓理由。现价已深跌破买区下沿$129,距地板$105仅$13.69。买区/地板/不追锚定于2026-07-06,本次仅按现价重算。 内部人 🟡过期(6/26 Henley卖40万股@$156.06,远高于现价,已停手;2/11 Magouyrk裸卖$155.23同样过期) 事件 财报 6/10→9/8估 · 催化 9/8财报;OpenAI付款风险 | ||||||
| WOLF | 4.1 | $23.96 (07-24) | $30-35 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $18-23 | $70 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/S 3.4x · PEG年 N/M 分位 无5yr band；post-emergence区间22分位/peer band中枢(ON2.5x/Infineon3x/POWI3.5x) 收益风险比 保守base(Street共识$40,Sell,现价−40%于此)：现价上行+67%/地板$20下行−17%→R:R≈4.1:1；bull(EV/S 7x≈$73,FY28复苏+毛利转正)：上行+205%/下行−17~−25%→R:R≈12:1，但地板缓冲已薄，R:R爆表因逼近地板而非thesis兑现。第二法交叉校验：净现金/股≈$23(现价已基本触及)+Mohawk Valley 200mm重置成本SOTP$4-7B可覆盖EV$2.40B一倍以上(资产端便宜,但负毛利下未变现)。口径注：00文本称'不追>$57(6x)照抄'，但01结构化分层表(E2)为🟦止盈/减仓$57-60(6x)、⛔不追>$70(7x)——两文件不一致，本行取01表格(权威量化表)$70为准，$57更像止盈非不追。三闸本期：①无新10-Q/8-K不触发；②距buyzone_anchored(06-27)仅27天<42不触发；③现价<建仓下沿×0.85触发偏离复核，复核结论=无新基本面证据，锚未变。论点证伪：Q4毛利不改善或现金跑道<8季或破$18-20且毛利未改善→减仓/清仓。insider最强信号仍是'0笔开放市场买入'(新班子$46→$24全程无一人自购)。 内部人 ⚪中性 (07-16 Feurle/Emerson代扣税F-code非交易；07-02 Kohn grant；6mo窗内0笔开放市场买卖) 事件 财报 5/5→8/24估 · 催化 8/24财报(毛利转正?) | ||||||
| IREN | 4.0 | $38.66 (2026-07-24 收盘) | $34–42 🟢买区内 | $30–34（中值$32） | 不追 >$70 | starter(≤1/3) |
| 主锚 EV/已签ARR+EV/MW(neocloud故事股) 估值 PE N/M · FPE EV/ARR ~3.8x · PEG年 N/M 分位 —（无多年历史band，退回赛道/卖方区间） 收益风险比 PE/PEG N/A系GAAP被BTC+可转债MTM主导；主锚EV/已签ARR(~3.8x,现金跃升至$7.6bn压EV)+EV/MW，第二法EV/Adj.EBITDA(谷底~53x)+卖方PT band；R:R=(base$65−38.66)/(38.66−32)≈4.0:1，门槛2.5，现价区内中部非贴地板故非机械虚高；本轮闸①基本面触发重锚(7/20 8-K：$2.8bn新客户+ARR目标$4bn+且85%已签+预付款20%→45%+现金$2.21B→$7.6bn)，买区/地板上移系基本面改善非追价 内部人 ⚪中性 2026-07-01 RSU授予(Roberts兄弟,$0成本非买卖)；无Code P买入 事件 财报 5/7→8/27估 · 催化 Horizon Q3交付/8-27财报 | ||||||
| AMPX | 3.7 | $9.91 (07-23) | $14-18 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $8 | 不追 >$28 | 观察→starter(1/3) |
| 主锚 EV/Sales 估值 PE N/M（持续亏损,GAAP TTM EPS -$0.35含$22.5M减值） · FPE EV/Sales 10.3x(FY26E) · PEG年 N/M 分位 低位（52w价格21%分位,非多年EV/S band—公司无5y估值史) 收益风险比 保守base PT~$17(18x EV/S)÷熊市地板$8→(17-9.91)/(9.91-8)≈3.7:1(持有至8-04财报)。买区锚2026-06-13定,本轮(07-24)距锚41天,差1-2天未到42天重审阈值,下周≥07-26任一轮增量将强制重审倍数band。现价已跌破买区下沿29%、跌破前深调档$11.5,距熊市地板仅$1.91(+19%)。周更三闸仅闸③(偏离复核)触发,复核结论无基本面恶化(无增发/FY26指引≥$130M未变/Cramer+台湾无人机催化完好),6周-39%判为高beta故事股板块性de-rate非thesis破,按反追涨杀跌铁律维持锚不平移。PE/PEG不适用(持续亏损,FY26净亏损指引<$8M)。卖方锚:Clear Street PT$33(≈35x,X信源非大行共识)。 内部人 🟡过期（06-12 Dixon自主卖85K@$17.17,远高于现价$9.91,自06-16零新增已停） 事件 财报 5/6→8/4✓ · 催化 Q2财报08-04 | ||||||
| NFLX | 2.9 | $68.89 (07-23) | $65–78 🟢买区内 | $56 | $110 | starter(1/3) |
| 主锚 PE (Forward PE, 主锚) 估值 PE 21.7x · FPE 22.2x (FY26经常性) · PEG年 1.0 分位 多年低位(p10–p12) 收益风险比 主锚Forward PE×FY27经常性EPS($3.80)，第二法FCF/回购收益率+历史band分位；Base PT≈$106(28x FY27)或卖方共识$106–114，R:R门槛>2.5支持分批；证伪条件：广告$3B落空(H2<$1.5B)或营收增速破10%或利润率下修破30%或价跌破$56且driver未改善→减仓。估值锚定2026-07-18(Q2财报+10-Q)，2026-07-24周刷三闸(基本面/保鲜/偏离)均未触发，买区/地板/不追照抄。 内部人 🟡过期(全部$77–98卖出已停·近价06-18 Smith@$77.21) 事件 财报 7/16→10/20估 · 催化 广告upfront+Q3财报 | ||||||
| ISRG | 2.7 | $332.02 (07-23) | $305-345 (30-34x) 🟢买区内 | $280 (27x) | 不追 >$490 (48x) | half(1/2) |
| 主锚 PE 估值 PE ~38x · FPE ~33x · PEG年 ~1.9 分位 多年低位(近5yr前瞻NG-PE band p18-22，除2022熊市外最低) 收益风险比 R:R=(BasePT $470−$332.02)÷($332.02−$280)≈2.7:1，若用卖方共识上沿$490则~3.0:1；门槛2.5已跨过。FY26E非GAAP EPS三源三角化：低$10.0/中$10.2/高$10.5。仓位half=6分(护城河宽2+传导高但美国手术量减速需盯2+内部人中性0+估值多年低位2)。买区/地板/不追三锚因07-21 Q2 10-Q官方EPS与8-K一致而维持不动，仅锚定日刷新至07-24。 内部人 🟡窗口内(01-24后)全部卖出价$400+远高于现价$332且已停；最近07-13 Rosa RSU vest净留存(0主动卖,仅法定扣税947股) 事件 财报 7/16→10/20估 · 催化 美国手术量能否重新加速 | ||||||
| MP | 2.61 | $44.65 (07-23) | $42-50 🟢买区内 | $33 | 不追 >$75 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/A(亏损) · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 多年低位(52w第2分位,-55%offATH) 收益风险比 R:R双值: base(PT$75)~2.61 / 共识(PT$80.44)~3.07,均过>2.5硬门槛。archetype=前营收故事股×深周期矿,主锚EV/Sales(NTM)+卖方PT集群+内部人锚,第二法EV/EBITDA+SOTP;PE/PEG=N/A(trough EPS陷阱,GAAP TTM EPS -$0.41)。历史band无干净多年前瞻倍数band,退回52w区间分位+EV/Sales sector band(现~11x,sector 8-17x下沿)。估值锚定2026-06-27(三闸本轮均未触发,买区/地板/不追照抄未平移)。财报T-9(≤10)→入场规则:财报前最多建半仓/财报后按结果加满。卖方共识PT$80.44(stockanalysis,本轮fxtwitter/2/search 404未复核,沿用6/27+7/18)。 内部人 🟢COO买(06-09 Rosenthal $54.30)+CEO裸卖已停(06-03,🟡过期,售价$69远高于现价) 事件 财报 5/7→8/6✓ · 催化 08-06 Q2财报(T-9) | ||||||
| CCJ | 2.2 | $89.33 (07-23) | $80-100 🟣深度买区 | $72 | >$135 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-EBITDA 估值 PE ~89x(TTM GAAP,USD换算)/~81x(TTM调整) · FPE EV/EBITDA~28x(FwdPE~65x下限) · PEG年 N/A（深周期矿，PE/PEG框架不适用） 分位 — 收益风险比 深周期/矿archetype，PE/PEG不适用；FwdPE情景：保守66-75x/中性52-58x/乐观42-47x；R:R=(PT$128−89.33)/(89.33−72)=2.2:1（base），PT$135则2.6:1，门槛1.5-2.5=小仓建仓；卖方PT带C$175-202≈USD$128-147（RBC C$175/TD Cowen C$190 Top Pick）；买区/地板/不追锚定2026-06-13未平移，三闸未触发 内部人 🟡计划减持 (2026-03-24 R. Liam Mooney/CLO，之后静默逾4月) 事件 财报 5/5→7/31✓ · 催化 7/31财报+铀价创新高 | ||||||
| CRCL | 2.2 | $62.18 (2026-07-23) | $55–66 🟢买区内 | $45 | 不追 >$130 | 观察 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M（TTM净利~-$14M，IPO-SBC扭曲） · FPE EV/S 5.6x（第二法EV/Adj.EBITDA ~27x） · PEG年 N/M（公司无EPS指引，PE/PEG口径不适用） 分位 1年区间~第8百分位(低位)｜自身1yr band[4.5x–20x]，无多年history(2025-06 IPO) 收益风险比 Base自估~$100(EV/S7.5x) vs 卖方共识PT~$123(Mizuho$50↔Bernstein$190)；R:R门槛2.5，现价R:R 2.2:1<门槛(带下沿$55-58处~3.8:1)；PE/PEG N/A作主锚(IPO SBC一次性+利率压制双重扭曲，改用EV/Sales主锚+EV/EBITDA第二法)；估值三闸未触发→买区/地板/不追照抄2026-07-06锚；内部人0买入+现价贴住成交下沿$62.29(低$0.11) 内部人 🟡计划减持(10b5-1)，60窗口0买入；最近7/8 Chandhok卖@$63.90(6mo内最新) 事件 财报 5/11→8/5✓ · 催化 OUSD/VSP+8/5财报 | ||||||
| VICR | 1.8 | $231.38 (2026-07-23收盘) | $208-244 🟢买区内 | $186 | 不追 >$348 | starter(1/3) |
| 主锚 P/S(自身band，PE失效) 估值 PE ~74x（GAAP TTM，含税务一次性，失真） · FPE P/S~20x FY26E(PE无可靠共识) · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 PE严重失真：GAAP TTM EPS $3.12→PE~74x含Q2~$10.9M税务benefit(负税率)，clean年化EPS~$2.72→clean PE~85x，均参考无意义；主锚P/S(TTM产品+授权$474M≈22-23x，FY26E~$555M中值≈20x)。R:R门槛1.5-2.5=小仓建仓理由成立。买区已重锚(闸①触发：Q2 FY26新8-K，营收$143.4M record+backlog$380M+145%YoY，估值锚定2026-07-24)。下次财报2026-10-20(Q3 FY26未确认，共识EPS$0.81含税务噪音)，历史财报单日±8-31%高波动。论点证伪：跌破$186且旗舰客户放量未兑现→减仓。 内部人 🟡过期：创始人Vinciarelli阶梯减持$260-365.52，最新2026-07-07卖700股@$302.04（远高于现价$231.38），7/07后零新增申报，已停手price-in；60份Form4零买入 事件 财报 7/21→10/20估 · 催化 旗舰VPD客户放量 | ||||||
| OUST | 1.7 | $35.49 (07-24) | $35-41 🟢买区内 | $28 | 不追 >$48 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 Fwd EV/Sales 9.3x(FY26E $219M)+净现金$355M/67.29M股；base PT$48→R:R 1.7:1，用Oppenheimer$57→2.9:1/Rosenblatt$53→2.3:1(均承销/覆盖方需打折)；门槛1.5-2.5；EV/S增速调整0.31x；财报T-8≤10交易日→财报前半仓、财报后按结果加满；🆕$200M增发@$55.22(07-06交割)=顶部套现信号+~5.7%稀释 内部人 🟡过期 06-22 Tewksbury卖@$47(远高于现价$35.49,10b5-1,已停售;07-08 Heystee为0股非交易) 事件 财报 5/5→8/6✓ · 催化 财报08-06/Rev8量产2H26 | ||||||
| INFQ | 1.6 | $9.69 (07-23) | $11-13 🟣深度买区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$6.6 | 不追 >$18 | 观察→starter(≤1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/Sales'26E~38x(TTM~47x) · PEG年 N/M 分位 —(新股IPO2/17,无多年band;52w价格5%分位/同业带下沿) 收益风险比 base PT$14.5(自研)vs Wedbush卖方首覆PT$20(不追锚来源);floor用22x=$6.6,若$7floor则R:R~1.8:1;买区/地板锚定2026-06-13三闸未触发照抄,闸②(保鲜42天)下周到期强制复审;现价$9.69<买区下沿$11(−12%)但>地板,resale overhang(424B3供给面)驱动非基本面恶化 内部人 🟡过期(5/21-6/05卖出潮已停,均价$14.7-17.9远高于现价$9.69;最近06-05 CTO Gokhale) 事件 财报日无数据 · 催化 CHIPS$100M/Q2财报 | ||||||
| RKLB | 1.6 | $69.99 (07-23) | $62–80 🟢买区内 | $40 | 不追 >$130 | starter(1/3)投机仓可分批 |
| 主锚 EV/Forward-Sales band（主锚，PE/PEG机械失效）+pro-forma EV/S(并表IRDM)交叉 估值 PE N/M · FPE EV/S 45.5x(FY26fwd) · PEG年 N/M 分位 ~30分位(自身1年band,建仓区) 收益风险比 Base PT $118(post-deal PT簇低-中沿) vs 熊市地板$40; R:R门槛<1.5不建/1.5-2.5小仓/>2.5分批硬理由; standalone EV/S~45.5x fwd(自身band~30分位) vs pro-forma并表IRDM~28x(交割需待2027年中); PE/PEG因亏损+SBC重机械失效N/M; 8/10财报(~T-11)临近需拆分财报前最多半仓/财报后按结果加满 内部人 🟡过期(07-08 CEO Beck 10b5-1减持3.28M@~$87加权,区间$81.59-101.57,均远高于现价$69.99,7/6-7/8后无新Form4已停手) 事件 财报 5/7→8/10✓ · 催化 Neutron首飞/8-10财报 | ||||||
| AXTI | 1.41 | $52.93 (07-23) | $40-55 🟢买区内 | $17-25 | >$93 | 观察 |
| 主锚 EV-S(peer/sector band)+现金地板+SOTP 估值 PE N/M (TTM EPS −$0.31) · FPE ~165x(粗估106-212x,叙事溢价) · PEG年 ~4.1(营收增速代EPS) 分位 —(无自身稳定band,1年2x→98x re-rate,退回peer天花板~25x) 收益风险比 R:R基准1.41(<1.5门槛,starter窗口本周被+15%反弹关上)/带内下沿$40处3.14/叙事牛市$125处2.33；EV/S 30.2x vs 最贵AI同业天花板~25x(+1.2x溢价,上周25.3x归零窗口已被吃掉)；估值锚定2026-07-18,本周三闸(基本面/保鲜/偏离)全FALSE,买区照抄未重锚；FPE基于粗估NG EPS(保守$0.25→212x/基准$0.32→165x/乐观$0.50→106x)；熊市地板硬底=净现金/股~$8.0(预留$49M PE赎回后)。 内部人 🟡过期(06-17 Jesse Chen/David Chang @$111-115,远高于现价已停手) 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 Q2财报7/30(T-4) | ||||||
| STM | 1.32 | $53.49 (07-23) | $48-56 🟢买区内 | $44 | $80 | 观察 (仅$48-52开starter 1/3仓) |
| 主锚 EV/Sales (deep-cyclical, through-cycle band) 估值 PE N/M · FPE EV/Sales 3.20x FY26E · PEG年 N/M 分位 band顶(~p90) 收益风险比 base=保守自推$66(≈盘前fair,EV/Sales 4.0x FY26E;卖方PT下修在途,旧BofA$100/Mizuho$84已stale,UBS已下修); R:R门槛1.5, 现价1.32<1.5未达标; $50=2.67:1, $48=4.5:1(硬理由); bull情景(base$80,信Q4>$4B+FY27DC$2B)=2.79:1; 熊市地板$44=EV/Sales~2.6x FY26E(AI溢价蒸发) 内部人 ⚪中性 (FPI豁免Form4自2003年无申报; 6mo窗口内无个人内部人交易数据; 公司回购最新披露7/13-7/17期,持续弱正面地板信号) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 Q3财报10月+Q4>$4B加速 | ||||||
| MRVL | 1.3 | $209.32 (07-23) | $200-$220 🟢买区内 | $160 | 不追 >$300 | starter(1/3) |
| 主锚 PE 估值 PE ~72x · FPE 52.3x · PEG年 1.28 分位 AI期band[35-90x] ~p40(中枢偏低) 收益风险比 保守base PT$275(55x×FY28 NG$5.0) vs 卖方共识PT$249；R:R门槛<1.5=追高性价比一般，现价1.3<1.5不追反弹；买区$200→RR1.9/$210→RR1.3/$220→RR0.9；估值锚定日2026-07-06(锚龄18天<42天保鲜期，三闸未触发不平移)；本周股价$188.68(7/17)→$209.32(7/23)+10.9%反弹回买区上半，RR从~3.0:1压缩至~1.3:1 内部人 🔴 2026-07-16 Bharathi卖$199.24/Murphy卖$209.52(10b5-1贴近现价仍卖) 事件 财报 5/27→8/27估 · 催化 NVLink Fusion+1.6T量产 | ||||||
| UUUU | 1.24 | $12.01 (07-23) | $10-13 🟢买区内 | ~$8 | 不追 >$21 | starter(1/3起，分批至half) |
| 主锚 内部人买入锚+VAC交易参考价(非标准PE/EV锚,PE/PEG N/M亏损股) 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 多年低位(52w~20分位,-57%off高) 收益风险比 Base PT~$17(VAC顺利+铀价企稳,保守于$20.93参考价)→R:R 1.24:1；若上看VAC参考价$20.93则~2.2:1。R:R门槛1.5，现价已略低于门槛(现价偏贵于理想建仓点$10-11)。PE/PEG均N/M(持续亏损，无共识EPS)。买区/地板/不追三锚沿用7/18重锚(VAC~$2.1B变革性M&A)，本轮7/24仅重算价格驱动字段，无新SEC申报。 内部人 🟢买入 2026-07-07 CEO [email protected] + 07-08 董事[email protected] 事件 财报 5/6→8/5✓ · 催化 VAC交割H2/财报08-05 | ||||||
| ELMT | 1.1 | $14.91 (07-23) | $14.4–15.3 🟢买区内 | $12 | $24 | starter(1/3) |
| 主锚 PE(前瞻调整P/E, 第二法EV-EBITDA) 估值 PE N/M(GAAP被C-corp一次性税+IPO费用扭曲) · FPE 15.5x · PEG年 0.74 分位 —(IPO仅13周,无多年band) 收益风险比 调整后P/E主锚(TTM~18.4x/前瞻~15.5x); PEG=保守TTM+21%增速口径0.74,若按Q1季度化+147%假性<0.5勿外推(高基数效应); R:R已从上周1.5:1压缩至1.1:1,跌破1.5小仓门槛→建仓宜等回落至区间下沿$14.4而非追上沿; 估值锚三闸(新财报/42天/±15%)本周全不触发,rungs照抄6/13; GAAP P/E与卖方GAAP单点预估(隐含~41x)均严重失真勿用 内部人 ⚪中性 (最近2026-06-10 Mark Miklos董事股权授予,例行薪酬非买卖; 唯一现金交易为2026-04-22两名董事IPO价$14认购) 事件 财报 5/29→8/25估 · 催化 Q2财报(8月下旬)+Backlog | ||||||
| KULR | 1.1 | $2.77 (07-23) | $2.30–3.30 🟢买区内 | $1.05 | 不追 >$4.75 | 观察↔starter(≤1/3) |
| 主锚 EV-S(EMP)+BTC NAV地板 估值 PE N/M · FPE EV/S 4.4x (fwd EMP) · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 场景带(EV/S,10x基准最常引用)：地板$1.05(760BTC×$64K/46.3M股,已debt-free)/深悲5x $2.85/保守8x $3.95/基准10x $4.65/乐观15x $6.45(近卖方Hills $8 PT)。R:R=(4.65-2.77)/(2.77-1.05)=1.1，<1.5门槛→观察为主非建仓。7/24 8-K卖333BTC(1083→760)还清$20M债务，闸①触发买区重锚（地板$1.50→$1.05，核心EV/S 3.0x→4.4x）。 内部人 🟡过期 (05-29 Schwartz $6.6K/05-28 Massey $24K 卖出意向@$3.8-5.5，远高于现价$2.77，已停手；06-12 Yamamoto RSU授予非市场买卖) 事件 财报 5/14→8/6估 · 催化 卖币还债+Q2财报8/13 | ||||||
| CLSK | 1.05 | $15.61 (07-23) | $13-16 🟢买区内 | $10-11 | 不追 >$28 | starter(1/3) |
| 主锚 SOTP 估值 PE N/M（亏损） · FPE N/M（亏损，用SOTP代替） · PEG年 N/M 分位 —（无稳定历史倍数band，退回SOTP+卖方band；52w价格分位49%） 收益风险比 SOTP三档(照抄2026-07-16锚,三闸不触发)：BASE~$21｜BULL~$34(Texas转firm+BTC$80K)｜BEAR~$10.5(地板)。卖方PT$16-27中枢~$23(Citizens27/Cantor26/Needham23/BRiley19/KBW16)。R:R区间0.6-1.6代表值~1.05:1（保守base$19→0.6；乐观base$23→1.6），本周价+19.8%冲进买区上沿使R:R从上轮3.1:1压缩、已跌破1.5建仓门槛，理想加仓点回踩$13-14。合约收入$6.6B=1.65x市值。PE/PEG均因亏损N/M，改用SOTP/NOI-cap锚。下次财报2026-08-06(T-9)，关键看$1.75-2.1B建设capex融资路径。内部人零公开市场买入是唯一未解信念缺口。 内部人 ⚪中性 5/13 Schultz等（RSU代扣税Code F非公开市场买卖，非信号）；6mo内窗口无真实买入/卖出，4笔小额Director卖出均在2026-01-24前(⚪过期) 事件 财报 5/11→8/6估 · 催化 AI租约+Texas独占 | ||||||
| FLNC | 0.9 | $14.42 (07-23) | $14-16 🟢买区内 | $10 | >$24-26 | 观察→starter(1/3)试探 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M（亏损） · FPE EV/Sales(FY26E) 0.81x · PEG年 N/M（无EPS） 分位 后2024区间第40分位(下沿) 收益风险比 保守base$18-19(EV/S 1.0-1.05x)→R:R≈0.9:1；乐观base$22(1.2x)→R:R≈1.7:1；门槛<1.5仅小仓试探非重仓；PE/PEG因亏损显式N/A，主锚EV/Sales(FY26E指引$3.4B)；财报Aug5(T-8)前最多半仓 内部人 🟡过期(6/24 Zahurancik $25.18卖后停;7/21 Williams RSU代扣税例行) 事件 财报 5/6→8/5✓ · 催化 hyperscaler首单8/5财报 | ||||||
| MPWR | 0.6 | $1,397.15 (07-23) | $1,250-$1,400 🟢买区内 | $1,053 | >$1,750 | 观察→starter(1/3) |
| 主锚 PE(历史band分位) 估值 PE ~101x (GAAP TTM) · FPE 54-62x · PEG年 ~2.0 分位 中枢 收益风险比 GAAP静态PE~109x受FY24一次性$1.0B新加坡税收优惠扭曲(已重述仍失真)，宜用非GAAP TTM PE~75x参考；FY26 NG EPS三档：共识$22.5/保守$23.4/中性$26，对应FPE 62x/60x/54x。R:R两值：至公允PT$1600≈0.6:1（<1.5门槛，不划算）/至牛市PT$1900≈1.5:1；7/24盘中回落~$1349时改善至~0.85/1.9。买区/地板/不追三闸未触发，照抄上轮不因反弹平移。叠加内控重大缺陷(2026-02-26 8-K Item4.02)+临时CFO过渡+财报前4交易日，建议等回落买区下半段($1,250-1,320)再1/3试仓。 内部人 🟡计划减持 10b5-1 (Sciammas 07-15 VWAP $1,311-1,406，非主动看空) 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 财报7/30+800V迁移 | ||||||
| ON | 0.6 | $90.13 (07-23) | $80-92 🟢买区内 | $58 | >$105 | 观察/极小仓(0-1/3) |
| 主锚 前瞻NG PE + EV/EBITDA×mid-cycle 交叉 估值 PE ~64x(GAAP失真,含重组减值余波,勿用) · FPE NG FPE ~31.3x(FY26 NG EPS~$2.88,独立口径) · PEG年 ~1.4(全年口径;季度口径0.9有陷阱,详见01) 分位 自身5yr band高分位(12-22x区间内,建仓区上沿≠深度价值) 收益风险比 保守$2.84(31.7x)/中性$2.88(31.3x)/乐观$3.10(29.1x)三档FY26 NG EPS皆公司指引外推,非卖方共识(Polygon无覆盖); RR~0.6:1<1.5门槛未达标,较上周0.7:1因价+3.2%反弹而恶化; 买区/地板/不追锚定于2026-07-06(Synaptics全股票收购~13.6%稀释后下修,原$95-108→$80-92),本轮07-24三闸(新filing/42天/偏离阈值)全不触发,照抄未动; Synaptics交易2027交割,FY26估值不受稀释影响 内部人 🟡过期(2026-04-27 CFO Thad卖6万股@$93后停售,近3月零新增) 事件 财报 5/4→8/3✓ · 催化 SYNA收购+Q2财报8/3 | ||||||
| CLF | 0.43 | $10.96 (07-23) | $8-11 🟢买区内 | $5 | $26 | 观察/小starter边缘 |
| 主锚 EV/EBITDA (deep-cyclical, PE/PEG N/A) 估值 PE N/A(仍亏损) · FPE EV/EBITDA 7.0x(隐含) · PEG年 N/M 分位 中枢(6.5-7.5x区间中位) 收益风险比 分批建仓双值：偏保守$9.5([email protected]) vs 基准PT$13.5([email protected])；R:R门槛<1.5=仅小仓/观察。财报+16% pop后现价R:R压缩至~0.43:1（(13.5-10.96)/(10.96-5)）——追pop下行保护薄，理想加仓在$8-9(R:R~1.4:1)。$7.63B高杠杆放大波动，地板深-54%。CEO(2/11卖$12.42)+CFO(6/5卖$13.41)父子均非10b5-1，Q2盈利拐点后至今无任何回补。 内部人 🟡过期 (CFO Celso Goncalves Jr 2026-06-05 卖21.4万股@$13.41，现仅高现价22%，已停手无回补) 事件 财报 7/23→10/19估 · 催化 Q3财报10/19+HRC/232关税 | ||||||
| AAOI | 0.2 | $102.90 (2026-07-24) | $85-112 🟢买区内 | $53 | 不追 >$166 | 观察偏starter(合成2-3分) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/S FY26E ~9x · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 base R:R 0.2:1(PT$112上沿) vs 牛市FY27 5.0:1(PT$350)，base门槛>2.5:1未达需8/6财报确认；主锚EV/S因GAAP亏损PE/PEG N/M，卖方共识FPE FY26E~135x/NTM~67x仅作参考副锚；无自身稳定历史band(18个月1x→30x→18x boom/bust)，退回同业band(COHR2-3x/LITE3-4x)，现9x仍溢价~2.5倍；下次财报8/6已确认T-8交易日(≤10)事件闸激活，财报前最多建半仓；估值锚定2026-07-06三闸未触发照抄 内部人 🟡 7/22全员code F代扣(非自愿,33,697股@$119.26)+SVP Yeh 7/21 10b5-1微量卖1,285@$120.02；6/12五高管集体裸卖@$166.53已6周无新增→过期 事件 财报 5/7→8/6✓ · 催化 8/6财报盈利拐点 | ||||||
| UMAC | 0.2 | $20.32 (07-24) | $16-21 🟢买区内 | $16 | >$31 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M（运营亏损） · FPE EV/S ~19x(牛派$50M)/24x(共识$40M) · PEG年 N/M（亏损，用EV/S替代） 分位 中枢（52w分位48%，区间$7.25-$34.36，无多年band，公司IPO较新） 收益风险比 亏损股EV/S框架(PE/PEG N/M)。RR双值：对公允锚$21(EV/S20x×FY26e$50M牛派/25x×共识$40M共识锚,两者隐含价皆≈$21)≈(21-20.32)/(20.32-16)≈0.16-0.2:1（基本兑现,无安全边际）；对唯一卖方PT@WhiteResearch $30≈(30-20.32)/(20.32-16)≈2.2:1（需8/13财报兑现牛派营收）；对不追$31≈2.5:1。地板$16为牛派FY26e$50M@15x的软地板——若Q2(8/13)不及卖方共识$8.9M、全年落回共识$40M，真实压力地板降至$8-12(近52w低$7.25)。买区$16-21/地板$16/不追$31于2026-06-13锚定，三闸(基本面/保鲜/偏离)本轮全不触发→照抄未调。一周+20%反弹(题材动量，无新SEC/基本面变化)，追买性价比已压缩，纪律上宜等回落买区中下沿或等8/13财报验证再加。 内部人 🟡过期 06/08 Thompson卖$27.42(6/5+6/8共3万股@$26.96-27.42，现价$20.32已低于卖价25-26%，卖出高管已停手无新Form4) 事件 财报 5/14→8/13估 · 催化 Q2财报8/13(T-14) | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMZN | 2.1 | $233.66 (07-23) | $208-224 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $196 | $313 | half(1/2) |
| 主锚 PE 估值 PE ~28.0x · FPE ~28.0x · PEG年 ~1.4-1.75(营业利润口径,非纯EPS) 分位 自身前瞻PE多年低位(~p10-20) 收益风险比 保守base用52w-lo$196地板(R:R2.1:1);若用更深bear$185则~1.6:1。核心PE(剔Anthropic一次性gain)~32.6x,GAAP TTM PE~28.0x含gain。FCF底不可用(TTM FCF仅$1.2B被capex吞噬),只能靠PE+EV/EBITDA band(EV/EBITDA~17x近10年低位)。R:R门槛1.5-2.5可小仓,现2.1已过门槛但现价$233.66仍高于买区上沿$224约4%,主力加仓等$224以下或财报后确认capex指引。买区/地板/不追锚定于2026-07-18,本周三闸不触发未平移。 内部人 ⚪中性 全10b5-1机械卖出无买入 最近2026-07-02 Herrington卖1000股@$239.77 事件 财报 4/29→7/30✓ · 催化 0730财报+AnthropicIPO | ||||||
| RXRX | 2.0 | $3.01 (07-24) | $2.4-2.9 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $2.0 | >$4.5 | starter(1/3) |
| 主锚 现金底+EV-cash 估值 PE N/M · FPE EV/现金 1.41x · PEG年 N/M 分位 多年低位 收益风险比 亏损无PE/PEG，用现金/股(~$1.25,占现价41%)+EV/现金(~1.41x,近一年[1.2x-4.2x]低位)+管线optionality替代；R:R@现价2.0:1（Base PT $5.0 vs 地板$2.0），跌到$2.6处升至4:1(>2.5建仓硬理由)；买区/地板/不追照抄上次(估值锚定2026-07-06，三闸未触发未重锚)，价格驱动指标按$3.01重算；财报2026-08-04(T-6交易日≤10→分批入场闸激活，财报前最多半仓) 内部人 🟡计划减持 (Form144连报至07-21；最近实卖Borgeson 07-07@$3.96) 事件 财报 5/6→8/4估 · 催化 2H26 REC-4881 FDA路径 | ||||||
| MSFT | 1.7 | $381.58 (07-23) | $340-370 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $310 | >$460 | starter(1/3)→目标half(1/2) |
| 主锚 Forward PE(历史band)+EV/EBITDA交叉 估值 PE 22.7x · FPE 20.6x · PEG年 1.3 分位 多年低位(自身5yr band[22x-36x],现价≤p5,band下沿之下) 收益风险比 R:R base 1.7:1(BasePT$505)/共识2.5:1(PT$561共识+47%),门槛1.5已过但非最优;回落$340-370时R:R~3.3:1;第二法EV/EBITDA~14.3x(常态18-22x)同向偏低,与Forward PE 20.6x无>20%背离;不追区触发算术:现价$381.58<不追$460未触发 内部人 🟢Stanton买(02-18@$397.35,董事非10b5-1,现价已破位);卖出簇(06-02~06-12,$403-461)已停售,🟡过期 事件 财报 4/29→7/29✓ · 催化 7/29财报Azure守+40% | ||||||
| CRM | 1.67 | $161.76 (07-24) | $138-160 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $128 | >$277 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE 18.8x · FPE 11.5x (NG指引) · PEG年 0.55 分位 多年低位(EV/S最低十分位) 收益风险比 Base(保守)$218 vs 卖方共识PT $251.53(+56%,Buy); PEG 0.55(NG EPS+21%,偏乐观)/1.05(营收+11%,更稳健); R:R门槛1.5-2.5=小仓建仓,现1.67刚达标; EV=$159.9B(净债$27.4B,因$25B ASR债券融资转正); TTM GAAP PE 18.8x仅副锚(SBC扭曲); 现价$161.76较买区上沿$160仅高~1%,属"上沿附近偏上" 内部人 🟢买入(3/19 Alber $194.5,董事;3/18 Kirk $194.62;均无10b5-1,现价已破位-17%) 事件 财报 5/27→9/2估 · 催化 H2有机再加速+空军单 | ||||||
| ASPI | 1.4 | $4.04 (07-23) | $3.2-4.0 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $3.0 | 不追 >$6.5 | starter(1/3) |
| 主锚 SOTP+现金底 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 Base PT ~$5.5(SOTP部分兑现)，无卖方共识覆盖；R:R门槛1.5，现1.4未达标(反弹后压缩)；硬SOTP(现金$1.90+Noble全额$2.49)~$4.4；无历史PE/EV band(预商业+2年上市+2026重组)，archetype锚=SOTP+现金底，PE/PEG/EV-EBITDA(trough)一律N/A；现价$4.04已略超买区上沿$4.0 内部人 🟡过期 (2026-07-02 D.Ainscow/Wider/Gorley裸卖@$6.14-6.28，远高于现价$4.04，7/2后已停手无新增) 事件 财报 5/20→8/13估 · 催化 Q3氦气达产+spinco挂牌 | ||||||
| WDC | 1.3 | $558.30 (07-23) | $400-450 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $130-165 | $650 | 观察 |
| 主锚 PE(Fwd FY+1)+EV-EBITDA验证(深周期) 估值 PE N/M(GAAP因剥离失真) · FPE 56.5x FY26 / 40.5x FY27 · PEG年 0.59(FY26,虚低)/~1.01(FY27更可信) 分位 史无前例>p100(无可比band，常年8-15x) 收益风险比 深周期纪律(主):不建仓,现价$558>买区上沿+24%,距近端地板$400 -28%｜市场框(参考,未采信):卖方PT$650-1050(7/18旧快照,本轮X接口故障未刷新)→RR~1.1-1.5:1｜熊市地板$130-165为结构证伪(EPS+倍数双杀)，近端回撤地板另有~$400｜不追>$650(现价未破但逼近，本周V型反弹+17%后setup较上周恶化) 内部人 🔴CLO Tregillis持续10b5-1卖,7/21@$529.63(-5%现价)，零回补 事件 财报 4/30→8/5✓ · 催化 8/5财报+HDD短缺扩大 | ||||||
| GENB | 1.18 | $13.83 (07-23) | $9–11 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $4.03 | >$25 | 观察 |
| 主锚 EV/现金(亏损股口径,PE不适用) 估值 PE N/A · FPE N/A · PEG年 N/A 分位 —(上市仅5个月/101交易日,无满1年band;上市以来区间分位39%) 收益风险比 EV/现金~2.43x(现价$13.83);现金/股$4.03=估值软底,占现价~29%。买区$9-11(EV/现金1.2-1.7x)/熊市地板$4.03(现金底,Ph3失败情景)/不追>$25(散户聚合PT$25.40,非主流卖方共识)——锚定2026-06-21,本轮三闸未触发,买区未随现价平移。收益风险比：现价口径(PT$25.40-现价)/(现价-地板$4.03)≈1.18；文件另给买区口径~2.4-4.2:1(取决买区上/下沿，非均值回归R:R)。若GB-0895 Ph3失败,真地板$4.03(-71%),R:R塌至<1:1且方向反转。现价$13.83已高于买区上沿$11→RR处于rally-eaten状态。结论:不追、等待lockup解禁(8/25)+2H2026 GB-4362/GB-5267首例给药信号。 内部人 ⚪中性 无公开市场交易(全为IPO机械转换/授予,最近一笔03-06 Form4;lockup至08-25前零买卖) 事件 财报 5/7→8/7估 · 催化 8/07财报+8/25lockup解禁 | ||||||
| NVDA | 1.1 | $208.76 (07-23) | $168-$188 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $152 | 不追 >$250 | starter(1/3) |
| 主锚 PE (Forward PE × FY27 NG EPS_mid) 估值 PE 31.1x · FPE 24.6x · PEG年 0.3 分位 多年低位(约p15-20) 收益风险比 FY27 NG EPS三角化:保守$7.9/中性$8.5/乐观$9.4(卖方共识$8.74→FPE23.9x); PEG FY27~0.3但FY28审慎口径~0.5; R:R门槛1.5(现1.1远低于,7/2的1.8→7/17的1.3持续退化); GAAP TTM PE表面31.1x含$15.9B一次性投资收益,剔除后经常性~33.7x; NG TTM PE 34.1x; 熊市地板$152=18x×Bear EPS$8.4; 三闸(新申报/42天/±15%)均未触发,买区照抄未平移,buyzone_anchored=2026-07-06 内部人 🟡过期 (Stevens 06-23裸卖88.5万股@$209.70,近现价但已停手无新增) 事件 财报 5/20→8/26估 · 催化 Rubin量产+0826财报 | ||||||
| SDGR | 1.08 | $14.93 (07-24) | $11–$13.5 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $9.4 | >$21 | starter(1/3) |
| 主锚 P/S(营收倍数,亏损股口径) 估值 PE N/A(GAAP亏损) · FPE N/A(亏损,无正EPS) · PEG年 N/A 分位 中枢偏下(52w区间33%位) 收益风险比 — 内部人 ⚪中性 07-17 CFO Jain卖875股@$15.60(小额10b5-1,略高于现价);04-17 CEO曾$12.33卖8.6万股 事件 财报 5/5→8/5✓ · 催化 8/5 Q2财报+Bunsen发布 | ||||||
| MA | 1.0 | $530.29 (07-23) | $440-$493 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $433 | 不追 >$560 | 观察 |
| 主锚 Forward PE（盈利复利/宽护城河） 估值 PE 30.7x · FPE 26.9x · PEG年 1.70（全年）/1.27（季度,增速加速） 分位 历史中枢偏下（5yr band 28-38x） 收益风险比 FY26调整后EPS~$19.7为公司口径透明推算（无免费卖方共识）；R:R~1.0:1改善但仍<1.5非有利入场；现价高于买区上沿$493约7.6%但已回落至不追$560下方，三闸(新财报/新8-K/破地板)未触发前估值锚照抄不变。 内部人 🟡计划减持（2026-07-15 McLaughlin/Arkell 10b5-1程序化卖$525-540,落入现价区间,无逢低增持确认） 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 Q2财报07-30(T-4) | ||||||
| CRWV | 0.9 | $81.10 (07-23) | $60–72 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $50（信用事件下探$10–30，CLF杠杆非线性） | $130 | 观察 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M（GAAP TTM EPS -$3.15） · FPE EV/FY26e-S ~6.4x(保守)/~5.5x(街道) · PEG年 N/M（分母为负） 分位 —（无5yr band，仅16个月公开史；peer band中段） 收益风险比 主锚EV/前瞻营收band(自身无5yr band退回peer 5–10x)+情景桥；第二法EV/backlog兑现+债务调整权益桥；EV/FY26e-S保守$10.3B营收=6.4x vs 街道$12B=5.5x；EV/TTM-S 10.6x；EV/backlog(~$100B RPO)=0.66x。Base PT $110(保守,低于卖方中值$132)。R:R门槛1.5：现价$81.10(收盘)=0.9:1(<门槛,不建仓)；盘中~$74.86=1.4:1(仍<门槛)；买区中点$66=2.75:1(硬理由建仓)。GAAP/Non-GAAP均亏，PE/PEG/FCFbG均N/A；EV/adj-EBITDA 14.3x但Adj EBITDA剔D&A+利息+SBC严重美化慎用。下次财报2026-08-11(T-12交易日)，财报前最多半仓。 内部人 🔴仍在卖近现价；07-21 Intrator 10b5-1@$75.54–80.08(横跨盘中现价)；60窗零买入~$511M卖出；但Cogen$106M裸卖已滚出窗口，裸卖降至$21M，看空腿由−1软化至~−0.5 事件 财报 5/7→8/11估 · 催化 Meta卖算力;8-11财报 | ||||||
| ONTO | 0.9 | $291.27 (07-23) | $250-293 🟡公允偏上 | $228 | $351 | 观察 |
| 主锚 Forward PE (FY26 NG EPS外推) 估值 PE ~135x(GAAP失真,含整合/摊销/重组) · FPE 42-49x(中值~45x) · PEG年 ~1.1(全年前瞻,谷底基数放大) 分位 中偏上(谷底25-30x~复苏高点54x区间) 收益风险比 FY26 NG EPS $6.0-6.9(中值$6.5)为公司Q1实际+Q2指引自算外推，非卖方共识——唯一卖方锚为Stifel PT $350(2026升级)；季度PEG~1.5因基数噪声大不可靠，全年前瞻PEG~1.1更可信但正常化后仍非低估；RR门槛<1.5=不建仓等回调，当前0.9明确弱于门槛；买区/地板/不追三档因三闸(新财报/42天保鲜/偏离复核)未触发，照抄上轮锚定(2026-06-14)。 内部人 ⚪过期(末笔2025-01-22 CEO Plisinski 10b5-1卖出$200-219，窗口内无新交易) 事件 财报 5/5→8/6✓ · 催化 Q2财报08-06/HBM4封装 | ||||||
| RDDT | 0.86 | $170.29 (07-24) | $130-148 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $118 | >$225 | 观察(合成3/8) |
| 主锚 EV-S 估值 PE ~48.7x · FPE ~34.8x · PEG年 ~0.40 分位 中枢偏下(~35分位,2yr band) 收益风险比 EV/S主锚TTM13.1x/Fwd10.6x(~35分位)|FwdPE共识34.8x(保守指引39.6x)|FwdP/FCF~28x|全年前瞻PEG0.40(保守0.62)|R:R门槛<1.5:现价0.86不建仓,建仓区$139中点R:R~3.6:1|base PT~$215/floor$118|买区三闸本周未触发,锚定于2026-07-06未变 内部人 🟡过期(07-17 CEO Huffman/COO Wong卖$190-207已停;Farrell 03-13买$132-150仍在6mo窗) 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 07-30财报授权实锤 | ||||||
| GOOGL | 0.83 | $320.25 (07-24 盘中, vs 7/23 官方收盘 $317.69) | $298–312 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $230 | 不追 >$400 | half 1/2（执行 starter→half 逐步建仓） |
| 主锚 PE 估值 PE ~16.1x (TTM GAAP EPS~$19.9，含$137B非现金投资gain虚高失真) · FPE 26.0x (Fwd PE, FY26 Core EPS mid $12.3) · PEG年 1.04–1.18 分位 中枢偏上（自身5yr前瞻PE band ~69分位，财报后从82分位回落） 收益风险比 R:R base 0.83:1(→BasePT $395) / 共识口径1.26:1(→PT $433.55, 64家Strong Buy)；到建仓区$305时R:R升至1.20(base)/1.71(共识)。GAAP EPS被$99B非现金投资gain扭曲，估值锚一律用Core EPS。buyzone_anchored=2026-07-23（Q2财报闸①重锚后），07-24 force-refresh三闸复核全不触发→买区/地板/不追照抄未变，仅现价随市场重算R:R/分位。 内部人 🟡过期（Walker 7/1@~$349卖出后已停手；现价$320.25已跌破全部近60天内部人成交价$342-392，无人在此价位卖出；Pichai自3/18零买卖；7/17-23 GV分配@~$19系噪音非GOOGL价） 事件 财报 7/22→10/28估 · 催化 Q3财报(10月)验FCF拐点 | ||||||
| GLW | 0.81 | $156.06 (07-23) | $124-155 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $90 | >$235 | starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE(核心) 估值 PE 75.0x(GAAP含NCI拖累,失真) · FPE 50.3x(核心) · PEG年 2.01 分位 超历史区间高位(1年前12-18x;光学peer 25-45x居高端) 收益风险比 R:R门槛1.5;现价0.81→$140:1.4→$124低沿:2.5. PT双值:共识$209.40(7/06,已18天偏乐观)/JPM$200(7/16负面观察)/BofA$243(7/10↑). GAAP PE75x含NCI拖累失真,用核心FPE50.3x. 财报T-2(07-28盘前,eps_est$0.75)前不加仓,后按结果加满. 内部人 🟡过期(5-6月高管裸卖$186-208,现价$156远低于卖价已停手) 06-09 Weeks CEO 事件 财报 4/28→7/28✓ · 催化 07-28财报Q2(T-2) | ||||||
| AVGO | 0.77 | $392.47 (07-23) | $320-$343 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $285 | 不追 >$481 | starter(1/3,仅建仓区可用) |
| 主锚 Forward PE × FY+1 NG EPS(盈利复利/宽护城河) 估值 PE 65.4x (GAAP TTM) · FPE 34.4x (FY26 NG~$11.4) / 24.5x (FY27~$16) · PEG年 0.51 (全年前瞻) 分位 中枢偏下(AI时代28-42x band第~46分位) 收益风险比 R:R门槛1.5；建仓区$343时R:R2.3/$320时R:R4.4，Base PT$475(30x×FY27 NG$16)；估值锚定2026-07-16(买区/地板/不追照抄，仅现价与R:R按$392.47重算)；FPE用NG(GAAP↔NG缺口23%全非现金:VMware摊销+SBC)；现价已回升破You买入锚$373.57且重回Brazeal出货带$379-401内，距建仓区上沿$343 +14% 内部人 🔴 Brazeal(CLO)三连主动裸卖近现价(6/29$387→7/10$379→7/14$401,~$29M全非10b5-1)；参考:You(薪酬委主席)6/15买$373.57三次最高但已被现价反超 事件 财报 6/3→9/3估 · 催化 Q3财报9/3 AI$16B兑现 | ||||||
| SNDK | 0.73 | $1,516.19 (07-24) | $700–1,000 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $700 | $2,354 | 观察(3/8) |
| 主锚 EV-EBITDA 估值 PE 51.0x · FPE EV/EBITDA 9.2x(FY27 run-rate) · PEG年 N/M 分位 —（无自身5年band，上市16月；退peer band=高位，19.2x峰值EBITDA为存储peer周期顶band5-8x的2.5-4x上沿） 收益风险比 保守base(FactSet卖方均值$2,110)/floor$700=($2,110−$1,516.19)÷($1,516.19−$700)=0.73:1；激进base(超级周期延续$2,672)/floor$700=1.42:1；门槛小仓1.5，保守/激进双双<1.5不建底。持有周期假设=至2026-08-05 Q4财报。主锚为EV/EBITDA非PE/PEG(深周期peak-EPS陷阱)：TTM GAAP PE 51.0x、FY26峰值NG EPS FPE~24.5x均仅参考。买区$700-1,000/地板$700/不追$2,354三闸本周未触发(锚定日仍2026-07-06，未随价平移)；本周价格较7/17低点$1,354.82反弹+11.9%，R:R较上周(1.15/2.01)回落。仓位0-3分观察：护城河窄(1)+传导高(2)+内部人中性(0)+估值高位(0)=3分。 内部人 ⚪中性 近6月(cutoff 2026-01-24起)全卖无买，CEO Goeckeler/CFO Visoso零卖；最近2026-07-02 Bernard Shek(CLO)600股@$2,088(10b5-1，仍高于现价27%非止跌信号)；5-6月裸卖$1,426-1,758各≤$3.5M小额；两轮急跌周(6/25-7/02、7/10-7/17)均无恐慌卖出 事件 财报 4/30→8/5✓ · 催化 8/05 Q4财报FY27指引 | ||||||
| TSLA | 0.71 | $319.69 (07-23) | $250-300 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $150-175(深尾$100) | 不追 >$475 | 观察档(2/8,处买区上沿) |
| 主锚 SOTP(分部期权之和)+卖方PT band 估值 PE ~296x(GAAP TTM) · FPE ~194x⚠️分母失真(N/A) · PEG年 N/M(转型低谷,PEG无意义) 分位 高位（52w分位11%自身偏低,但P/S11.6x·EV/EBITDA76x仍处多年band上部） 收益风险比 Base=分析师均价$422.99(⚠️pre-Q2-miss已stale,财报后卖方或下修至$360-400),地板取$175→R:R现价=(422.99-319.69)/(319.69-175)=~0.71:1(<1.5不建底);买区中值$275处R:R=(422.99-275)/(275-175)=~1.48:1(勉强够小仓starter). PE/GAAP296x·NG184x·fwd194x因转型低谷分母失真,一律N/A,主锚改用SOTP:硬资产(汽车+储能+净现金)≈$260-345B≈$69-92/股,现价中约$228-251/股(71-78%)为Robotaxi/Optimus/FSD期权定价. 论点证伪:Robotaxi未规模化付费或FSD接管率停滞或Optimus跳票或毛利率持续<17%无修复,或跌破$150→减仓/清仓. 内部人 🟡过期(近6mo均为高位卖出且已停:Taneja 2026-06-09卖@$402.20/Wilson-Thompson 2026-05-04卖@$369.01,均远高于现价319.69;Musk 2025-09-15买@$371.90自购锚已超6mo窗口,现价已跌破−14%但信号老化) 事件 财报 7/22→10/21估 · 催化 Robotaxi扩城+毛利率修复 | ||||||
| ARM | 0.7 | $283.04 (07-23) | $165-$221 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $120 | $441 | 观察(watch/0仓) |
| 主锚 Forward P/S (超高增长平台/AGI CPU期权定价) 估值 PE ~333x(GAAP,SBC扭曲仅上界) · FPE P/S~51x(副锚NG-FPE~178x) · PEG年 N/A(FY27 EPS共识YoY-10%) 分位 中枢(IPO以来P/S带21-82x第~49分位) 收益风险比 Base PT $390 vs卖方共识$297(7/6 stale);R:R=(390-283.04)/(283.04-120)=0.7:1<1.5门槛未达(较上周0.8:1微降);@$200分批区R:R2.4:1达标;FY27 NG EPS共识$1.59<FY26 $1.77(YoY-10%)致PEG失效;SBC占营收21%扭曲GAAP-PE仅作上界;New Street 7/17下调Neutral(~112x);7/29财报前不追高不满仓;现价$283已超买区上沿$221+28%→RR随反弹被吃掉(stale) 内部人 🟡过期 卖在$383-415远高于现价、6/4后停手(6-04 CAO Bartels) 事件 财报 5/6→7/29✓ · 催化 Q1 FY27财报7/29 | ||||||
| HOOD | 0.7 | $101.58 (07-23收盘;盘中07-24 -7.4%至~$94.1财报前positioning) | $80-85 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $63 | >$115 | 观察 |
| 主锚 FPE(Forward PE) 估值 PE ~49x(TTM GAAP) · FPE ~55x(mid EPS$1.85;共识$1.82→~56x) · PEG年 2.2-2.8(营收口径) 分位 中枢偏下(~40分位, band[~30x谷-~75x峰]) 收益风险比 R:R@$101.58=0.7:1(Base=5家PT中位$130,门槛<1.5未达);保守Base$110(Cantor)→~0.22:1;建仓区$82→~2.5:1(硬理由);盘中7/24~$94.1→R:R~1.2:1仍未达门槛。净利PEG因FY24Q4一次性税收优惠高基数失真(N/M),改用全年营收口径PEG~2.2-2.8。买区/地板/不追三闸本轮全不触发,分层价档照抄(buyzone_anchored 2026-07-06)。内部人唯一主动买入锚=Director Malka关联基金5/28-6/5 $80-83三笔~$55M(Code P,间接By Fund),尚未回补触发。 内部人 🟡过期(10b5-1卖$113-116,07-15 Verma;7/6 Tenev 375K@$112-118同批;均远高于现价已停,非活跃卖压) 事件 财报 4/28→7/29✓ · 催化 7/29 Q2财报(T-3) | ||||||
| PDD | 0.65 | $83.30 (07-23) | $70-80 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $59 | 不追 >$120 | half(1/2)财报前上限,财报后按利润是否止跌加仓 |
| 主锚 EV-cash (EV/TTM净利，剔净现金) 估值 PE ~9.0x (TTM GAAP) · FPE 无数据(管理层拒给指引) · PEG年 N/M(利润YoY为负,PEG无定义) 分位 52w 17%分位(低位) 收益风险比 静态NG PE ~8.4x；EV/TTM净利~4.0-4.3x(剔除净现金后，"全球最便宜成长股"叙事来源，净现金占市值~51%)。RR双值：现价$83.30基于10x中性目标$99/地板$59算得0.65:1(性价比一般，本表采用)；若回落至买区中点$75则升至1.5:1。买区/地板/不追三闸(基本面/保鲜/偏离)本轮全不触发，估值锚定日仍为2026-06-13(距下次保鲜重审仅差1天)。X第三方传Fwd PE~5.95x口径不明未采信。现价已略高于买区上沿$80(−1%较1周前)，故rr_stale标记。 内部人 ⚪中性 2026-07-02 赵佳臻(Co-CEO)+王眉(SVP)获授ADS期权(薪酬性ACQUIRE非公开市场增持，行权价$0.03名义价)，非买入信号 事件 财报 5/27→8/24估 · 催化 Q2财报08-24利润止跌 | ||||||
| NVTS | 0.6 | $12.03 (07-23) | $6-8 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $5 | $18 | 观察/0仓 |
| 主锚 情景EV/S+现金股底 估值 PE N/A（持续亏损） · FPE EV/S 67x TTM · PEG年 N/M 分位 —（无自身5年band,退回peer band） 收益风险比 Base PT~$10已低于现价；乐观12月目标$16测算RR=(16-12.03)/(12.03-5)=0.6:1(较7/17的0.7:1略降)，<1.5门槛不建仓；跌进$6-8才>2:1；财报2026-07-27(T-1)纯二元催化，历史±波动常>8%，财报前不建仓；无自身5年估值band，用peer(AOSL2x/IFX4x/POWI7x/MPWR15x/NVTS 67x极端离群) 内部人 🟡过期 卖在$28.14-31.81远高于现价$12.03后已停(2026-05-29 Ranbir Singh/Hendrix/Wunderlich/Allexandre；最近filing 2026-06-03无新交易明细) 事件 财报 5/5→7/27✓ · 催化 07-27财报;Wolfspeed诉讼 | ||||||
| META | 0.53 | $606.10 (07-23) | $490-540 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $430 | 不追 >$760 | 观察 |
| 主锚 PE 估值 PE 22.0x · FPE 19.7x · PEG年 N/M 分位 中枢 收益风险比 Base PT $700(保守，blend卖方$725-810取保守值)；PEG因FY26调整后EPS仅+3%持平已作废(标称PEG≈7无意义)；R:R门槛1.5，@买区上沿$540→1.45:1临界，@$510→2.4:1；FPE三源EPS_low$30.7→19.7x/EPS_mid$32.5→18.6x/EPS_high$35→17.3x；5yr前瞻PE band[12x-28x]第~45分位；下次财报2026-07-29盘后(T-3)，共识EPS $7.18；估值锚定2026-07-06，本轮仅价格驱动字段按$606重算 内部人 🟡 Olivan COO 周度10b5-1网格卖$645.85(07-20)，价>现价非预警；Zuck仍0交易 事件 财报 4/29→7/29✓ · 催化 07-29财报+云业务落地 | ||||||
| CLOV | 0.5 | $4.55 (07-23) | $3.0-$3.8 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $2.72 | $5.5 | 观察 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M（全年GAAP尚未盈利） · FPE P/S 0.84x（EV/S 0.69x, EV/EBITDA~33x） · PEG年 N/M（EPS接近$0） 分位 52w分位74%(接近高位；文件无多年P/S band表，仅52w价格分位) 收益风险比 主锚P/Sales(0.84x基于2026指引营收)+EV/EBITDA第二法(~33x)；GAAP PE/PEG均N/A(临界盈利，2026指引GAAP净利仅$0-20M)。⚠️文件口径冲突：正文(00+01共3处)明确"不追>$5.5(1.0x P/S)"，但01分层表格⛔不追行标注$8.16(1.5x，SaaS/星级重估上限)——本行取正文$5.5为准，$8.16改标为重估上限而非不追阈值。R:R双值：到公允$5.44仅≈0.5:1(差)，到重估上限$8.16升至≈2.0:1。财报2026-08-05(T-8)已入窗口→财报前最多半仓。无免费卖方机构共识目标价，仅散户KOL @AlbertAlan PT $7.25(非卖方)。买区/地板锚定日2026-06-13(三闸未触发，本轮照抄)。 内部人 🟡计划减持 07-20 Soares(CLO) 10b5-1预设计划 51,700股@$4.51(卖后仍持150.5万股)；Garipalli全程零卖出(正向)；Toy仅RSU代扣税强制卖出无discretionary 事件 财报 5/6→8/5✓ · 催化 Q2财报8/5+双4.5星 | ||||||
| CME | 0.5 | $254.32 (2026-07-23收盘;7/24盘中~$252) | $205–220 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $190 | >$275 | half(1/2)目标仓位,但现价$254只观望/starter,仅$220以下才分批执行 |
| 主锚 历史band分位+股息率底 估值 PE 21.6x(TTM GAAP) · FPE 20.7x(FY26e$12.3) · PEG年 2.1(archetype弃用,仅参考) 分位 多年低位(TTM p5-12,近5年band~20-31x) 收益风险比 Base PT=卖方共识$283.93(Buy)/自推22-23.5x×$12.3=$271-289;R:R门槛≥1.5建底/≥2.5强理由;当前0.5:1,$220处2.1:1,$210处3.7:1;止盈$308(25x中枢下沿);FPE用EPS_mid$12.3(三角化区间$12.1-12.5);Q2'26财报7/22已in-line落地(adj EPS$2.99=共识),三锚经闸①重审后确认不变;公司Q2回购$695M买在$218-250恐慌区=corporate层面看多,部分对冲个人高管缺席抄底 内部人 🟢买入(6/29 Shepard@$230.57,唯一买家,339股~$78K);Duffy 5/18卖$298后即停=🟡过期(非活跃警示) 事件 财报 7/22→10/21估 · 催化 perps监管咨询~8月 | ||||||
| FORM | 0.50 | $112.75 (2026-07-23) | $85-100 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $58 | >$145 | 观察(0仓) |
| 主锚 PE(Forward FY+1 NG EPS)+EV/EBITDA二法 估值 PE 130x(TTM GAAP) · FPE 45x FY26/35x FY27 NG · PEG年 1.21(FY27更可信) 分位 高位 收益风险比 TTM NG PE 70x(NG EPS$1.62)更常用；批量区隐含更保守假设(34-40x FY26/26-30x FY27,~3年25%增速)；Base中点$92.5 R:R 1.38:1(中等,门槛<1.5不建底)；PEG陷阱:FY26值0.48被低基数×周期加速扭曲，FY27 1.21(略贵)更真实；估值锚照抄2026-07-06(三闸未触发)，仅价格指标随现价07-23重算 内部人 🔴看空卖出 (CEO Slessor 07-15卖4,735股@~$116.56，近现价+3.4%，全10b5-1连续减持零买入) 事件 财报 4/29→7/29✓ · 催化 07-29财报;HBM4放量 | ||||||
| LITE | 0.50 | $833.64 (07-23) | $711-790 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $500 | $948 | 观察(3/8) |
| 主锚 Forward PE × FY27 NG EPS 估值 PE ~158x(distorted,一次性税收回拨,忽略) · FPE 52.8x · PEG年 0.56 分位 —(无干净历史band,退回peer中段) 收益风险比 R:R base 0.50(PT$1000)/卖方共识0.83(PT$1111.29)均<1.5门槛→不建仓；无干净历史FPE band(FY26Q1才转盈)退回peer(COHR NG-PE~30x)/PEG=1隐含94x；TTM GAAP PE~158x含FY25Q4$213M一次性税收回拨,distorted忽略，梯度仅用FY27 NG EPS$15.80 内部人 🟡6/2 Isaac Harris卖$1,000.08后停(现价-16.6%,派发带$860-1004已止卖) 事件 财报 5/5→8/11✓ · 催化 8/11 Q4财报 | ||||||
| OSCR | 0.5 | $28.92 (07-23) | $24-30 🟡公允偏上 | $19 | $35 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE 26x · PEG年 0.44 分位 高位(52周分位81%,距ATH-12.6%,+55%vs200DMA) 收益风险比 保守: 指引低端EBIT$2.5亿→FY26E EPS~$0.80,FPE~36x; 中性(采用): 指引中值→EPS~$1.10,FPE~26x; 乐观: Q1节奏外推→EPS~$1.66,FPE~17x。PEG 0.44按营收增速(非盈利增速,亏损转正股PEG失真)。RR=(base$34-价)/(价-floor$19)≈0.5，低于1.5门槛→现价不建底,等回调$24-27。买区重锚三闸(新10-Q/8-K·锚龄42天·现价偏离)本周全未触发,估值锚定于2026-06-13未平移。卖方锚 Wells Fargo PT $20(保守) vs 散户喊$35-41(乐观)。CEO成本线$11.92为深支撑(现浮盈+143%)。 内部人 🟡计划减持(10b5-1机械/非看空) 最近07-06 Schlosser退出清仓tranche，07-13三董事RSU授予(非交易)；04-07 CEO买入$11.92仍是唯一真实看多锚 事件 财报 5/6→8/6✓ · 催化 08-06 Q2财报/PTC延期 | ||||||
| CRDO | 0.47 | $236.50 (07-23) | $200-220 (38-42x) 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | ~$155 (30x/200DMA) | >$260 (~50x) | starter(1/3)·当前价位暂缓 |
| 主锚 PE (Forward PE × FY+1 NG EPS, 盈利复利/AI-capex-beta) 估值 PE ~94.2x (GAAP TTM, FY26 EPS $2.51) · FPE ~45.5x (FY27 NG EPS ~$5.2三角化) · PEG年 ~0.95 (全年前瞻, FY27+48%) 分位 中枢偏上 (52w 68%, 自身20x↔58x前瞻带) 收益风险比 FY27 NG EPS三源三角化: 指引floor$4.92/共识$5.29/趋势$5.27, 中枢取$5.2; R:R门槛<1.5不建底,现0.47远低于门槛(现价太贵); 7/24盘中一度回落~10%至~$214(thin bar,未计入锚定,若企稳等于回到买区上沿$220); 季度PEG0.42为假性偏低,全年前瞻PEG~0.95才可信 内部人 🔴 CTO Cheng 7/21@$222(<现价$236.50,10b5-1仍卖不停); COO Lam 7/16@$218 事件 财报 6/1→9/2估 · 催化 9/2财报+DustPhotonics并表 | ||||||
| SMTC | 0.47 | $138.68 (07-23) | $117–130 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $104 | 不追 >$180 | starter（≤1/3，观察偏starter） |
| 主锚 FPE×FY+1 NG EPS 估值 PE N/M（GAAP TTM EPS~$0刚转正） · FPE ~53x（FY27 NG EPS $2.60） · PEG年 ~1.03（全年前瞻，FY27+52%） 分位 中枢（PEG~1.03，7/17曾合理偏低0.92） 收益风险比 base(到公允$155)=0.47:1 vs 卖方共识($180)=1.19:1，R:R门槛<1.5x已转弱；FY28口径NG EPS~$3.80→36.5x合理区；估值锚三闸未触发（无新10-Q/8-K实质、<42天、未破地板/未越不追），买区/地板/不追照抄6-22锚未平移 内部人 🟡计划减持（COO Silberstein 7-16卖$145.04；零公开市场买入，7-18→07-24无新Form4） 事件 财报 5/26→8/24估 · 催化 CopperEdge放量+Q2财报 | ||||||
| MU | 0.46 | $990.21 (07-23) | $450-650 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $200(严重glut~$100-140) | 不追 >$1,255 | 观察(0仓) |
| 主锚 EV/EBITDA(mid-cycle) 估值 PE 22.4x(TTM GAAP) · FPE FY26峰值~13.6x/FY27E~6.6x(峰值陷阱,N/A) · PEG年 N/M 分位 中枢偏上(EV/EBITDA峰值10.6x处historical band~55分位;P/B11.3x远超历史1-4x=史诗高位) 收益风险比 保守base=mid-cycle EBITDA公允价$375-550;RR计算用base PT$1,350(平台成立乐观情景)vs地板$200,得0.46,地板放宽到$400仅0.61;门槛<1.5不建底。估值锚定2026-07-06,7/24三闸不触发→买区/地板/不追照抄,仅价格驱动的RR/52w分位更新。一周急拉+16.6%(7/17 $848.95→7/23 $990.21)使RR比7/18的0.77更差。Burry空头@$1,051.87现浮亏~6%。 内部人 🟡过期(Dugle 7/2非10b5-1卖$1,150,远高于现价已停手;7/23 Scott Allen Form144拟售未执行,非新信号) 事件 财报 6/24→9/22估 · 催化 9/22 FY26Q4+FY27展望 | ||||||
| TSM | 0.42 | $410.27 (07-24) | $360-390 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $220 | 不追 >$505 | starter(1/3) |
| 主锚 PE 估值 PE ~29.6x (TTM GAAP) · FPE 23.7x (FY26 Fwd PE) · PEG年 0.38 分位 中枢 (~p48, AI时代band[18-30x]) 收益风险比 保守EPS$16.7→FPE24.6x/乐观$17.9→FPE22.9x；建仓区$375处R:R 0.74:1（门槛<1.5仍不足）；PEG0.38为高增速假性偏低(减速陷阱)，以FPE p48分位为准更稳；TTM PE~29.6x，FY25全年PE~38.5x；R:R基于Base PT $490≈卖方共识；估值锚定2026-07-18(Q2财报后)，本轮07-24仅价格字段刷新，买区三闸未触发照抄 内部人 🟢买入 07-23 VP Tien Bor-Zen(~4010股@~$74)+07-21/22 VP Lin Shyue-Shyh(5000股@$71-74)，VP级小额，非C-level集体信号，FPI盲区参考 事件 财报 7/16→10/15估 · 催化 8月hyperscaler capex | ||||||
| CIFR | 0.4 | $25.82 (07-23) | $20-23 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $15(软) | $35 | 观察 |
| 主锚 EV/合约+EV/MW(P/B)，GAAP/EBITDA双负PE不可用 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 EV/合约(若$9.3B属实,SEC未证实)~1.19x/保守$3B口径~3.68x；EV/4.2GW pipeline~$2.63M/MW；P/B~14.8x。RR门槛1.5x，当前~0.4x未达标（基准$30-25.82)/(25.82-地板15)）。地板$15为"软"地板——高杠杆二元故事thesis break可到个位数(52w低$4.55)。估值锚定于2026-06-16，本轮周刷三闸未触发，买区/地板/不追照抄未平移；仅现价档位/RR随价重算。X卖方锚$70(未独立核实)。 内部人 🔴创始股东Bitfury持续退出+CEO卖出价近现价，最近2026-07-10 Tyler Page(CEO)卖225k@$21.19-22.68 事件 财报 5/5→8/4✓ · 催化 Stingray投运/8-04财报 | ||||||
| ONDS | 0.4 | $7.93 (07-23) | $5.5-7 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $5.3 | 不追 >$9 | starter(1/3)上限，但现价非入场点 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/Sales 6.3x · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 买区锚定2026-07-18未变（本周三闸全false）：口径=(m×FY26指引$525M+~$1.2B cash)÷~570M股；4-5.5x=买区$5.5-7，3.5x=地板$5.3，8x(D-Fend可比)=不追$9(表内另有$9.5口径，文本口径不一，取保守$9)。现价$7.93一周+22%反弹后≈6.3x已冲出买区上沿，RR=(不追9-现价7.93)/(现价7.93-地板5.3)≈0.4:1（上周6.525时~2:1，一周内RR剧烈恶化）。无卖方覆盖/无consensus PT，纯公司指引+peer EV/Sales class(AVAV~6x/KTOS~3.5x/D-Fend~8.1x)双锚。题材无边际，仅小仓投机；等回落$5.5-7或Q2财报(2026-08-11,T-12)再动手。 内部人 🟡过期（最近 2026-06-02 CEO Brock RSU sell-to-cover @$13.43，机械代扣税非主动卖，之后全程静默零抄底零卖出；董事历史卖价$9.48-13.43均远高于现价，已停手） 事件 财报 5/14→8/11估 · 催化 Q2财报08-11/DZYNE整合 | ||||||
| BE | 0.37 | $217.30 (07-23收盘，7/24盘中一度~$204) | $120-190 🟡公允偏上 | $115 | 不追 >$300 | 观察(等回调进$120-190再starter) |
| 主锚 EV-S (EV/Sales band，PE仅副锚) 估值 PE N/M (GAAP TTM刚转平/转正) · FPE ~106x (Non-GAAP, FY26指引中值EPS $2.05；低端$1.85→117x/高端$2.25→97x) · PEG年 0.34 (NG-EPS口径,+310%一次性扭亏基数失真) / 1.35 (营收口径,更可信) 分位 中枢 (~45百分位，短历史band[10x-27x]内，无长期history) 收益风险比 EV/S~17.6x(市值$61.8B+净债~$1.6B); RR=(BasePT$255-$217.30)/($217.30-地板$115)=0.37:1，门槛<1.5不建仓；回调至买区中枢~$155时RR=2.5:1(分批建仓硬理由)。卖方PT分歧巨大：Daiwa$324/Clear Street$290/Wells Fargo$217/GuruFocus GF-Value$26。7/20新墨西哥二次否决Oracle Jupiter管道许可(交付延迟已兑现,非取消)，$BE当日-8%；Hunterbrook钪供应链空头报告未证伪。三闸(基本面/保鲜41天<42天/偏离)均未触发，买区$120-190/地板$115/不追$300照抄未变(锚定2026-06-13)。 内部人 🟡过期 (2026-07-02 CCO Aman Joshi 卖8,343股@$300.37，远高于现价已停售；7/18后无新增) 事件 财报 4/28→7/28✓ · 催化 Q2财报7/28(T-2)+管道二次否决 | ||||||
| ETN | 0.35 | $415.13 (07-23) | $332-$359 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $300 | $425 | 观察(0仓,深跌才starter1/3) |
| 主锚 Forward PE 估值 PE 40.6x (GAAP TTM) · FPE 31.3x (adj FY26,主锚) · PEG年 ~3.1 分位 高位(~p80) 收益风险比 GAAP TTM PE40.6x vs adj FPE31.3x(口径差16.3%>15%→用adj主锚,GAAP因并购摊销+费用被压低,非一次性gain,与MRVL方向相反); R:R门槛<1.5不建底,现价0.35:1(卖方PT$456上行+9.8% vs 地板$300下行-28%),回买区中值$345时R:R跳到2.46:1; 现价$415.13<不追$425(未触发不追区,仍属公允偏上/逼近减仓区$425-452); 论点证伪:电气美洲订单/backlog转负 或 跌破$300且backlog未改善→减仓 内部人 🟢 董事Johnson持续买入(2026-05-11@$419,5笔@$361-419,唯一持续买入者); 其余常规减持,最近2026-05-22 Thompson卖167股@$385(routine) 事件 财报 5/5→7/31✓ · 催化 Q2财报7/31+数据中心800VDC | ||||||
| VST | 0.3 | $168.98 (07-23) | $128-$148 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $128 | $200 | 观察 |
| 主锚 FCFbG(P/FCFbG)+EV/EBITDA 估值 PE N/M(GAAP对冲失真) · FPE FCFbG 13.2x · PEG年 ~0.60(EV/EBITDA÷22%增速,等效口径) 分位 52w 42%位/距高−23%(无5年band,仅52w) 收益风险比 分层买价:10x$128地板/11.5x$148建仓/12.8x$164公允中枢(200DMA)/13.2x现价/15x$192减仓/16.7x$215不追(52w高$219.82)。R:R门槛1.5x,当前仅0.3x(base$180 vs 地板$128),回调至$148才回升到~1.6x。GAAP EPS/PE因对冲MTM失真不可用,估值全用Ongoing Adj EBITDA+FCFbG。买区三闸(新10-Q/10-K、距锚定>42天、跌破地板/越过不追)本轮均未触发,倍数档照抄2026-06-20锚定,仅现价重算。 内部人 🟡计划减持 最近2026-06-18 Sult/Acosta@$165-170(近现价$168.98,多为10b5-1/归属处置,60份Form4内0笔买入) 事件 财报 5/7→8/7✓ · 催化 Q2财报8/07;Cogentrix close | ||||||
| PLTR | 0.29 | $123.64 (2026-07-24) | $80–90 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $68 | >$150 | 观察（不建仓） |
| 主锚 EV-S 估值 PE ~139x(TTM GAAP) · FPE EV/FwdRev 37.7x(主锚) · PEG年 1.30(FPE口径,仅参考-机械失效) 分位 ~44分位(2年band)/~18分位(近12月)，中枢偏下 收益风险比 Base PT$140→R:R 0.29:1；共识PT$183→R:R 1.07:1（均<1.5门槛，不建仓）。PE/FPE/PEG因SBC(12.3%营收)+非经营性收益双向扭曲，仅参考，主锚为EV/Fwd-Rev band。反向DCF：现价隐含~8年~36%复合增速。 内部人 🟡过期 — Sankar 7/02卖185K@$130、Moore 7/15卖16K@$134（均10b5-1，卖顶后现价已跌破卖出簇下沿，priced-in非新看空） 事件 财报 5/4→8/3✓ · 催化 Q2财报8/03(T-6) | ||||||
| VRT | 0.28 | $300.22 (07-24) | $241–267 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $175 | $349 | starter(1/3) |
| 主锚 PE (Forward PE × FY+1 NG EPS, 强制EV/EBITDA+FCF收益率交叉校验) 估值 PE 75.4x TTM GAAP / 88.0x FY25 GAAP / 64.0x TTM NG · FPE 47.3x (FY26 NG mid $6.35) / 34.9x (FY27三源三角化 mid $8.6) · PEG年 ~0.95 (全年前瞻) 分位 中高位(~68分位, AI时代再定级带18-60x, 无稳定5yr band) 收益风险比 Base PT $335→RR=($335-300.22)/($300.22-175)=0.28:1(<1.5门槛,不建仓)；若用卖方共识PT $377,RR~0.61:1仍不足；建仓区$254→RR~1.03:1；$241(38x)→RR~1.42:1。估值锚定2026-07-06完整重推，7/25增量三闸(基本面/保鲜42天/偏离±15%)全不触发，照抄买区$241-267/地板$175/不追$349，仅现价与R:R重算。仓位合成：护城河窄(1)+传导高(2)+内部人中性(0)+估值中枢偏高(1)=4分→starter。 内部人 🟡过期（董事簇2026-03-02/03-09卖$239-255，之后0买0卖，CEO/CFO零卖出，最近一笔3/9 Edward Monser 10b5-1） 事件 财报 4/22→7/29✓ · 催化 Q2财报7/29盘前(T-2) | ||||||
| A | 0.24 | $139.74 (07-23) | $109-121 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $97 | 不追 >$140 | 观察 |
| 主锚 Forward PE (×FY26非GAAP EPS $6.05, 宽护城河·周期复利, 第二法FCF/回购收益率底) 估值 PE 28.1x · FPE 23.1x · PEG年 ~2.82 分位 偏高位(~p70, 5yr band 18-25x；52w分位60.5%) 收益风险比 R:R门槛<1.5→现价不建底(本周随+6.3%涨幅从0.54恶化到0.24)；回落至建仓区中点$115时R:R升至~1.94才具性价比。base PT $150(≈24.8x)vs卖方共识PT $160.35(+15%，26.5x，偏乐观)。财年FYE 10月底(FY26=2025-11~2026-10)。CEO McDonnell全年减持均价~$137，现价$139.74已追平/进入内部人卖价簇($135-155)下沿。买区重锚三闸本轮未触发(估值锚定2026-06-21)，仅现价标记随价更新。 内部人 🟡计划减持(过期/小额) — 唯一6mo内交易: Dir. Dolsten 2026-05-29卖1,600股@$135.42(低于现价，单笔已停手，非持续卖压) 事件 财报 5/27→8/26估 · 催化 仪器复苏;Q3财报08-26 | ||||||
| AMKR | 0.24 | $65.18 (07-24) | $53-61 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $45 | 不追 >$82 | 观察 |
| 主锚 PE (FwdPE band, FY26E EPS自下而上) 估值 PE 37.2x · FPE ~31.8x · PEG年 ~0.86 (全年前瞻; 季度PEG 0.28为低基数假性偏低陷阱勿用) 分位 高位 (31.8x FwdPE高于pre-AI周期股历史中枢12-18x) 收益风险比 FY26E EPS$2.05为自下而上口径(Q1实际+Q2指引中值+H2季节性推算)，无免费卖方共识可比；R:R门槛<1.5才建底，现0.24远弱于阈值；三闸(新财报/42天保鲜/偏离复核)均未触发，买区/地板/不追照抄2026-06-14锚未变；现价$65.18已超买区上沿$61一档=rr_stale；NVIDIA $1.5B预付款+TSMC 10年长约尚无8-K落地、不改FY26E EPS，正式重锚待7/27 Q2财报(T-1交易日，历史单日波动常≥8%)。 内部人 🔴 GC Rogers 7/16卖5000股@$65.12≈现价(滚动10b5-1未停,剩38904股)；CFO Faust 7/14卖$69.91；全期零买入 事件 财报 4/27→7/27✓ · 催化 NVIDIA$1.5B+7/27财报 | ||||||
| POWI | 0.23 | $66.44 (07-24) | $54-64 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $42 | >$84 | 观察(0仓) |
| 主锚 EV-S 估值 PE ~221x (GAAP trough失真,不用) · FPE ~53x (Fwd NG PE) · PEG年 N/M (机械失效,恢复期EPS同比负/持平) 分位 中枢 (EV/S FY26E 7.0x=~p52, TTM7.4x=p59, 近2年band4.3-9.6x) 收益风险比 主锚EV/Sales band(标trough使PE失真),第二法mid-cycle NG EPS×半导体倍数+反向DCF闸,PE×EPS仅副参考。base PT $72(刻意低于卖方共识$76)/bull $95/bear地板$42。R:R门槛:买区下沿$54处1.5:1(刚达标)/中点$59处0.76:1/现价0.23:1(仍偏贵安全边际薄)。现价$66.44距买区上沿$64仅+3.8%(07-18时+10%),回落中但尚未进入买区。⚠️08-05财报若把datacenter收入口径实体化,此R:R视为stale。估值锚定2026-07-06,三闸未触发(无新财报/未超42天保鲜期/未破关键价位)照抄锚。 内部人 🟡过期(Balu等高位派发$70-86已停,末笔06-02 Gupta$83.67;07-06仅董事RSU@$0非交易) 事件 财报 5/7→8/5✓ · 催化 08-05财报+AI供电导入 | ||||||
| AMAT | 0.2 | $562.80 (07-23) | $390-460 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $300 | 不追 >$650 | 观察(3分) |
| 主锚 FPE(历史band)+EV/EBITDA双锚(背离>20%) 估值 PE 52.9x(TTM GAAP) · FPE 38x(FY27 NG)/46x(FY26 NG) · PEG年 1.7(FY27)/1.5(FY26) 分位 >p99史无前例(band 12-22x) 收益风险比 R:R@现价$562.80仅0.2:1(远低于1.5门槛,不建仓)｜@买区$425≈1.6:1(刚过门槛)｜若信Cantor$850牛市→3.4:1｜线A(结构重估倍数)公允$444-621 vs 线B(EV/EBITDA mid-cycle)$155-230,背离巨大=当前倍数本身是争议点｜共识PT$623.06(+10.7%,与前值持平未再上修)｜熊市地板$300对应bear FY27 EPS~$12×25x,深崩$180-230｜内部人：CEO 2025-04 $137买入是唯一买入锚,远低于现价不构成建仓参考；6/17 CEO+CTO+董事长+SVP集体卖@~$590,现价距此簇仅-4.6%正从下方逼近｜下次财报2026-08-13(T-13) 内部人 🟡过期 CEO Dickerson 07-01@$700顶部卖后无新增(60d重拉确认) 事件 财报 5/14→8/13✓ · 催化 先进封装+50%/存储超周期 | ||||||
| LRCX | 0.2 | $319.78 (2026-07-23收盘) | $185-220 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $95-110 | $360 | 观察 |
| 主锚 PE(Forward PE×cycle-normalized倍数,不用peak倍数;第二法EV/EBITDA×mid-cycle) 估值 PE 60.5x · FPE ~43x(NTM共识EPS$7.47) · PEG年 ~1.3(FY27前瞻) 分位 高位(AI期band~p75,仍为pre-AI中枢12-22x的2-3倍) 收益风险比 @现价R:R~0.2:1(base PT~$355,地板$100);@买区中值$200 R:R~1.5:1(小仓门槛);FY27 EPS带$6.7/7.5/7.9;FPE 42.6x(FY27$7.5)/57.1x(FY26$5.60);GAAP≈NonGAAP无需调整;rr_stale⚠️现价$319.78>买区上沿$220 内部人 🟡过期 最近: 07-13 董事Talwalkar卖18,282@$335(10b5-1近高位); 07-02 CEO Archer卖30,000@$390.01(10b5-1近ATH); 卖顶后无新增,全程无买盘 事件 财报 4/22→7/29✓ · 催化 财报7/29(T-3);WFE超周期 | ||||||
| INTC | 0.16 | $100.23 (07-23收盘, AH ~$112) | $75-92 (EV/S ~6.4-7.8x前瞻) 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $48 (深熊$32; EV/S~4x band顶/CFO抄底$42.50) | $130 | 观察(0仓) → 回落$75-92才小仓starter(1/3) |
| 主锚 EV/Sales自身band + P/B + 分部SOTP (PE/PEG失效) 估值 PE N/A (GAAP亏损, 主因$13.6B非现金Escrow重估) · FPE ~65-70x (FY26 NG EPS ~$1.45-1.55) · PEG年 N/M (亏转正反转股, 分母失真, 各口径远超2) 分位 多年高位 (EV/S 9.2x >自身5yr band顶4x, 超2.3x; 52w 66分位, 距ATH -30%, +53% over 200DMA) 收益风险比 R:R@现价:Base共识$108.6→0.16 / Citi$130→0.57 / KeyBanc$155→1.05 / HSBC$200→1.91(唯一>1.5,现价勿追); 门槛<1.5差/1.5-2.5中/>2.5好。在建仓区中值$83.5(floor$48): 共识→0.71/Citi→1.31/KeyBanc→2.01/HSBC→3.28。特殊口径: GAAP亏损来自非现金Escrow($13.6B MTM)非经营性→PE/PEG失效; P/B因权益压缩至$87.5B机械跳至5.8x, 非像样下行缓冲, 下行改靠Products $4.8B/季现金盈利垫底。 内部人 🟡过期 (Naga Chandrasekaran/EVP GM Foundry 2026-05-29卖21,024股@$118.28, 现价仍在其卖点之下-15%且已停手=priced-in非活警告; 窗内另有CFO Zinsner 2026-01-26买入5,882股@$42.50, 现+136%, 唯一Code P买入但价位远低现价) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 Foundry外部规模化/Q3财报10月 | ||||||
| CAMT | 0.14 | $155.19 (07-23) | $120-140（35-40x） 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $86（25x，中国管制/周期底） | >$165（48x） | 观察（0-3分） |
| 主锚 Forward PE（FY26E NG EPS，FY27E交叉校验） 估值 PE ~178x（GAAP含Q3一次性可转债回购亏损，噪声忽略） · FPE ~45.6x（FY26E $3.40）/ ~37.9x（FY27E $4.10） · PEG年 FY26失真~18x（1H利润倒退）；FY27~1.6x合理 分位 中枢偏上（自身前瞻PE band 25x-56x内） 收益风险比 FY26 EPS仅+2.5%(利润倒退)拖累PEG失真，估值合理性押注FY27($105M订单+HBM4放量)；R:R门槛<1.5不建仓，现0.14远低于门槛（Base PT $165 vs 地板$86）；本周+6%反弹把FPE从43x推回45.6x，估值风险重新累积，8/4 Q2财报为下一个兑现/证伪检查点 内部人 🟡过期 — 2026-03-03 Geva-Dvash Orit(VP-HR) Form144提议卖出~$167/股，此后无新增；FPI无Form4 事件 财报 5/12→8/10✓ · 催化 Q2财报8/04+2H26放量 | ||||||
| NBIS | 0.09 | $220.97 (07-23) | $150-180 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $100-130 (中点$115) | >$250 | starter(1/3) |
| 主锚 EV/ARR 估值 PE N/M · FPE EV/2026E-ARR 7.0x · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 仍亏损无GAAP PE/PEG，用EV/ARR替代；Base PT~$230→R:R≈0.09；Bull PT~$287(ARR $9B上沿)→R:R≈0.62；门槛<1.5不建仓，现价R:R均<1.5故不追 内部人 🟡过期 最近7/17 Boynton卖$187.79(阶梯预设),此后无新增,7/6 CEO/CTO/CIO为RSU代扣税非择时,零买入 事件 财报 5/13→8/6估 · 催化 Q2财报8/6 ARR兑现 | ||||||
| DELL | 0.07 | $439.34 (07-23) | $358-396 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $322 | $450 | 观察 |
| 主锚 PE(Forward Non-GAAP) 估值 PE ~35.2x(rolling-TTM GAAP EPS $12.49) · FPE 24.5x(FY27 NG guidance EPS $17.90) · PEG年 0.33 分位 — 收益风险比 GAAP PE双基数：口径A(FY26全年EPS $8.68)=50.6x保守/口径B(rolling-TTM EPS $12.49含Q1爆发)=35.2x，二者均高于市场直觉；卖方PT矛盾(Bernstein $500 vs Goldman X抓$195-215)口径存疑仅作情绪参考。PEG 0.33为FY27+74%爆发年假性偏低值，normalized(FY28+)增速约0.9-1.2。R:R门槛<1.5，现0.07远不足(至Base $448上行仅2%、至地板$322下行27%，持有至8/27财报)。rr_stale原因：现价$439较买区$358-396上沿+11%~+23%，且钻回内部人$405-460密集卖出区；三闸(基本面/时间/±15%)未触发，买区/地板/不追照抄上次估值锚定(2026-06-13)。 内部人 🔴看空卖出：Silver Lake 07-09卖至$448-460(近现价$439)+董事Dorman/Rothberg/Radakovich 06-12~06-22卖于$405-421(已低于现价)+07-22新Form144拟售通知(退出意图未停，非"卖顶后停手") 事件 财报 5/28→8/27估 · 催化 8/27 Q2财报+AI放量 | ||||||
| AAPL | -0.01 | $321.66 (07-23) | $235–260 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $200 | 不追 >$345 | 观察 |
| 主锚 Forward PE × FY27E EPS（盈利复利/宽护城河） 估值 PE 38.9x · FPE 36.6x(FY26E)/33.2x(FY27E锚) · PEG年 3.32(FY27锚) 分位 ~p85（历史带顶） 收益风险比 FY26E FPE36.6x/PEG2.03 vs FY27E(锚)FPE33.2x/PEG3.32；R:R门槛<1.5不建仓，现价~0:1(≈基准PT$320) vs @$235买区2.43:1；财报2026-07-30盘后T-4/本周四，consensus EPS$1.88，事件前不建仓；估值锚定2026-07-06未随价漂移，买区三闸未触发照抄 内部人 🟡过期（Levinson裸卖顶部05-29@$311.02後停手，无10b5-1；最近一笔06-17 Ben Borders 116股@$295.14 10b5-1小额） 事件 财报 4/30→7/30✓ · 催化 07-30财报(T-4) | ||||||
| CBRS | -0.1 | $220.00 (07-23) | $132-151 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $105 | 不追 >$283 | 观察(0-3分) |
| 主锚 EV/前瞻营收(P/S band) 估值 PE N/M · FPE EV/FY26营收 48x · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 保守base锚$208(45x) vs 卖方共识PT$291(需打折); R:R当前-0.1(追高区)/买区1.9(需回落$70进$132-151); EV/FY26营收48x本周从36x随+27%暴涨抬升; 无历史band(IPO仅10周)退回peer band 25-65x; 减仓沿$246(55x,仅+12%) 内部人 🟡过期 COO Mallick 06-30裸卖$206.51(现价$220已站上，卖早/信号弱化，无新增) 事件 财报 6/23→8/12✓ · 催化 AMD推理合作/Q2财报08-12 | ||||||
| AMD | -0.12 | $523.39 (07-24) | $310–365 🟡公允偏上 | $200 | 不追>$550 | 观察 |
| 主锚 PE 估值 PE ~172x(GAAP,噪音大;TTM NG PE~114x) · FPE 80x(FY26)/48x(FY27) · PEG年 0.7(FY27)/1.4(FY26) 分位 多年高位(超5yr band顶50x+) 收益风险比 买区R:R 1.1:1(门槛<1.5不建底) / 当前价R:R -0.12(追高负期望)；双估值线背离>60%：线A(FY26)$183-216 vs 线B(FY27,买区锚)$308-365；估值锚定2026-07-06，本周#AdvancingAI+Anthropic($5B/2GW)催化未触发重锚(无对应8-K/新指引)，重锚待8/4财报 内部人 🟡计划减持(近全10b5-1程序化,零买入;最近一笔2026-07-15 Papermaster/CTO @$556.43 near-ATH顶部卖出,此后价格回落至现价) 事件 财报 5/5→8/4✓ · 催化 MI450出货+Anthropic | ||||||
| VPG | -0.15 | $106.37 (07-24) | $50-80 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $30 | >$110 | 观察(0仓/watchlist) |
| 主锚 故事股/叙事再定价→正常化EPS×15-22x历史band+人形期权(主锚)/EV-S(第二法) 估值 PE ~236x(TTM)/~266x(FY25静态) · FPE ~93x(卖方共识前瞻)/~380x(公司调整后年化,保守口径) · PEG年 N/M(利润率压至4.5%,分母近零,机械失效) 分位 高位(off-band,>99分位;叙事前2019-24常年15-22x/EV-S1.5-2.5x) 收益风险比 RR=(共识PT$95-现价$106.37)÷(现价-地板$30)=-0.15:1(门槛<1.5不建底|1.5-2.5小仓|>2.5分批建仓,当前为负=为下行付费);GAAP PE近300x系营业利润率压至4.5%所致,PE/PEG机械失效改用正常化EPS锚;买区$50-80/地板$30/不追>$110三闸(新10-Q/10-K重大8-K·42天·价格突破)本周均未触发,照抄07-06估值锚定;下次财报2026-08-05(T-8已入10交易日事件闸窗口),财报前最多半仓/财报后按结果加满;现价$106.37落在止盈/减仓区$95-110上半段,高于共识PT$94.67+12%仍略低于B.Riley$109(-2.4%)。 内部人 ⚪中性 2026-05-20五董事年度授予(非买卖,常规);窗口内(≥01-24)无任何公开市场买/卖,唯一买入锚Cummins2023@$34(浮盈3.1x),唯一卖出Gulati2025@$24-27(早已卖飞/过期) 事件 财报 5/12→8/5✓ · 催化 8/5 Q2财报+人形翻倍 | ||||||
| DHR | -0.28 | $192.50 (07-23) | $162-$171 🟡公允偏上 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $144 | >$213 | starter(1/3) |
| 主锚 PE (Forward Adj PE × FY+1 Adj EPS，quality compounder archetype) 估值 PE 34.3x (GAAP TTM，被摊销压制) · FPE ~22.6x · PEG年 ~2.6 (FY26 Adj EPS +8.7% YoY) 分位 中枢(约55-60分位) 收益风险比 TTM PE为GAAP口径34.3x(被$61B商誉/无形摊销严重压制,参考意义有限)，Adj TTM PE ~23.6x更能反映真实估值。买区/地板/PEG均按公司官方FY26指引中值Adj EPS $8.53计算(区间$8.45-8.60,Q2后上调)，无独立卖方共识数据源。R:R = (base公允$179−现价)÷(现价−地板$144)= −0.28:1，现价高于base公允+7%，无下行保护；回落至买区$162-171后R:R转正(约+0.8~1.6:1)。下次财报2026-10-20盘前，约T-60交易日，非临近事件。 内部人 ⚪中性(近60份Form4几乎全为例行股权授予, 无公开市场买入; 仅2笔零星小额卖出) 最近: 2026-05-01 董事Spoon卖@$174.67(~$24万, 现价+10%, 无信号意义); Milosevich 2026-02-19@$208.01(现价-7%, 卖后无续卖=🟡过期非红旗) 事件 财报 7/21→10/20估 · 催化 Masimo整合+订单回暖 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GEV | 0.48 | $1,031.19 (07-23) | $700-810 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $640 | 不追 >$1,020 | 观察/starter待回调 |
| 主锚 EV/EBITDA+经常性FCF 估值 PE N/M · FPE ~52x(NTM共识) · PEG年 ~1.5(远期) 分位 多年高位(~75分位,上市区间15-53x) 收益风险比 保守=主锚EV/EBITDA(2026E EBITDA$6.0B,净现金$5.5B,~44.8x)+经常性P/FCF(去WC虚高,~55-61x,表观23x是幻觉)；PE/PEG仅参考(GAAP EPS受Q1 Prolec$4.5B gain+Q2 China XD处置扰动)。R:R门槛<1.5→现0.48:1不建仓。base PT$1,220为X 6/16 last-known卖方中位(本轮fxembed搜索404未刷新，Q2上调指引后大概率已上修，即便如此R:R仍<1.5)。7/22 Q2营收/订单/FCF/backlog全超+上调指引(FCF近翻倍、Gas目标110→≥125GW)，但GAAP EPS$2.47逊共识$3.22致股价微跌。 内部人 🟡过期 (2026-06-01 Abate CEO-Wind卖$948,已停手) 事件 财报 7/22→10/21估 · 催化 Gas超周期+125GW目标 | ||||||
| TMO | 0.14 | $572.32 (07-23) | $400-450 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $385 | 不追 >$530 | 观察(现价不建仓) |
| 主锚 PE 估值 PE 30.8x · FPE 22.8x (FY26指引中值$25.13) / 21.1x (FY27共识$27.18) · PEG年 2.3 分位 中枢偏上(~55%ile, 十年前瞻adj PE带18-30x) 收益风险比 R:R=(BasePT$598−现价)/(现价−地板$385)=0.14, 远低于1.5门槛(BasePT≈22x×FY27adj$27.18); 盘中$560时R:R≈0.22仍不利。买区$400-450因FY26指引上调EPS至$25.13而上移(16-18x倍数未变), 不追线>$530(~21x)。gate①(基本面)已触发估值锚重推, 但现价$572已被财报前+14.6%反弹与财报后脉冲提前定价, 缺乏安全边际。 内部人 🟡计划减持(10b5-1,已停) 2026-04-27 Pettiti @$462.66(小额400股)；近60份Form4零买入，主卖簇$549-590已属过期 事件 财报 7/23→10/21估 · 催化 有机复苏Q3/Q4验证 | ||||||
| CRL | 0.01 | $229.29 (2026-07-23收盘) | $155–$166 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $150 | $200 | 观察(回避追高,等回撤进$155-166或Q2 bookings确认) |
| 主锚 PE(Non-GAAP FwdPE分层买入价表) 估值 PE N/M(GAAP TTM净亏损,EPS −$3.76) · FPE 20.8x(FY26 NG共识$11.05) · PEG年 ~3.3(FY26年度口径+6%YoY；Q1季度口径为负/n.m.) 分位 高位(20.8x贴近近年15-21x区间上沿;52w价89.9%高位) 收益风险比 口径：GAAP TTM净亏损(含CDMO减值/剥离损失)，估值全用Non-GAAP。RR门槛<1.5不建仓，现~0.01远低于门槛(Base PT $230即卖方簇顶Mizuho $230 vs 地板$150)。不追锚以正文"不追>$200"为准(表格另列20x=$221，二者不一致，取正文重复三次的$200)。5+周从$185→$229(+24%)纯多重扩张，无新基本面。财报8/5(T-8)前CRL常±8%+波动。 内部人 🟡过期: Foster 6/29卖75,000股@$225(52周高位减持,7/1申报)，其后无新增Form4，现价$229.29已高于卖价 事件 财报 5/7→8/5✓ · 催化 Q2财报8/5(T-8) | ||||||
| KLAC | -0.06 | $218.73 (07-23) | $125–150 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $80 | 不追 >$165 | 观察(现价0仓) |
| 主锚 PE(Fwd)+历史band 估值 PE ~62x · FPE ~47x(一致$4.76口径46x) · PEG年 ~1.9 分位 高位(>95分位,历史极值) 收益风险比 买区R:R 1.28:1(仍<1.5仅小仓,门槛<1.5不建底);近地板$100 R:R 5.5:1;现价已略超卖方一致PT $210;财报07-28盘后确认FY27指引前最多半仓 内部人 🟡计划减持(过期):CFO Higgins 07-06报10b5-1卖27,701股@$265.69(高于现价+21%,已停,无买入) 事件 财报 4/29→7/28✓ · 催化 07-28盘后FY27指引 | ||||||
| IQV | -0.22 | $207.32 (2026-07-24) | $140-155 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $128 | 不追 >$205 | 观察/等回调 |
| 主锚 历史band 估值 PE 25.8x · FPE 16.2x · PEG年 2.19 分位 中枢偏上 收益风险比 Base公允PT≈$190(15x,+7%低增长中枢) vs 熊市地板F=$128(10x); R:R=(190-207.32)/(207.32-128)=-0.22。买区档位：熊市地板$128(10x)/建仓下沿$141(11x)/建仓$154(12x)/公允区$179(14x)。现价高于买区上沿+34%，未破'不追+15%'($235.75)，无新10-Q/8-K，距锚定日33天(<42天)→三闸全不触发，估值锚维持2026-06-21不动。CEO减持区$217-222在头顶−5%~−7%处，构成近端阻力。 内部人 ⚪过期（最近2025-12-19 Bousbib CEO卖36,564股@$222.43，早于6mo窗口2026-01-24；本轮SEC无新增交易，仅董事递延股授予） 事件 财报 5/5→7/28✓ · 催化 Q2财报7/28(T-2) | ||||||
| FCEL | -0.3 | $23.30 (07-23) | $13-15 ⛔不追区 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $11 | >$19 | 观察 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 base PT $20→-0.3:1(现价已高于PT，负期望); bull UBS$27→0.3:1; 均<1.5门槛，现价严禁追高。从$14买入区计：base 2.0:1/bull 4.3:1。EV/S净现金口径~8.3x，显著高于自身近1年中枢及BE peer 4-6x；估值锚定日2026-07-18，本轮闸③(偏离)触发但判定无新基本面支撑，锚照抄未上调。仓位：观察为主，仅$13-15区可starter(1/3)。 内部人 🟢买入 07-16 Livingston(董事)@$18.79(~$495K,首笔Code P) 事件 财报 6/8→9/8估 · 催化 Fit Phase1行权/毛损收窄 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| XE | 5.8 | $15.21 (07-24) | $16-22 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $13.7 | 不追 >$30 | 观察/极小starter(≤1/3) |
| 主锚 EV-S (P/S proxy, pre-revenue) 估值 PE N/M（亏损，pre-revenue） · FPE EV/S~18x(扣净现金后) · PEG年 N/M 分位 —（IPO仅3个月无多年band；上市至今区间~8%分位） 收益风险比 买区/地板锚定2026-06-13(距今41天<42天保鲜期,三闸未触发,档位照抄不贴现价)；R:R~5.8:1=(现价→公允base$24的$8.79)÷(现价→地板$13.7的$1.51)，但$13.7是30x销售倍数锚非硬现金底，真实现金底~$7/股(Class A)/~$4.8(全摊薄)，故此R:R偏乐观；现价$15.21较上周$14.02反弹+8.5%、已脱离地板但仍低于买区下沿$16约5%；观测线：失守$13.60/$13.70触发正式假设复核；机构面转暖：Segra Capital 5.3%新13G(7/17)+ARK持续加仓，但内部人零买入零卖出(锁定期至~2026-10) 内部人 ⚪中性 6/16 Ghaffarian(Code J关联划转,非交易,无价格)；锁定期内无自掏腰包买入/卖出 事件 财报 ?→8/29估 · 催化 Dow NRC许可(2026H2) | ||||||
| RGTI | 5.6 | $14.67 (07-24) | $13-18 🎰题材无边际 | $13 | 不追 >$24 | half(1/2) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 — 收益风险比 中性PT$24→RR~5.6:1(前值8.9:1,价升分母走宽); B.Riley PT$35(11/25定,单一投行,置信度低); 市值/Sales TTM~687x/FY26年化~277x远超50x阈值→题材无边际仅小仓投机; $13地板非硬安全边际(叙事破裂/加速增发可下探个位数); 买区重锚三闸本轮全不触发,锚沿用6/13; 财报2026-08-06(Q2,T-9,共识EPS-$0.05)前最多半仓 内部人 🟡过期(6月卖在$20-26已停手) 2026-06-22 Johnson 事件 财报 5/11→8/6✓ · 催化 CHIPS Act资金落地 | ||||||
| LAC | 5.5 | $2.91 (07-23收盘,盘中07-24~$2.86) | $3.50-4.50 🎰题材无边际 | $2.2-2.5 | $12 | starter(1/3) |
| 主锚 矿产资产净值/NAV(pre-revenue,PE/PEG不适用) 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 低位(52w 5.5%分位;距高-72%;0.64x矿产资产/0.91x净资产) 收益风险比 RR≈4-7:1(base中性目标$6,地板$2.2-2.5);乐观情景PT$8-10达7-16:1。现价已破建仓区$3.5-4.5下沿-17%,资产基础0.64x矿产资产/0.91x净资产超跌但锂价动能仍弱+6/26 S-3ASR shelf稀释悬顶→分批非追满。无卖方PT覆盖(Polygon不提供),估值锚定2026-06-13未变,买区重锚三闸复核:闸①②未触发,闸③(现价<下沿)复核后维持锚(基本面未变,本周零新增SEC申报)。下次财报预估2026-08-13(Q2,估算日期非官方确认)。 内部人 🟢 03-23 Brown(独董)公开市场买入$3.78/1000股,小额象征性;现价$2.91已破位-23%,无人在低位加码 事件 财报 5/14→8/13估 · 催化 锂价企稳+2027完工 | ||||||
| TMC | 4.7 | $3.76 (07-24) | $4-6 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $3.20 | 不追 >$9 | 观察→期权式小仓(<1/4) |
| 主锚 NPV折现(rNPV, pre-revenue故事股) 估值 PE N/M · FPE 0.30x NPV(NORI-D $5.5B PFS) · PEG年 N/M 分位 多年低位(52w第1分位,贴底,-67% off high) 收益风险比 悲观地板$3.20/中性公允$6.35/乐观$8.90/超乐观$10.90(近Wedbush PT$11,7/7转述待正式确认);R:R@现价=至中性+69% vs 至地板-15%≈4.7:1(持有至8/13财报);pre-revenue零营收,PE/FPE/PEG/EV-S全N/M,主锚=NORI-D项目NPV折现(8-K 2025-08-04 PFS);现价$3.76已跌破买区下沿$4且低于两战略方进场价(KoreaZinc$4.34/Allseas$4.66);估值锚定2026-06-13,三闸未触发(临界42天,下周强制重审);归零风险真实(许可被否/法律挑战),仅限小仓期权式配置 内部人 🟡过期 最近: 2026-07-07 Allseas抵股增发7.3M@$4.66(非现金,非公开市场买入)/2026-06-02 董事May卖20,768股@$6.42(远高于现价,已停止=过期);CEO Barron观测期零卖出 事件 财报 5/14→8/13估 · 催化 NOAA商业许可(27Q4) | ||||||
| QBTS | 3.7 | $16.61 (07-24) | $16-22 🎰题材无边际 | ~$13 | >$35 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S+卖方PT(里程碑法) 估值 PE N/M · FPE EV/S ~226x (N/M FPE，亏损无盈利共识) · PEG年 N/M 分位 52w 11%分位(低位) 收益风险比 对卖方base$30→3.7:1；保守Northland PT$22→1.5:1（分母$13地板板块崩塌中可能失守，视为speculative）。EV/Sales从~330x压缩至~226x仍极端，题材无边际。买区锚已41天(锚定于2026-06-13)，下周将越过42天保鲜线触发强制重审倍数中枢。内部人连续12+月零买入，CEO/CFO近两月套现$35M+@$24-26（远高于现价），7/21 CHRO首次卖到现价附近$16.95——回调入买区仍无人抄底。下次财报已确认2026-08-06(T-9)，共识EPS -$0.10。 内部人 🔴 CHRO Ames 10b5-1卖出3,070股@$16.95 (07-21，首次卖到现价附近) 事件 财报 5/12→8/6✓ · 催化 转板7/27+Q2财报8/6 | ||||||
| ASTS | 2.7 | $57.54 (2026-07-24收盘) | $54-64 🎰题材无边际 | $50 | 不追 >$120 | starter(≤1/3) |
| 主锚 EV-cash（EV/现金跑道+52w价格band+VPF collar第三方验证，PE/PEG全程N/A） 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 —（PE/PEG不适用；52w价格第22分位，距ATH−57%，vs200DMA−31%） 收益风险比 base保守~$92（Piper Sandler OW PT$100 + B.Riley Buy PT$85双post-增发正面锚）vs 地板$50（实为$41-50压力带乐观边缘，跌破$54大概率级联至$41-49，非硬停$50）；R:R双值：诚实2.7（地板中值$45口径）/ 点地板$50=4.6（贴地板小分母虚高不可当真）；conviction合成3/8（护城河1+传导1+内部人0+估值分位1）封顶starter，不因入建仓带而加码；gate①触发（7/20 $1B可转债closing 8-K）→ buyzone_anchored重锚2026-07-24但买区/地板/不追数值照抄不变（反追涨杀跌纪律）；PE/FPE/PEG全程N/A（pre-revenue/pre-profit故事股） 内部人 🟡过期（CFO Johnson SELL 45,809股@$93.81 6/12，远高于现价$57.54且已停手；自7/6起无新增买卖；6/22创始人Avellan首次VPF collar变现$146.7M非公开市场卖出） 事件 财报 5/11→8/10估 · 催化 BB11-13发射+财报8/10 | ||||||
| OKLO | 2.5 | $44.00 (07-23) | $40-46 🎰题材无边际 | $29 | 不追 >$85 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-cash 估值 PE N/M · FPE EV/cash 3.0x · PEG年 N/M 分位 52w 3%分位(近低位)，EV/cash从峰值10x+压至3.0x(未到1-2x trough) 收益风险比 无EPS/PE band，零营收pre-profit；Base PT $82(BofA$80/JPM$83均值)，Wedbush乐观$110，PT as-of 2026-06-13(X搜索404未刷新)；R:R 2.5:1为分批建仓门槛值，$41时3.4:1、$35时7.8:1；现金/股$14.60硬底；估值锚三闸(新filing/42天/破位)本轮全不触发，买区/地板/不追照抄未平移 内部人 🟡2026-07-06 CFO Bealmear行权+卖@$52.63(+7/1-2 CEO/COO各卖~10万@$52-54，均10b5-1、高于现价，非活跃减持) 事件 财报 5/12→8/10估 · 催化 ITR临界/COLA提交 | ||||||
| USAR | 1.5 | $14.53 (2026-07-24 收盘) | $12-15.5 🎰题材无边际 | ~$11 | >$22-23 | starter（1/3） |
| 主锚 价位锚（pre-profit，PE/PEG无效） 估值 PE N/A · FPE N/A · PEG年 N/A 分位 52w 11%分位（低位，距ATH-67%，vs200DMA-28.0%） 收益风险比 R:R=base(200DMA$20回收−14.53)/(14.53−地板$11)≈1.5:1（较上轮0.94:1改善）；卖方PT共识$39.5/Cantor$35/Benchmark$45为6/13口径连续两轮未复核，大概率stale，仅作长期期权上行锚不作近端base；估值锚定2026-07-18（本轮三闸皆不触发：换帅=治理事件不改EPS/倍数、距锚定仅7天<42、现价未破地板/未越不追） 内部人 🟡过期（06-08 Trabuco卖$22.77远高于现价已停）；01-29 Blitzer买$21.44现浮亏-32% 事件 财报 5/13→8/10估 · 催化 Serra Verde完成+换帅 | ||||||
| SMR | 1.1 | $8.40 (2026-07-24收盘) | $8.5-10.5 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $5（实际压力地板；现金硬底$2.9为thesis-death地板） | 不追 >$15 | half(1/2)（财报前只建半仓，00 TL;DR） |
| 主锚 EV-cash（现金/股底+optionality，二法同业相对OKLO/IMSR；PE/FCF锚不适用于pre-revenue） 估值 PE N/A（亏损） · FPE N/A（亏损，无EPS指引） · PEG年 N/M 分位 52周2.4%分位（近历史低位；PE为N/A故无多年PE band） 收益风险比 RR=(PT$12−$8.40)/($8.40−$5地板)=3.60/3.40≈1.1:1（<1.5小仓门槛；上周$7.72时为1.6:1，反弹压缩安全边际）。现金硬底$2.9仅在「行业叙事彻底死亡」情形触发。供给区$11.6-12.6(Fluor 4月清仓价+高管3月卖$12.22)为第一道机械阻力。买区/地板/不追锚定于2026-06-13(未重推)，三闸复核未触发重锚。下次财报2026-08-05(~T-8)，Q1曾因营收归零暴跌，财报前只建半仓；$1B新ATM持续压制反弹。 内部人 🟡计划减持(过期) 06-30 CFO Hamady 10b5-1卖2万股@$10.14(+21%现价，已按预设计划完成非仍在卖；近18月零买入) 事件 财报 5/7→8/5✓ · 催化 RoPower FID/TVA PPA | ||||||
| IONQ | <0 | $34.07 (07-23) | $45-55 🎰题材无边际 ⚠️ R:R 需复核（现价偏离买区/贴地板分母失真，别只看数字） | $43 | >$75 | 观察 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE mcap/Sales 48x · PEG年 N/M 分位 低位(52w价格14%分位,无稳定5y倍数band退回板块band) 收益风险比 锚定2026-06-13未变(闸③复核-thesis未破,无据改锚);保守base=积累区中枢$50→(50-34.07)/(34.07-43)=分母为负公式退化失效;卖方共识PT均值$67.64(6/13抓取,板块-40%后极可能已下修,stale未刷新);现价已跌破地板-21%/买区下沿-24%,深度背离区;口径=mcap/Sales代理(未扣~$3.1B现金,若净现金真EV/Sales≈36x) 内部人 🟡过期 06-22三董事(Toledano/Chou/Raymond)10b5-1卖@$55(远高于现价,已停无新增) 事件 财报 5/6→8/5估 · 催化 Q2财报8/5 | ||||||
dashboards/2026-07-24_decision-board.md)